摘要：5月9日，兆易創新（603986.SH）發佈公告顯示，公司擬以發行股份及支付現金的方式收購上海思立微100％股權，交易價格爲17億元，本次交易構成重大資產重組，並不構成重組上市。2017年初，兆易創新發起併購案，擬溢價16倍收購上海思立微。

文/陳樂融

兆易創新收購思立微終於塵埃落定。

5月9日，兆易創新（603986.SH）發佈公告顯示，公司擬以發行股份及支付現金的方式收購上海思立微100％股權，交易價格爲17億元，本次交易構成重大資產重組，並不構成重組上市。

至此，幾經波折的併購案總算步入最後階段。

驚險過關

回顧過去兩年，該併購案可謂是一波三折。

2017年初，兆易創新發起併購案，擬溢價16倍收購上海思立微。

2018年7月，兆易創新發布公告，擬以發行股份及支付現金的方式收購11位股東合計持有的上海思立微100%股權。

在併購實施的緊要關頭，此案卻被匯頂科技於2018年9月開始接連發起的專利訴訟打亂。之後思立微也就專利訴訟向匯頂科技展開反擊。截至目前，匯頂科技與思立微之間的專利訴訟案件都未開庭審理。

不過兆易創新對於上述專利訴訟案件並不擔憂。

今年4月4日，該併購案二次獲得有條件通過。值得一提的是，併購重組項目獲證監會通過後二次上會還能順利進行的情況極爲少見，之前如天晟新材、ST昌魚在重審後都被否定。

兆易創新在併購重組委審覈意見回覆中表示，即使思立微被法院認定侵權成立，可能損害賠償金額也較少。

思立微實控人承諾表示，若上述侵權訴訟經法院終審判決思立微應承擔賠償責任，其同意承擔賠償標的公司因侵權訴訟而發生的一切經濟損失或實際支出。

目標：3年內新增3家全球前十終端客戶

屏下指紋在高端手機上的應用已是大勢所趨，並且還有向下普及的趨勢。

最新公告顯示，思立微承諾期內累計新增3家全球前十的移動終端客戶，或者期內保持在指紋識別芯片領域的中國市場前三地位。

對此，兆易創新相關人士對第一手機界研究院表示，上述兩項內容只要有一項達成，就視爲已實現1項業務指標。

值得一提的是，去年思立微拿下OPPOR17系列光學指紋芯片訂單，成爲OPPO的屏下指紋供應商，新增3家全球TOP10終端客戶的目標已經達成1家。

除已經實現量產的屏下光學指紋外，思立微也在同步進行超聲波指紋芯片研發。

“超聲波指紋芯片進展比較順利，不過我這邊並未收到已經正式量產的消息。”上述相關人士說。

資源互補

對於兆易創新而言，該收購案的順利實施，也將有效整合產業資源，拓展豐富公司產品線。

兆易創新表示，本次交易前，上市公司主營產品以NORFLASH等非易失性存儲芯片和微控制器MCU芯片爲主，思立微產品以觸控芯片和指紋芯片等新一代智能移動終端傳感器SoC芯片爲主。

收購完成後，兆易創新將與上海思立微在現有的供應鏈、客戶資源和銷售渠道上形成積極的互補關係，提升現有芯片產品技術性能，促進市場佔有率增長。

根據披露信息顯示，思立微自2016-2018年成功實現了收入穩健增長以及淨利潤扭虧爲盈。其中2016年、2017年、2018年前9個月，思立微實現淨利潤分別爲-283.44萬元、1141.37萬元、7127.24萬元。其中，2018年1-9月綜合毛利率達38.69%。

收購後，我們的盈利規模也會進一步擴大。”兆易創新相關人士說。

此前思立微曾作出業績承諾，承諾公司在2018年度、2019年度和2020年度淨利潤累計應不低於3.21億元。

不過公告提到，若本次收購交易未能在2018年度交割及實施完畢，則交易對方的業績承諾期及承諾淨利潤累計數將作相應調整。

目前還是以公告爲準，思立微的業績承諾時間在2018-2020年這三年。”上述相關人士透露，雖然收購案延遲至今年纔有所進展，暫時往後沒有順延承諾期或者是改變淨利潤累計數的打算。