这个元旦假期，金姐的手机被央行降准0.5%的消息给刷屏了。
当时和一个股民朋友交流，他兴奋地表示，2号开盘，A股肯定是开门红，悬念只在于涨多少！
果不其然，2020年1月2日，A股在2020年的第一个交易日，上证指数跳空高开，一路高走，最终以上涨1.15%报收。
金姐在之前负利率的文章中（详见《存钱还要给银行交费？负利率离你的生活还远吗？》），曾经大胆预测过，未来的股票市场，有望成为各类资产中投资收益最高的市场，也曾经给大家详细梳理过指数基金的投资方式。
俗话说得好，一年之计在于春，站在2020年的开端，金姐想和大家探讨两个问题：第一，2020年会是A股的牛市起点吗？第二，2020年究竟该如何投资布局？
由降准说开去
可能还有粉丝不太理解，为什么央行降低存款准备金率，A股市场就会大涨？
金姐尽量用通俗易懂的语言，把这件事再解释一遍。
降准的这个准，全名是存款准备金。即各大银行拿到老百姓的存款后，不能全部放贷出去做业务，为了保证兑付，它们会取出一个比例的钱存在中央银行那里，这笔钱就叫存款准备金。
所谓降准，就是银行拿到存款以后，交给央行的钱被允许比之前少一些。
众所周知，放贷是银行的主要盈利来源，银行交给央行的钱越多，拿来放贷的钱就越少；同理，交给央行的钱越少，银行拿来放贷的钱就越多，所以每次降准，都直接利好银行业，也直接利好银行股。
有粉丝会问，银行股涨也就算了，为什么A股市场也会涨？
很简单，因为银行放贷的钱变多了，意味着全市场的流动性增强，而新增的资金显然会去投资一切资产，推高一切资产的价格。在国内，老百姓最主要的资产投资市场，一个是楼市，另一个就是股市。
这次央行降准0.5%，预计释放也就是全市场新增的资金规模，就高达8000多亿元。
事实上，以往每次降准，都会被市场解读为对房地产的利好，但眼下监管的意愿很明显，愿意货币宽松，但严控资金流向房地产，希望大家把钱拿去做实业而不是上杠杆炒房。房子是用来住的，不是用来炒的。
上述监管风向在2019年全年展露无遗，哪一个地方胆敢松绑楼市，往往第二天便被教做人，屡次发生打脸事件。
到这个地步，哪怕是再笨的投资者心里也清楚，有钱也不能再炒房了，除非是自住。
但新增的资金总要有一个出口，楼市去不了，只能去股市了。
至于其他的投资市场，一来体量不够，承载不了这么多资金，二来也容易被监管盯上，还记得“蒜你狠”、“豆你玩”吗？当年也是因新增流动性而引发，这两年却明显销声匿迹了。
所以股市想不涨都难了。
2020年或为长牛起点？
金姐有一种预感，即2020年或为A股长牛的起点（注：起点并不代表立即大涨）。
理由一：国家似乎在有意打造A股牛市
去年看新闻，每次看到银行被处罚，处罚理由往往都是信贷资金违规流入了房地产市场，可以说监管对资金进入楼市算得上“严防死守”。
同时，根据过往经验，每次企业债务压力偏大时，或者说得再通俗点，每次企业普遍缺钱时，A股市场都有可能会迎来一波牛市行情，毕竟A股设立的初衷，便是解决企业的资金问题。
理由二：央行还有降准空间，还能进一步释放流动性
金姐先罗列一下存款准备金率的历史数据：
1984年是20%
1988年是12%
1999年是8%
2003年是6%
2007年是9%
2008年是17%
2011年是21%
2015年是18%
……
金姐再贴一张存款准备金的历史走势，让你更直观感受一下，数据来源是东方财富网专题页。

