中國基金報 泰勒

康美藥業這下算是真的栽了。

5月17日，證監會在例行發佈會上出重拳，宣佈了一個重磅消息，震驚市場的康美藥業“300億一夜消失”有了進一步的進展，證監會通報了康美藥業調查進展。

我們來看看到底是咋回事。

證監會：

康美藥業2016年-2018年財報存在重大虛假

證監會5月17日表示，2018年底證監會日常監管發現，康美藥業股份有限公司（簡稱康美藥業）財務報告真實性存疑，涉嫌虛假陳述等違法違規，我會當即立案調查。12月29日，康美藥業披露有關信息。

現已初步查明，康美藥業披露的2016至2018年財務報告存在重大虛假，涉嫌違反《證券法》第63條等相關規定。

一是使用虛假銀行單據虛增存款，

二是通過僞造業務憑證進行收入造假，

三是部分資金轉入關聯方賬戶買賣本公司股票。

近日，我會已對公司審計機構正中珠江會計師事務所涉嫌未勤勉盡責立案調查。有關案件進展情況，我會將及時向社會公佈。

這幾句話起碼釋放了三個重大信息。

一是，康美藥業的財報絕對是有問題，而不是老總此前接受媒體採訪所說的只是財務差錯不是財務造假。

二是，有可能操縱股價，或許跟潮汕幫有關。

三是，審了康美藥業十幾年財報的正中珠江會計師事務所也有問題。

一夜消失300億的康美藥業

4月29日，康美藥業發佈了一份《關於前期會計差錯更正的公告》。公告具體闡述了公司2017年年報中出現的14項會計錯誤。其中最主要的有以下幾點。

一是由於公司採購付款、工程款支付以及確認業務款項時的會計處理存在錯誤，造成應收賬款少計6.41億元、存貨少計195.46億元、在建工程少計6.32億元；由於公司覈算賬戶資金時存在錯誤，造成貨幣資金多計299.44億元。

二是公司在確認營業收入和營業成本時存在錯誤，造成營業收入多計88.98億元、營業成本多計76.62億元；同時，銷售費用少計4.97億元，財務費用少計2.28億元。

三是由於第一項會計處理錯誤，使得公司合併現金流量表銷售商品、提供勞務收到的現金、支付其他與經營活動有關的現金等多個現金項目計額錯誤。也因此，康美藥業經營性現金流量淨額由18.43億元轉爲-48.4億元。

簡言之就是，由於財務數據出現會計差錯，造成2017年營業收入多計入88.98億元，營業成本多計入76億元，銷售費用少計入5億元，財務費用少計入2億元，銷售商品多計入102億元，貨幣資金多計入299億元，籌資活動有關的現金項目多計入3億元。

公告出來之後，市場譁然。其中多計貨幣資金高達299.44億，金額之大刷新A股紀錄。資深投行人士王驥躍點評稱，這可能是中國證券史上最大的一筆“會計差錯了”！

面對市場的質疑，康美藥業董事長馬興發表了致歉信。信中並未直接回應財務差錯出現的具體原因。

在業內人士看來，這份致歉信並沒有涉及財務差錯出現的具體原因，稱“快速發展導致財務管理不完善”，顯然是“太缺少致歉誠意”。

“財務差錯和財務造假是兩件事。”康美藥業創始人兼董事長馬興田4月30日下午接受《中國經營報》記者採訪時說道。

康美藥業負責人稱：“此次調整部分會計科目，是基於證監會調查監督下進行的，是比較可信可靠的。市場比較關注的貨幣資金減少299億元的問題，並不是一筆勾銷，而是大部分轉爲存貨了。我們的存貨還是很有價值的。”

至今未能回覆上交所的問詢

5月5日晚間，康美藥業收到上交所問詢函。簡單來說，大致有10點。

1、前期差錯更正涉及採購付款、工程款支付、確認業務款項等環節的會計處理，請說明具體會計處理、依據及其合規性，還要請會計師發表意見

2、近300億貨幣資金說沒就沒，怎麼沒的，要說清楚：

多計貨幣資金的存放方式、主要賬戶、限制性情況、是否存在違規資金使用及資金的主要去向；

貨幣資金覈算出現重大差錯的具體原因、涉及的主要交易事項、交易安排、交易對手方及是否爲關聯方等具體情況；

結合公司近年的融資情況，說明是否存在募集資金違規使用的情形；

公司資金管理制度及執行存在重大缺陷的具體情況；

結合公司現存債務規模、現有貨幣資金的受限情況等，說明各項債務的後續資金償付安排，並充分提示風險。請會計師及相關保薦機構發表意見。

3、其他應收款少計57.14億元。請說明具體原因及責任人，是否爲非經營性資金佔用。

4、存貨少計195.46億元。請披露少計存貨的具體項目、品種及金額，是否存在虛構交易事項及具體情況和責任人。

5、營業收入多計88.98億元，營業成本多計76.62億元。請披露說明收入確認及成本結轉出現差錯的具體原因，存在虛構交易事項及具體情況和責任人。

6、公司對2016年的主要會計數據進行了調整，營業收入、扣非前後的淨利潤分別調減69.48億元和14.99億元，總資產、淨資產分別調減15.72億元和14.01億元。請披露具體調整事項、相關會計處理、調整原因及依據。

