來源：零壹財經

作者：馬雪飛

近日，嘉銀金科發佈了未經審計的第二季度財務報告。

財報顯示，嘉銀金科二季度撮合借款交易額爲49億元人民幣，較去年同期下降15.1%；營業收入6.36億元人民幣，同比下降6.6%；淨利潤1.69億元人民幣，同比下降19.8%。

值得注意的是，嘉銀金科在二季度繼續加大研發投入力度，二季度的研發費用爲0.505億元，同比增長33.9%。

行業重壓下，嘉銀金科業務有“進”有“退”，更加註重提質增效、轉型升級。

二季度重要數據表現：

撮合借款交易額49億元，比2018年同期減少15.1％，比上一季度減少25.0％；投資總額爲人民幣62.42億元，比2018年同期減少7.8％，比上一季度減少18.6％；人均出借額爲人民幣56,653元，較2018年同期增長32.7％；每位借款人的平均借款金額爲人民幣7,122元，較2018年同期減少3.4％；營業收入爲人民幣6.36億元，較2018年同期減少6.6％，比上一季度減少13.1％；淨利潤爲人民幣1.69億元，較2018年同期減少19.8％，比上一季度減少33.7％。

營收收窄 人均出借額同比上漲32.7%

隨着網貸行業監管工作的不斷深化，當下一衆網貸機構均遵循“三降”原則，控制平臺交易規模和用戶人數，受此影響嘉銀金科營收、淨利均有不同程度下降。

數據顯示，2019年二季度嘉銀金科撮合借款交易額爲49億元人民幣，較去年同期下降15.1%，一季度這一金額爲65億元。此外，二季度營業收入和淨利潤也出現不同程度下滑。其中，營業收入6.356億元人民幣，同比下降6.6%；淨利潤1.686億元人民幣，同比下降19.8%。

財報也解釋道 ，營收減少主要系貸款發放量減少所致。其中貸款服務費4.77億元，同比減少13.5%，貸後服務費0.86億元，同比增加66.2%。

從“雙降”到“三降”，網貸行業的風險出清被監管擺到了一個前所未有的高度。受此影響，自行業雷潮過後整個網貸行業整體成交量、存量規模雙雙下降。嘉銀金科正是整個行業的一個“縮影”。

據零壹智庫不完全統計，2019上半年行業借貸金額4804億元，環比下降16.15%；與此同時，行業借貸餘額持續下降，截至6月底，行業借貸餘額爲7130億元，同比下降40.5%，環比5月下降3.14%。

P2P網貸行業借貸餘額走勢（2018.06～2019.06）單位：億元

此外，行業借款人數和出借人數整體也呈下降趨勢。儘管用戶和資金呈現淨流出的狀態，但數據顯示，行業雷潮後人均出借金額呈現上升趨勢，現存用戶對於行業的信任度正在不斷加強。

嘉銀金科的數據也恰好印證了這一點，二季度平臺人均出借額爲人民幣56,653元，較2018年同期增長32.7％。

行業“三降”、業績“承壓”是互聯網金融風險整治過程中，不可避免的陣痛，也是風險出清後平臺成長、再出發的基礎。交易、規模以及用戶的壓降，在一定程度上帶來的將是更加精細化、專業化的運營和服務。

研發投入逆勢增長，金融科技轉型升級“極融”擔當重任？

一方面是風險出清，一方面是轉型發展，網貸行業在2019年不斷尋找逆勢下發展的新動能。無論是和政策導向還是各大機構的戰略規劃，轉型似乎成爲2019年網貸行業發展的新風向。

從政策來看，年初的《關於做好網貸機構分類處置和風險防範工作的意見》（175號文）以及7月初的網貸專項整治工作座談會都在試圖鼓勵、引導部分平臺向網絡小貸公司、助貸機構或消費金融公司等機構轉型。

現實情況來看，當下各大網貸平臺也在逐漸拓展助貸業務、發力金融科技。拍拍貸、51信用卡、小贏科技、玖富、微貸網等上市平臺均在今年加大與金融機構的合作力度，增加機構資金佔比以尋求新的增長點。

對於嘉銀金科的實際運營來說，一方面成本端減少營銷費用，精細化運營。二季度營銷費用大幅收窄，爲1.498億元人民幣，同比減少27.6%，也低於一季度的1.714億元。另一方面，從研發投入來看，各大機構也競相發力。僅從嘉銀金科來看，二季度研發費用爲0.505億元，同比增長33.9%，這也是繼一季度同比增長41.2%以來，再度取得研發費用大幅增長。

對此嘉銀金科解釋道，網貸平臺的研發費用主要投向技術開發、風險管理以及產品開發等金融科技領域。據瞭解，嘉銀金科旗下除了網絡借貸平臺你我貸以外，還有另外一家面向B端用戶的金融科技服務商極融。

公開信息顯示，極融成立於2016年，致力於以大數據、機器學習、人工智能、區塊鏈等科技手段，爲金融持牌機構提供可信的、白盒的風控及反欺詐技術，同時通過有效的信用評估以及動態的信貸管理，爲客戶提定製化的金融科技服務。

據瞭解，當下極融已經與20餘家國內商業銀行以及東南亞國家的10餘家支付、徵信數據、生物識別等公司達成戰略合作，爲其提供端到端的金融科技服務解決方案。

對於目前各大平臺爭先搶灘的助貸領域，嘉銀金科也表示在進一步探索、嘗試，目前的合作的機構主要包含銀行、信託以及消費金融公司等持牌機構，旗下品牌極融主要從流量獲取、流量挖掘以及科技服務等領域爲用戶提供支持服務，以此來推動公司服務轉型發展。

關於你我貸運營數據

你我貸是嘉銀金科網貸業務的運營平臺也是其營收的主要來源。從數據表現來看，自2018年行業危機後，平臺業務受到了一定衝擊，但在2019年大環境遇冷的情況下整體保持穩定。

中互金披露的數據顯示，2019年上半年你我貸單月借貸規模呈現波動態勢，小幅收縮，二季度整體較一季度有所下降，這也與當前“三降”的監管形勢要求相契合。

從借貸餘額來看，你我貸與行業變化呈現一致性。截至6月末平臺借貸餘額154.60億元，較2018年底下降5.24%，較一季度末下降4.63%。

經歷了行業的至暗時刻，平臺的業務逐漸趨於穩定，儘管平臺當前活躍人數有所減少，但用戶羣以及平臺的出借人羣也更加具有粘性。

結語

網貸行業規模在收縮，但嚴監管下行業形勢整體向好，金融科技的發展方向也更加明確。

總體來看，嘉銀金科在業務規模收縮、營收降低的同時也在不斷優化運營成本、加大研發科技投入，極融的推出也印證了其金融科技化腳步在逐漸加速。

對於當下的網貸行業而言，無論最終轉型落到何處，金融科技的大方向始終不會偏離。對嘉銀金科而言如何在轉型升級、服務實體、普惠金融、化解風險等方面搶佔先機纔是現階段的目標，也是未來發力的方向。未來，嘉銀金科是否將更多資源向極融傾斜？極融又能否擔當起轉型金融科技的重任？我們拭目以待。

End.