美國從上一次金融危機中復甦，美國消費者債務水平再次增長到了令人擔憂的水平，目前家庭債務水平已經升至七大工業國家之首。

據美國消費者金融保護局年報顯示，美國消費者債務達14萬億美元，美國學生貸款債務超過1.2萬億美金，已超過信用卡卡債，成爲美國社會的第二大債務。華爾街見聞APP【美國家庭債務水平創金融危機以來新高了但專家說不必恐慌】美國家庭債務總額今年第一季度實現連續第11個季度增長，達到12.73萬億美元，超過了2008金融危機時期的歷史高峯。

▲圖形來歷：marketwatch

從上圖可以看出，美國消費者的抵押貸款（mortgage)、房屋淨值循環信用（he revolving,一種按日計息的小額貸款、無擔保貸款）、汽車貸款（auto loan）、信用卡（credit card)、學生貸款（student loan）和其他債務（other）的累計總和已達到近17年來最高水平。

分析人士指出，商業銀行地方融資平臺貸款沒有出現明顯風險，不良貸款率和不良貸款處在可控區間。 美國家庭債務規模再創歷史新高超過08金融危機水平紐約聯儲近日公佈報告顯示，美國第一季度的家庭債務升至歷史新高，超過2008年的歷史紀錄。2007年的危機是金融危機，並非美元危機。

8、【美國二季度gdp速評】美國經濟二季度加速增長，消費開支、商業投資增長表示一季度的疲軟表現是暫時的。 據美國經濟分析局數據，美國2019年一季度gdp（包括所有產品和服務在內）增長3.1%，而2008年時的美國整體經濟是在以6.3%的年率收縮。

對比美國和日本也可以發現，對比2008年-2018年美國人的信用評分，又銀行業不良貸款低於2%，而歐洲不良貸款從2011之後還在逐步上升，2015年底仍然達到5.63%。

VantageScore 3.0信用風險評分的範圍在300-850分，多數貸款人認爲661分以上的消費者信譽更加良好，而這些消費者通常也能享受到最優惠的利率。

010年一季度更是達到了7%以上的峯值。不良貸款比率和淨覈銷率指標顯示，近年來整體貸款表現有顯著改善，原因在於長期持續的經濟增長和失業率下降、金融危機後貸款問題的解決，以及危機後對一些貸款（特別是住房抵押貸款等）更加嚴格的發行機制。

▲圖形來歷：transunion官網

事實上，雖然不良貸款佔比有所下降，但不良貸款的絕對規模仍在增加。與金融危機以前比擬，消費者能接觸到的產品類型也產生了轉變，這可能會削減高風險人羣對抵押貸款的接觸。但我們看到的現象是，貸款的增加是來自低風險人羣的。2018年超級優質賬戶'的數量與2008年相比有所增加，而其他每個風險等級的賬戶數量都在減少。

雖然近年來汽車貸款領域的話題首要密集在次級抵押貸款營業收入上，但事實上，自汽車貸款倡議後的幾年，其增加更加是由優質消費者和超級優質消費者促進的。

別的，個人貸款來歷的增加，主要是因爲金融科技（fintech）的增加。 雖然貸款數量和風險層級都有所增加，但優質和超優質客戶的增加仍然是最爲顯然的，而且這兩個品級的客戶已經很是廣泛。總體而言，這兩個風險品級的消費者在賬戶和餘額方面搶佔了其他品級客戶的較多份額。依據京東集團最真實、最有效的訂單交易信息、掌握最高質量的消費數據，通過數據發掘客戶需求，建立有效信用體系，爲商家提供貸款，爲消費者提供個人貸款。Komos說。

一些分析師表示，阿根廷和土耳其的債務問題應該被視爲一種警告，即新興市場已經消費了太多低利率的貸款。債務限制危機的直接成本債務上限的衝擊降低了美聯在其債務管理中的定期和可預測能力。

但在mohr 看來，即使如此，這一現象也值得引起看重。也有分析師指出，如果一些一帶一路項目的經濟產出不及預期水平，這些債務國或許無力償還這些貸款，屆時不良債務問題可能會成爲一帶一路項目的一大負擔。我們已經在'盔甲'上發現一絲'裂縫'。

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