7、這個是針對審計的，前期的審計差錯，請年審會計師披露審計程序跟之前的差異，並說明未及時發現前期差錯的具體原因及責任人。

8、針對財務報表審計保留意見，請年審會計師補充披露已實施審計程序但未能獲取充分、適當的審計證據的具體原因，存在哪些需要獲取但無法獲取的主要審計證據，獲取過程中存在的主要障礙，以及以前年度獲取情況及與本年獲取存在的差異情況

9、2018年財務報告內部控制被出具否定意見的審計報告，請公司披露內控缺陷的具體情況、產生原因、相關責任主體的認定和追責安排等

10、發生這麼大的會計差錯，請康美全體董事、監事、高級管理人員進行詳細說明，是否勤勉盡責、是否存在主觀故意、是否存在管理層舞弊行爲？

不過，康美藥業說，這些暫時回答不了，已經推遲到21日再回復。

審計所正中珠江也出事

證監會今天說了，已對公司審計機構正中珠江會計師事務所涉嫌未勤勉盡責立案調查。

此前，在康美藥業的年報中，廣東正中珠江會計師事務所（特殊普通合夥）出具了保留意見的審計報告。

而市場質疑康美藥業涉嫌財務造假的同時，也把矛頭直指審計機構正中珠江會計師事務所，應該爲康美藥業所謂的“財務差錯”承當一定的責任。

事實上，從2001年起，正中珠江已連續爲康美藥業審計了18年的財報。

公開信息顯示， 廣東正中珠江會計師事務所（特殊普通合夥），由廣東正中珠江會計師事務所有限公司、廣州健明會計師事務所有限公司、中山中信會計師事務所有限公司、韶關中一會計師事務所有限公司、廣州市德信會計師事務所有限公司的註冊會計師共同發起設立，股東爲29個自然人。

而康美藥業出事，也給這家會計師事務所帶來不少的麻煩。

5月13日晚間，中順潔柔（002511）披露的年年度股東大會決議公告顯示，其中《關於繼續聘任廣東正中珠江會計師事務所（特殊普通合夥）爲2019年度會計審計機構的議案》審議未獲通過。這是自康美藥業事件爆發後，A股首度出現上市公司股東大會未通過續聘正中珠江作爲審計機構的情況。

5月15日，另一家廣東上市公司中山公用發佈的2018年度股東大會決議公告稱，對於續聘正中珠江爲公司2019年度財務審計機構及內控審計機構的議案，同意股數未超過出席會議股東所持有效表決權股份總數的二分之一，審議未獲通過。

而市場人士認爲，按照這樣的局勢，不排除未來會有更多的上市公司選擇解聘正中珠江。

正中珠江官方網站顯示，公司目前服務的上市公司客戶有包括華峯股份（002806）、摩登大道（002656）、粵宏遠A(000573)等公司，服務的上市公司客戶絕大多數都在廣東省內。

在2018年年審工作中，正中珠江已爲91家公司出具財務審計報告，總計收取審計費用1.21億元。其中，康美藥業年審費用爲500萬元，收費排名第二。該所向溫氏股份收取的費用最高，金額爲1000萬元。

潮汕幫也要倒下？

證監會今天也提到，部分資金轉入關聯方賬戶買賣本公司股票。

2018年10月16日，二級市場上，康美藥業在開盤後一路向下，10點40分左右閃崩跌停，隨後一度封住跌停。在收市前最後幾分鐘內，該股獲得拉昇，最終收跌5.97%。隨後的三個交易日，康美藥業毫無抵抗力，繼續被大單封死在跌停。

當時，市場傳出消息，因涉嫌操縱股價、內幕交易，深圳博益投資發展有限公司法定代表人王廉君，被公安經偵部門採取強制措施，操縱標的可能涉及康美藥業。

康美藥業火速發佈澄清公告，博益投資自設立以來不存在買賣公司股票的情況，王廉君表明其被採取強制措施系因涉嫌內幕交易普邦股份。公司控股股東康美實業、實控人馬興田和一致行動人等聲明與承諾：不存在利用其它賬戶買賣康美藥業股票，不存在利用其它賬戶從事康美藥業股票內幕交易和操縱康美藥業股價的情況。

有知情人士向透露，在康美藥業坐莊的是深圳市中恆泰控股集團有限公司（下稱“中恆泰”），前臺老闆叫陳少鞍。

陳少鞍來自普寧，是潮汕人，深圳潮汕商會的副會長，深圳普寧商會網站將其列在領導頁面之中。

中恆泰與康美藥業有過直接的合作。2015年5月，康美藥業與青海省人民政府簽訂戰略合作協議，協議包括在青海成立康美健康保險股份有限公司（下稱“康美保險”）項目。

2015年11月，康美藥業與廣發信德、普邦園林、中恆泰、藍盾股份等簽訂康美保險發起人協議，康美藥業擬出資1億元，持股20%，中恆泰出資7450萬元，持股14.9%。當時，康美藥業表示，康美保險的設立將進一步完善公司中醫藥全產業鏈的佈局，有助於加快公司“大健康+大平臺+大數據+大服務”體系的建設。

康美藥業與上述潮汕幫之間錯綜複雜的關係，究竟後續如何，只能等證監會的調查結果了。

財務造假坐實

28萬股東欲哭無淚

作爲曾經A股市場上的白馬股，康美藥業也收到了不少股民追捧，最新數據顯示，截至2019年31月31日，有接近30萬戶股東。

而在爆出鉅額財務差錯後，康美藥業走出連續五個跌停，市值縮水215億。隨後從5月15日開始上漲，並在5月16日走出漲停。5月17日，康美藥業收於6.64元，漲幅2.79%。

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