地產股，突然成爲資金追捧的對象！

5月10日，A股及港股市場上的地產股，集體異動。港股內房股世茂集團盤中一度漲超90%，華南城一度漲超70%。A股地產板塊大漲近4%，招商蛇口、濱江集團等近10股漲停，萬科A一度漲近5%。有分析人士指出，地產股股價的反應通常快於基本面的復甦，因此地產股的底部已基本明確。

同日，跟地產股同一時間異動的還有保險、銀行等金融股。當天，香港銀行、保險板塊漲幅達到4%。能源、電力等港股高股息板塊也集體走強。另外，多隻港股紅利相關ETF漲超5%。其中，港股央企紅利ETF、港股非銀ETF、港股通金融ETF、港股紅利指數ETF、港股通央企紅利ETF等盤中均創出上市新高。對此，券商中國今天上午曾率先報道：《香港，突傳大利好！》

那麼，高股息板塊，爲何如此強勢呢？

地產股瘋漲

今日，地產股備受追捧。港股世茂集團午後一度漲超90%，最高觸及1.16港元，在兩天的時間內，累漲近160%。華南城盤中一度漲超70%，正榮地產、中國奧園、花樣年控股、佳兆業集團等紛紛跟漲。截至收盤，世茂集團漲60%，華南城漲近45%，中國奧園、花樣年控股漲超20%，佳兆業集團漲14.55%。

A股市場上，房地產板塊也大幅上漲，截至收盤，板塊整體漲幅接近4%，招商蛇口、中交地產、我愛我家、濱江集團等近10股漲停，保利發展漲超5%，萬科A漲超3.56%。

有分析人士指出，地產股的走強，跟長三角核心城市杭州、西北核心城市西安雙雙宣佈取消住房限購的消息有關。市場預期，一線城市調控政策將向主城區優化，二線城市全面取消限購的格局將加速形成。近期政策密集落地有助力市場預期的修復，並帶動市場交易活躍度的提升，助力銷售逐步企穩。

5月9日，杭州發佈《關於優化調整房地產市場調控政策的通知》，西安發佈《關於進一步促進房地產市場平穩健康發展的通知》，兩個高能級城市同日進一步優化調整房地產政策，包括全面取消住房限購等一系列舉措。此前成都4月28日同樣發文優化房地產政策。

華泰證券指出，成都、杭州、西安均是2023年四季度以來去化率表現比較好的城市，這些城市優化地產政策有望向市場注入信心。目前房地產銷售尚未完全企穩回升，政治局會議因城施策定調延續，後續期待更多一線城市和強二線城市出臺更多行業支持政策，有望推動市場信心和基本面修復，爲房地產板塊提供估值修復空間。

當前，市場高度關注政策出臺之後的基本面走勢，而中信證券認爲，到2024年年中，核心城市核心區域的住房價格有望企穩。另外，中信建投表示，近期有多個核心城市出臺了限購放鬆的政策，包括北京時隔13年優化住房限購政策，對五環外增加1套購房指標；成都、長沙全市範圍內取消限購；天津放開市六區120平以上新房限購；深圳單身非本市戶籍及雙子女戶籍家庭可在部分區域加購1套房等。預計在新的政策基調下，一線城市的房地產調控政策向主城區優化、二線城市全面取消限購的格局將加速形成。

中央政治局會議定調後，新一輪政策風口已至，核心一二線城市政策持續優化，後續更多支持性政策出臺可期。我們認爲當前行業基本面已經處於底部區間，後續下降空間已經有限，且地產板塊估值處於歷史低位水平。而地產股股價的反應通常快於基本面的復甦，因此地產股的底部已基本明確。

國金證券分析師杜昊旻、方鵬也認爲，中央政治局會議定調後，新一輪政策風口已至，核心一二線城市政策持續優化，後續更多支持性政策出臺可期。當前行業基本面已經處於底部區間，後續下降空間已經有限，且地產板塊估值處於歷史低位水平。而地產股股價的反應通常快於基本面的復甦，因此地產股的底部已基本明確。首推重點佈局深耕一線及核心二線城市，主打改善性產品，具備持續拿地能力的房企。

金融股崛起

金融股也是今天的看點之一。

在港股市場上，截至收盤時，香港銀行、保險板塊漲幅超過4%，中國太保漲超8%，建設銀行漲近7%，新華保險、郵儲銀行漲超6%，中國平安漲5.77%，農業銀行漲超5%，中國人壽、中信銀行、交通銀行漲近5%。同時，能源、電力等港股高股息板塊也大漲，其中能源板塊漲幅超過4%，中國神華漲超6%，中國石油化工股份漲超5%。

有分析人士指出，金融、能源、電力等港股高股息資產的上漲，主要是受到昨晚的一則傳聞的影響——有消息稱，“港股通紅利稅或將減免。”不過，截至券商中國記者發稿，上述消息並未獲得官方證實。

中金公司今日早間發佈的報告指出，若港股通紅利稅減免得以落實，有望進一步提振內地投資者對於港股，尤其是高分紅相關板塊的投資熱情，短期提振情緒，長期也有助於改善港股市場流動性。

中金公司指出，去年8月香港成立流動性專責小組，關注後續提升流動性舉措。往前看，若此次紅利稅相關調整得以實施，將成爲繼去年底港股下調印花稅以及上個月證監會出臺對港合作5項措施後，又一潛在提升港股流動性的重要舉措。接下來不排除進一步推出更多措施，可能包括短期降低交易成本（降低交易佣金）；中期降低投資門檻，拓寬投資範圍（適當放寬港股通准入門檻、持續優化上市制度）；長期激活產品創新（優化香港創業板機制、設立面向專業投資者的專業板等）。

華泰證券表示，紅利稅除了直接影響兩地上市企業的AH溢價，亦間接影響了港股通範圍內成份股對南向的可投資價值。以2024年5月8日爲時間參數，在港股通範圍內，且市值高於100億港元、靜態股息率高於5%的股票作爲範圍池，整體法下篩選行業南向持股佔比高於14.9%、靜態股息率高於7%的細分行業，得出：能源、材料、資本貨物、汽車與汽車零部件和銀行。可關注此後相關行業細分高股息品種投資價值的或有提升。

（文章來源：券商中國）