网贷行业瞬息万变！多家平台兑付方案屡屡变卦，有融网、钱保姆、图腾贷……而值得一提的是，继撕毁兑付承诺宣布不再垫付逾期利息后，图腾贷又出事情了……

图腾贷APP服务端暂停使用，曾撕毁兑付承诺

10月23日，图腾贷在其官网发布关于调整部分服务端的公告，该公告称为缩减运营成本，图腾贷APP服务端暂停使用。

图腾贷表示，自6月宣布展期以来，平台就停止了车贷新业务的拓展，全力以赴进行催收和诉讼。诉讼成本及多样催收耗资巨大，亏损额逐月增长，运营压力沉重。

值得注意的是，就在10月19日，图腾贷公告更改了兑付方案，从当月22日起，平台将陆续公布逾期标的，逾期标不再计息。

而此前图腾贷宣布停止垫付逾期利息的理由便是因成本过高，平台每月仅逾期项目利息垫付成本就超300万元，平台无力继续垫付。

图腾贷运营成本过高，向出借人收取利息

那么图腾贷的运营成本究竟有多高？据图腾贷透露，平台当前每季催收诉讼费用900万元左右，未来平台会继续大力催收，并对无还款意愿的借款人采取诉讼、立案、申请执行等措施，预计逾期3-6月可完成诉讼流程。

图腾贷董事长罗润超此前曾在直播中声提到当时逾期额度在1亿834万，并已垫付4000万。而后10月19日图腾贷再发公告公布了合作地区车贷资产逾期情况显示，目前逾期金额已达3.04亿。逾期率上涨，逾期项目的增多，自然也伴随着持续增加的催收，诉讼，运营的成本。

不过，由于催收成本过高，图腾贷已宣布成立图腾家人风险保障专项计划，向出借人收取本金的10%覆盖催收成本。

也就是说，此前宣布展期的图腾贷项目借款人，在收到返还本金时，需要支付本金的10%，作为追逃展期本息的服务费，这笔费用被称为“保障金”。

事实上，不仅仅是图腾贷，就在三天前，钱保姆也公告称，因资产无法处置迅速变现，导致原兑付公告方案不能实施。平台股东方将价值1亿元的10000根野山参和价值6亿元的26000坛乾昌窖藏50年原浆酒变卖用以筹措资金。

有融网也曾因资产处置问题3次更改兑付方案，在兑付方案的变化中，资产估值越来越低。例如有融网持有的胡桥商贸城49%股权，其估值从人民币2.9亿元一路降至9000万元，仅为当初估值的31%。

平台“变卦”套路防不胜防

有意思的是，在不少业内人士看来，这些平台所谓的不得不“变卦”兑付方案的理由，未尝不是平台的套路。

众所周知，相比在公权力的强力介入和主导下，通过行政执法和司法程序追赃挽损，最后给予投资人一个统一的清偿结果。P2P平台方与投资人协商解决的清盘变数就多了，其间可能充斥着心理战、拉锯战，尔虞我诈互相博弈。相对而言，投资人通常是弱势群体，所以最终的结果，也常常表现为投资人被套路被收割。

部分无良平台就会通过各种渠道散布坏消息，比如大的经济环境不好借款方无力还款，借款人中老赖太多催收困难，或者坏账已经越来越严重，等等等等，以此来拉低投资人的回款预期。

更有甚者，可能还会威逼投资人。安徽P2P平台宿州易贷曾在其清盘方案中公然声称，“忠告那些妄想报警的人员，按照此方案，你虽然只是暂时拿到一部分，但以后会拿到完全的本金甚至更多的利息。如果报警，你一分钱也不会拿到，孰轻孰重自己考量。”

就是在这样的立体打击中，再加之拉锯战的心理消耗，投资人很可能最终接受平台提出的“并不公平”的清盘方案。

除此之外，市面上一些清盘方案中的“以物抵债”、“债转股”、“第三方债转平台”都不乏套路的存在。

运营模式不当，图腾贷出问题乃意料之中

其实，不难发现，图腾贷运营成本居高不下的原因，离不开逾期业务量的不断增加。而逾期业务量的不断增加，图腾贷自己占主要原因。

资料显示，图腾贷的运营主体是深圳前海图腾互联网金融服务有限公司，成立于2014年10月，注册资本金1278.1957万元，法人代表兼大股东是罗润超，具体股权结构如下：

从股权结构看出，图腾贷风投背景不强，管理团队也一般。但其业务却遍布全国，据悉，图腾贷以车贷业务为主，目前已经开设的分公司覆盖四川，重庆，陕西，云南，贵州，广西、湖北、湖南、山西、安徽、内蒙古、江苏、浙江、广东、江西、河北、河南、山东等地。这样盲目的扩展业务在雷潮之前可能没事，一旦行业吃紧，就容易出问题。

不仅如此，图腾贷的运营模式也有问题。其有重复借款的标的，可能是为了绕过限额20万的规定，除此之外，相对真实。图腾贷真正的问题在于运营模式，理财端投资资金相对集中，平均投资额30多万，而且投资人来源也单一，这些人一旦集中提现，平台会马上出问题。所以即使标的相对真实，运营模式不行也会爆雷。

老赖固然可恶，但平台自身的能力才更为重要！