保觀 | 聚焦保險創新

2019年，保險科技（InsurTech）行業繼續保持其高增長軌跡，主要表現在私募市場估值飆升、初創企業逐漸走向成熟，以及多元化併購活動。 非傳統保險公司的加入、新興的國際市場、氣候變化的威脅都是值得關注的主要趨勢。 以下是Digital Insurance對2020年保險技術領域的10大預測。

No.1

保險生態系統全面成長

到2020年，保險公司與將初創公司的合作將進一步深化，整個保險科技領域也將逐步擴大規模，並鞏固其在更廣泛的保險行業中的地位。 保險公司紛紛跨過概念證明等試驗階段，真槍實彈投入實際應用。 明年，我們將看到初創企業超越內部創新團隊，與保險公司在實際業務線更緊密地合作。 顯然，保險科技公司不僅能帶來財務回報，還能提高時效，避免損失，並改善風險選擇。

保險科技行業正在從成長邁向成熟。預計該領域的新孵化器將會減少，而現有的孵化器將會尋找更成熟的初創企業。例如，倫敦勞合社的創新沙盒Lloyd's Lab中，最新進駐的保險科創大多擁有市場實踐經驗。

No.2

獨角獸IPO挫折仍將持續

今年最轟動的新聞之一是，許多備受矚目的科技企業IPO表現慘淡，私人市場的高估值卻無法在公開市場兌現。但Digital Insurance預計，保險科技獨角獸公司的估值將繼續增長。

市場上仍有大量資金可供使用，許多新基金進入市場後仍希望帶頭融資。像CVC Capital Partners這樣的私募股權巨頭正在重新注入新的成長型基金。 投資保險科技的主要參與者越來越多的是擁有鉅額資金的戰略投資者和企業風險投資部門，它們正在加倍下注，推出第二、第三甚至第四支基金。 換句話說，在初創公司估值方面，沒有任何市場跡象表明存在約束。 當越來越多明星創企在IPO市場折戟，保險科技公司的私募市場價值預計將繼續攀升，而公司也將推遲上市。

No.3

橫向併購，垂直整合，正在來臨

大型保險公司將繼續做出關鍵決策，通過購買保險科技公司，獲得現代化分銷、數字化前端和高效化運營等能力。保德信金融集團將以23.5億美元收購Assurance IQ就是一個明顯的跡象。 一直以來。保德信集團僅侷限於爲高淨值用戶提供高端理財服務，這也導致他們錯過了美國中產階級的巨大保險市場。通過收購Assurance，保德信集團力求打開中產階級的保險市場。

大型保險公司並不是唯一的收購方；一些科創型保險公司本身就有足夠的資本成爲收購方。最近，家庭保險公司Hippo Insurance收購了家居保護平臺Sheltr，以增強其爲客戶提供的數字家庭保險服務。Sheltr在2018年推出，提供家庭預防性維護任務，並進行技術性的房屋評估，對電器進行分類，監控房屋的外部狀況併爲房屋服務提供積極建議。這種針對性的收購完全迎合了Hippo的整體戰略和產品定位。

No.4

科技賦能保險經紀人

很多人擔心，科技發展將淘汰中介產業。 然而，傳統的保險經紀人仍在經營，而且將變得比過去加更高效。在保險科技領域，像TowerIQ和Broker Buddha這樣的保險技術初創公司開始湧現，旨在簡化商業保險的投保和續簽流程，提高保險中介商效率。

在經紀人服務方面也會有一些整合。Applied Systems是一家老牌保險科技公司，專爲獨立中介機構提供雲計算等軟件。該公司收購了保險經紀人平臺Indio，一家針對傳統商業保險經紀公司的流程工作流管理平臺，幫助保險經紀人獲得連接在線保險交易平臺、實現保險集中報價，以及與終端客戶進行數字化互動。 而這種模式也將延續到2020年。

No.5

行業競爭逐漸清晰 頭部玩家浮現

保險科技行業的背後是巨大的市場規模和機遇，越來越多的玩家正在進入並爭奪這塊大蛋糕。到2020年，輸贏的界定將變得逐漸清晰。數字轉型的先驅者，專注於賦能保險全價值鏈，正在贏得這場戰爭。其他的保險技術公司也不甘落後，受資本、技術等限制，選擇尋求重構某項傳統落後的環節，或開拓某個新興細分領域，都竭力搶跑機遇風口。

誰在以一種全新的方式思考保險？誰又能通過一個令人信服的解決方案來提高效率、降低風險和提高利潤，從而吸引保險巨頭的注意？能夠回答這些問題的公司將贏在2020年以後的賽道上。