2008年6月之后多了一条红线，是因为当时为了对冲金融危机，小银行和大银行开始执行两条标准，小银行允许他们准备金低一些，杠杆大一些，大银行准备金高一些，经营更稳重一些。
这次降完以后大银行12.5%，小银行10.5%，基本上跌到了2007年的水平，这个比例在历史上来看处于中等偏上的位置，后续如果有必要，依然有再降的空间，而每一次降准，都意味着A股有可能进一步上涨。
理由三：负利率或难以避免
有关负利率难以避免的论述，金姐之前已经写过文章了，不再赘述。
理由四：A股市场正迎来最为健康的时期
说到这里，可能会有粉丝觉得不服，自己炒股，明明赔钱了，凭什么还说A股市场正迎来最为健康的时期。
金姐想说的是，个股的赔钱概率确实增大了，但A股市场的制度建设、监管环境确实是最为健康的时期。
因为IPO堰塞湖这个问题算是解决了，壳资源的炒作再也掀不起风浪了，同时高送转之类概念股的炒作，也被监管层一封接一封的监管函给按在地板上摩擦了。
再加上强制现金分红、引导全球资本流入，A股市场现在真的是初步确立起了价值投资、长期投资的理念，好公司就是能持续上涨，垃圾股就是合该退市。
说到退市，2019年退市股的数量，金姐这边统计是有12只，也是创下了历史记录之最。
一个有进有出、价值投资、监管给力的A股市场，显然已经具备了长牛的基础。
再配合上资金流入，唯一所欠钱的，仅仅是投资者的信心而已。
投资布局设想
既然2020年或为A股牛市起点，是不是投资者只需大胆买股票就可以了呢？答案是否定的。
因为2020年，A股市场的个股分化会进一步加剧，垃圾股可能永无出头之日。
前几天看到有两个冬眠账户贴收益率，就是里面已经没啥资产了，所以收益率也在零附近，但有意思的是一个跑赢了35%的股民，一个跑赢了27%的股民。
说实话这个数据还是蛮意外的，又去找了另一个券商的冬眠账户看，也是跑赢了接近30%的股民。
这说明大概有30%的股民，在2019年亏钱了。
问题是，2019年A股市场的走势并不差，个股中位数在涨幅15.6%左右，即一半以上的股票，涨幅在15.6%以上。至于各大指数，涨幅就更给力了。
买了指数基金你就跑赢65%的股民，要是运气好买到2019年最强的创业板指，你甚至能跑赢80%的人。
所以金姐想问问粉丝朋友们，2019年，你的投资收益跑赢指数了吗？如果没有的话，还是考虑一下，今后还要不要自己炒股了。
因为在股票投资上，金姐一贯的主张，都是建议你直接买指数基金，搞基金定投。
最简单浅显的一个道路，中国经济是一定会向欧美、日本等发达经济体看齐的，同理，A股市场也一定会向欧美股市、日本股市等成熟市场看齐的。
而成熟市场的特点，就是指数基金能够跑赢六、七成个股——巴菲特总说普通投资者最适合买指数基金，道理便在于此。
此外，从上表可以看出，2018年跌幅较大的指数，在2019年的涨幅也更为可观，可见各大指数实际上也有轮动，耐心持有，坚持定投，可能比频繁调仓赚得更多。
虽然金姐觉得2020年重仓股市是一个不错的投资布局，但考虑到“不能把鸡蛋放在同一篮子里”，除了股票投资外，金姐觉得以下三类资产，也适合在2020年进行布局：
1、可转债
金姐在之前的文章中，曾经介绍过可转债这种投资品种，而可转债最大的优势在于，它进可攻、退可守。
如果股票市场不及预期，可转债便是一种债券，可以安心持有吃利息；反之，如果股票市场出现了牛市，可转债价格水涨船高的同时，你还可以选择把它转为股票，赚取股价上涨的投资收益。
2、中长期保本银行理财
金姐觉得，银行理财，特别是保本银行理财，是一个投资者最后的资金安全垫，说白了就是保命钱，哪怕其他投资都损失惨重，只要这笔钱还在，就不至于没办法继续过日子。所以不管哪一年，这一类资产都应该是投资者积极布局的。
具体配置比例，要根据家庭实际的消费水平来确定了。
至于强调是中长期，原因很简单，金姐预期未来市场利率会进一步下降（实际上LPR一直在缓慢下行），所以当前的利率水平，相对未来而言，无疑是较高水平的利率，买中长期是为了提前锁定利率。
毕竟是银行理财，又是保本的，持有周期长一些，也不必太担心。
3、黄金
黄金在2019年的涨势非常好，而考虑到目前的全球经济形势，金姐觉得不确定性还是非常强，身为传统避险资产，黄金还有可能继续受追捧。
总之，在2020年的第一个交易日，金姐祝贺大家顺利取得开门红，也期望在新的一年里，通过提前布局和优化投资品种，大家手里的资产能稳健保值增值。

想要了解更多投资知识，还是要多多关注金姐。都看到这了，点个“在看”再走，转发也是对金姐的鼓励呦。

声明：

1、为依法维护著作人和互金深度指南的合法权益，合理规范相应作品的网上传播，要求转载互金深度指南原创信息与内容资源必须注明转自“互金深度指南”，否则按侵权处理，互金深度指南保留最终解释权。

2、本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。

添加金姐（jnzcs88)微信，一起看财经

相关文章