汽車板塊利好不斷，爲何不漲？原來板塊內選股有門道

近期，股民提問兩個行業，都是有消息刺激的，一個是貴陽限購解除，引發港股汽車股異動；另一個是沙特阿美受到襲擊，引發油價28年來最大漲幅。如何看待這樣的因素呢？一方面是我們對於消息本身的解讀，另一方面是要從市場角度出發，去分析可能出現的情況，做出應對。今兒，來通過這兩個案例，分析一下我應對這兩個事件的思路與策略，供大家參考，以後遇到類似情況可以知道如何分析。

汽車行業整體走勢，行業細分品種有機會

中秋節期間，貴陽解除汽車限購，當天9.13日港股汽車股受到消息刺激空翻多走強，東風集團、廣汽集團、吉利汽車等反彈近5%。而我們看到A股走勢則表現一般。實際上，這裏面還有一些誤區的，儘管有限購，但一線城市的汽車消費還是主流，而且汽車門檻不高，低檔的5-8萬，中檔的十幾萬，二十幾萬也都是普通家庭可以接受的，又是二胎之後，七座車的銷量提升，家庭第二輛車的購買慾望增加。所以，我們看到近期振興消費計劃，已經幾次出現刺激汽車消費的政策。

實際上在今年2月份有過一篇文章分析汽車行業，《汽車行業迎來變革，重新洗牌中的機會（名單）》，其中分析了廣汽集團歷次築頂模式，如何利用規律做波段，還挖掘了隆基機械這樣行業細分穩健品種。當時文中還提到過了，2018年，打破了自1990年以來汽車銷量持續同比增長的神話，產銷量同比分別下降4.2％和2.8％，28年的中國汽車黃金時代結束了。包括我們看到最新數據顯示，2019年8月全國乘用車市場零售156.4萬臺，同比下降9.9%，環比增長5.4%，系歷年最低，已經呈現13個月負增長。

這個行業的確是經歷了大洗牌，包括長安汽車等很多曾經績優股，都變爲了虧損股；安凱客車、斯太爾更是被*ST。這就是文章《白馬股擇時，核心資產擇價，其餘個股擇勢》中提到過的，白馬股是要擇時的，行業景氣週期造就白馬股，週期過後，白馬股就會變臉。所以，這個行業選股如今要是細分行業品種，要麼是以妖股爲主。板塊內部個股劃分

單純從表面解讀，是不能用於實戰的，必須要從股市角度去通過一些實例分析，找到一些規律。玉名認爲從A股歷史上來看，有幾隻汽車股對於消息最爲敏感，或者說幾次消息之前就有動作的，亞星客車、一汽夏利等都是典型，他們明顯都沒有趨勢行情，但每每消息刺激後就會有活躍，然後又跌回，這是比較典型的脈衝反彈。

那麼，比這個更猛的就是妖股模式了，大家可以梳理汽車板塊，可以發現，德宏股份、德爾股份、特爾佳、西菱動力、八菱科技等都是典型的妖股，這種激進打板族依託高風險高收益博弈的，利用資金風口的博弈，一旦風口結束，馬上就是大跳水。其餘一大批汽車股則都是陰跌走勢了。所以，玉名認爲博弈這樣的板塊，要麼選擇一些行業細分品種，包括類似特斯拉供應鏈品種也是走自己的行情；要麼由於行業景氣週期結束，只有遊資妖股反覆活躍的機會，這纔是行業特點。