週三深滬A股市場再度疲軟,儘管盤中有部分次新小盤股的活躍,但由於市場總體量能不佳,終盤上海綜指收跌-8.69點,收於2656.11點,最低爲2647.17點;深圳成指、創業板指數基本一致,只是深圳成指、創業板也創下了今年收盤新低。從K線軌跡來看,滬綜指已逼近2638一線,但此點位更多是心理位置,如果對應絕大多數個股來看,實際上早已跌破了當時的對應股價。

  從今天滬深300股指期貨IF1809合約走勢來看,呈現繼續放量下跌軌跡,盤中最低點3191點,實際上已處於前期3090支撐的一個敏感位置。今日市場總體格局表現爲弱勢,而亞太市場除印尼、新加坡股市微幅表現外,幾乎全線告跌,香港市場繼續維持跌勢,顯示外圍市場面或有利空因素的不確定性。

  

  從今日市場面來看,由於上海昨日交易量破千億後,今日再破千億,這對指標股的影響較爲明顯。消費指標股貴州茅臺、五糧液、恆瑞醫療等紛紛回落;深圳市場指標中的海康威視、格力電器也極爲疲弱。今日市場量能上海市場934.48億元,破千億水平的量能顯示參與者減少等。

  從主力資金淨額變化來看,東方財富網CHOICE數據顯示:市場主力資金淨流入今日爲-78.87億元,主力資金負值繼續明顯,這在市場總體量能萎縮背景中,是非常不利的。如果我們對比近期總體負值較大情況來看,主力資金淨流出仍然較爲明顯。

  對於今日上海綜指最低位2647點,其已接近2638點,預計此點位將面臨嚴峻考驗。我們研究認爲,一方面A股內在風險因素影響(比如部分近年發行的次新解禁股解禁、市場量能不佳、技術形態走弱等;另一方面可能依然與貿易戰的升級或規模擴大相關。如果對應目前亞太股票市場的表現來看,貿易戰及中東局勢變化需要密切關注。

  總體來看,深滬股票市場繼續弱勢明顯,滬市單日量能萎縮至千億下方,而收盤位置離歷史重要低位2638已非常之近。從盤面來看,股指期貨的先導下行作用或顯示市場階段不確定性風險的一面,而從量能技術指標來看,有其合理性,因爲支撐市場博弈的量能越來越小,品種股價的支撐自然較差,加之國際金融市場及貿易等不確定性的演變,因此存量博弈的量能不斷減少,本身顯示個股流動性的一個風險衝擊。從投資策略角度來看,市場品種將繼續分化,而量能指標最爲關鍵。穩健投資者在市場量能指標沒有發生大的變化情況下,採取多看少動,謹慎策略爲宜;而短線激進投資者,可對相關超跌且中期業績增長類個股適當逢低波動性關性,不宜追漲。

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