摘要：中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼告訴21世紀經濟報道記者，今年銀保監會和國務院常務會議都提到放寬小微企業貸款容忍度，重點在於落實，無論是監管還是銀行，都應該在理念和行動上，真正放寬不良貸款容忍度。”另一家股份行蘇州分行小微金融負責人告訴21世紀經濟報道記者，不良貸款容忍度其實是對客戶准入的風險判定，放寬這個指標，意味着鼓勵銀行服務更加下沉的客戶，“以前不做的客戶，現在稍微放寬一點，就可以做了。

“考覈壓力較大，主要體現‘兩增’目標上。一方面，今年執行要求更高，按月看進度；另一方面，國有大行打價格戰，搶了許多小微企業客戶。”

小微企業又迎來重大利好！

6月5日國務院常務會議要求，引導金融機構降低小微企業融資實際利率和綜合成本，將小微企業不良貸款容忍度從不高於各項貸款不良率2個百分點放寬到3個百分點。

“釋放兩個信號，一是降低小微企業貸款利率，二是放寬小微企業不良貸款容忍度。這要求銀行經營小微業務，要有成本優勢支撐和風控技術支持，否則，難有可持續性。”一家股份行風險管理部負責人告訴21世紀經濟報道記者。

這一要求並非監管部門首次提及。今年3月，銀保監會發布《關於2019年進一步提升小微企業金融服務質效的通知》，在優化“兩增兩控”總體目標的同時提到，合理控制小微企業貸款資產質量水平和貸款綜合成本；力爭將普惠型小微企業貸款不良率控制在不高於各項貸款不良率3個百分點以內。

在5月30日的2019金融街論壇年會上，中國人民銀行行長易綱表示，確保實現今年國有大型銀行小微企業貸款餘額同比增長30%以上，小微企業信貸綜合的融資成本降低1%的目標。

易綱還介紹，截至今年4月末，普惠小微企業貸款餘額約10萬億，同比增長20%，增速比上年末提高5個百分點，支持小微企業2300多萬戶。

鼓勵銀行服務下沉客戶

“準確來說，讓更多小微企業享受金融服務，尤其是銀行服務。”另一家股份行蘇州分行小微金融負責人告訴21世紀經濟報道記者，不良貸款容忍度其實是對客戶准入的風險判定，放寬這個指標，意味着鼓勵銀行服務更加下沉的客戶，“以前不做的客戶，現在稍微放寬一點，就可以做了。”

上述小微金融負責人稱，要看總行如何調整風險模型，這是個動態過程，效果也不可能一蹴而就。“至於定價方面，銀行也是商業機構，需要合理的定價，有一定的利潤消化不良。”

小微金融服務主要的挑戰在於商業可持續性，即以可負擔的成本向小微企業提供適合的金融服務。如何真正實現金融支持小微企業，是個重要課題。

中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼告訴21世紀經濟報道記者，今年銀保監會和國務院常務會議都提到放寬小微企業貸款容忍度，重點在於落實，無論是監管還是銀行，都應該在理念和行動上，真正放寬不良貸款容忍度。同時，應適當放鬆對小微企業貸款利率的指導，使得收益能夠覆蓋風險。

在董希淼看來，銀行保險機構的基層組織和一線員工是小微金融服務的“最後一公里”。只有建立起真正有效的盡職免責和容錯糾錯機制，才能打消基層機構和員工服務小微企業的顧慮和壓力，變“拒貸”、“懼貸”爲“願貸”、“敢貸”。

從基層尤其支行網點來看，實踐這一點並不容易。

華東一家農商行副行長告訴21世紀經濟報道記者，這是一個政策信號，代表監管部門目前對支持小微的態度，但收益要覆蓋風險，這與要求降低利率有些矛盾，實際操作時存在難度。不過，政策也通過財政補貼等方式來調動銀行放貸的積極性。

多家銀行支行員工表示，放寬小微貸款不良容忍度，政策是好的，也會有一定效果，但小微業務風險較大，單筆額度小，利率又低，並不賺錢，出了問題還要問責，不太敢做。

“考覈制度決定了我們業務方向，上層講政策，基層講效益。我們的核心是存款規模和創收，什麼業務賺錢就做什麼，有些業務可能虧，但有存款，我們也會做。如果花一週時間去做一個小微項目，結果沒錢賺，即使總行鼓勵去做，但支行和客戶經理動力有限，盡職免責在實際中也不好衡量。”一家股份行杭州某支行小微負責人坦言。

“掐尖現象”和“擠出效應”

“考覈壓力較大，主要體現‘兩增’目標上。一方面，今年執行要求更高，按月看進度；另一方面，國有大行打價格戰，搶了許多小微企業客戶。”上述股份行蘇州分行小微金融負責人表示。

銀保監會《關於2019年進一步提升小微企業金融服務質效的通知》分類實施考覈，要求五家大型銀行發揮行業“頭雁”作用，力爭總體實現普惠型小微企業貸款餘額較年初增長30%以上。

“國有大行有資金成本優勢，出於滿足監管考覈等多種因素，積極搶佔市場，比如單筆500萬元一年期貸款，國有大行按基準利率放貸；我們資金成本較高，不可能這麼做，較基準利率上浮20%，5%至5.5%利率，我們流失了挺多客戶。”上述股份行蘇州分行小微金融負責人坦言。

今年3月，董希淼曾撰文指出，近期中央和部委支持民營和小微企業政策密集出臺後，部分大型銀行以極低的利率向客戶發放貸款，一定程度上產生了“掐尖現象”（搶走一批優質客戶而留下次級客戶）和“擠出效應”（成本較高的中小銀行被迫退出小微金融服務）。

上海一家小微企業助貸機構負責人也曾告訴21世紀經濟報道記者，他們主要服務中小銀行，而部分大型銀行以較低的利率向客戶發放貸款，競爭壓力太大，他們轉而向中西部省份開展業務。

董希淼告訴21世紀經濟報道記者：“最近到大型商業銀行做了一些調研，小微金融市場很大，大型銀行堅持做下去。比如，基於真實的場景，利用金融科技手段，設計一些好的貸款產品，降低成本，把控風險，實現商業可持續性，是好事。如果不基於真實需求和真實場景放貸，信貸資金有可能被挪用於買房、炒股，或放民間高利貸。”