No.6

科技巨頭佈局保險，加大投入

在2018年，Digital Insurance預測FAANG公司將利用自身豐富的客戶數據進入保險市場。自那以後，谷歌收購Fitbit，加劇了健康類可穿戴設備市場的競爭；Facebook推出一種名爲”Preventive Health”（預防保健）的新工具，首次涉足個人數字醫療領域；亞馬遜宣佈了其與摩根大通(J.P. Morgan)和伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)的合資醫療企業Haven；蘋果(Apple)則發佈一系列健康跟蹤研究和應用工具。

注：FAANG是美國市場上五大最受歡迎和表現最佳的科技股的首字母縮寫，即社交網絡巨頭Facebook（FB）、蘋果（AAPL）、在線零售巨頭亞馬遜（AMZN）、流媒體視頻服務巨頭奈飛（NFLX）和谷歌母公司Alphabet（GOOG）。

這些公司完全不受遺留產品的限制，並且可以根據它們擁有的元數據輕鬆地構建風險圖像。例如，蘋果和亞馬遜已經可以通過蘋果支付(Apple Pay)、蘋果手錶(Apple Watch)、亞馬遜生鮮(Amazon Fresh)和全食超市(Whole Foods)，洞悉消費者的購物和飲食偏好，日常活躍度等。它們對醫療保健的持續滲透值得密切關注，並將對整個保險業產生連鎖反應。

No.7

氣候變化成保險業巨大挑戰

氣候變化不僅是2020年，而且是未來幾十年保險業面臨的最大因素之一。 森林大火、海平面上升、氣候模式變化等都會對個人和企業的財產保險造成巨大影響。

傳統的保險問題是：“基於歷史上發生的事情，將來會發生什麼？” 但問題是氣候變化正在推翻歷史信息的有效性。 例如，在過去的幾年裏，美國加州經歷了大幅增加的野火數量及其造成的嚴重破壞。 加州政府不得不出臺禁令，禁止保險公司取消火災地區的房主保險。

當歷史數據逐漸失效，保險公司如何準確評估該州房主的風險？贏家將會是那些實時或接近實時數據的提供者。

No.8

人工智能找準位置

人工智能常常被吹捧爲“改變遊戲規則的技術”，它將對幾乎所有行業產生立竿見影的影響。誠然，很難將炒作與真正的潛力區分開，但在2020年，答案也將呼之欲出。

人工智能可能會在其他市場發揮作用，但它纔剛剛開始影響保險業。 從風險分析到決策制定，有許多重複的過程，開始看到突破。 保險公司此前一直對人工智能持謹慎態度，因爲它帶有“黑盒”屬性，以及可能基於歷史偏見而出現的無意歧視。 然而，人工智能可以很容易地應用到保險的各個領域，比如內部流程和核心操作。

No.9

區塊鏈將專注於再保險

很多人認爲，區塊鏈技術是一項革命性的創新，但到目前爲止，似乎還沒有人在區塊鏈上取得了可衡量的成功。保險區塊鏈聯盟RiskBlock Alliance，在2018年初推出了首個專門爲風險管理和保險行業設計的區塊鏈框架RiskBlock，最近更名爲RiskStream Collaborative，並表示將拓展區塊鏈技術之外的業務。 另一家區塊鏈初創公司B3i，是一個尋求使用區塊鏈來提高保險和再保險效率的組織，已經有大量的試點在進行中，但還未對行業產生明顯的影響。

區塊鏈有望在再保險領域率先規模化落地。考慮到所有參與者都是擁有可信網絡的成熟機構，再加上再保險的高度結構化本質，這將是區塊鏈技術生根發芽的最好試驗田。

No.10

網絡安全保險市場有望大幅增長

網絡風險是對企業和個人的最大威脅之一，而且這種威脅只會與日俱增。因此，保險行業也會經歷顯著的市場增長，這將得益於第三方工具，而保險公司也將依賴這些工具來獲取更多信息。

例如，網絡風險建模公司Cyence（已被Guidewire收購），軟件即服務(SaaS)平臺CyberCube，正致力於滿足網絡安全保險產品的設計、定價和風險承保的建模需求，爲險企的產品管理、精算、承保和企業風險管理功能提供支持。 這些創企的估值驚人，但尚未實現預期的保費增長。

隨着網絡損失持續增加、監管推動，以及災難性事件頻發，買家不得不採用比以往更多的網絡安全覆蓋措施，其中一些專注網安險的科創公司也將趁機兌現其承諾。