分红险，顾名思义，就是具有分红功能的理财保险，能为投资者带来收益的保险。那么，分红险一定会分红吗？一定能保证收益吗？下面我们一起来看看分红险到底是什么？

1.分红是什么？

理论定义：就是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。

通俗解释：也就是保险公司把一年赚的利润分给客户。但是怎么个分法，一是有当地法律的规定，二是由保险公司本身政策的规定。

2.分红从哪里来？

按照分红方式，分为美式分红和英式分红。

美式分红即现金红利法，每个会计年度结束后，寿险公司首先根据当年度的业务盈余，决定当年度的可分配盈余，各保单之间按它们对总盈余的贡献大小决定保单红利。保单持有人可以选择将红利累计生息、现金支取、抵扣保费等方法支配现金红利。

英式分红是以保额为基础进行分红，将当期红利增加到保单的现有保额之上。此种分红方式更能突出保险产品特有的投资与保障的特性，使投保人在保障期内无需核保、申请增加保额便可满足其不断增长的保障需求，在一定程度上可以缓解因通货膨胀可能导致的保障贬值。

通俗解释：英式分红把分红加总在保额当中，而美式分红把保额和分红两部分分开计算给客户。

分红的来源是来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余

①死差益

理论定义：是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率。

通俗解释：也就是死亡被保险人比保险公司预算的要少，保险公司产生的理赔就少，进而就有了死差的利润。

②利差益

理论定义：是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余；

通俗解释：也就是说保险公司拿了你的钱去投资，投资所产生的额外收益再分一部分给你。这部分应该是分红占比最大的。比如巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司就是通过客户的保费进行投资。另外，最近海外并购做的风生水起的安邦保险也是同样的方式。可以说，保险公司是金融机构中现金最丰厚的公司。

③费差益

理论定义：是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用时所产生的盈余。

通俗解释：保险公司的运营管理费就是保险公司的日常开支，如果实际的支出比预期的少，那也会作为费差益留下来给客户。

3.分红的基数是什么？

分红是按照现金价值来分配的。现金价值随着交的保费越来越多，时间越来越长，会越来越高，所以，后期的分红也会越来越高。

问题又来了，什么是现金价值？

保单的现金价值= 投保人已缴纳的保费－保险公司的管理费用开支在该保单上分摊的金额－保险公司因为该保单向推销人员支付的佣金－保险公司已经承担该保单保险责任所需要的纯保费+剩余保费所生利息。

总的来说，现金价值是一个非常复杂的东西，在退保 分红理赔上都用得到这个“现金价值”。记住一点：短期来说，现金价值是低于你所缴纳的保费，在长期，由于分红的累计，总体现金价值才会有增长。

4.购买香港分红险不合规？

一则新闻：

“有些境外机构在规避外汇管理局的相关政策，因此外汇局请相关收单机构进行调整。境内居民个人到境外买保险分两种情况：

如果是旅行、商务活动、留学等需要购买个人人身意外险、疾病保险的属于服务贸易类交易，在外汇管理的政策框架下是允许和支持的。

而人寿保险和投资返还分红类保险是不被允许的，这项交易在外汇管理上是属于金融和资本项下交易，尚未得到政策支持。”

再通俗的来讲，首先大陆法律规定：大陆人去香港购买意外重疾险是合规的。但是购买分红险，由于带有投资属性，就不符合外管局规定。目前，境外投资的资金需要通过QDII的形式出境，才是合法的。有个别城市开通了居民海外购房投资的外汇通道，这里我们不做讨论。

但目前就我们了解到，很多客户投资的资金本身就在境外，比如股票套现，投资收入等，这种情况并不受以上条款的限制。

总的来说，香港保险公司的分红领取方式比较灵活，派息相对高一些。

但香港保险的分红比例高，其中最重要的原因来自于香港保险公司的投资范围比大陆保险公司更大。2013年，内地保监会对利率做了一次改革，各保险公司的利率水平可以由原来的不高于2.5%放开到不高于3.5%（如果高于3.5%,需要报备保监会审批）。而在香港，由于保险公司可以在全球投资，渠道多限制少，加上比较成熟的管理和经验丰富的精算水平，降低经营成本和管理成本。很多公司的利率可以做到4.25%甚至更高，保费低的同时红利也比较高。

对于大陆投资者来说，还是要注意分红不保证与汇率风险这两大因素。

所以比较适合本身就有外币并且希望能够有稳定增长的人士，并不要盲目追求高收益，而忘记了潜在的风险。

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