摘要：證監會最新的行政處罰書顯示，馬百亞、王會潔兩夫妻因陸續通過自己註冊、淘寶購買等方式取得“財經—老陳”、“老馬說股票”等23個實名認證微博賬號，並使用上述微博賬號公開提供股票投資品種選擇和買賣時機等證券投資建議，被證監會採取了“沒一罰一”的行政處罰，沒收違法所得268萬元，並處以268萬元罰款。經重新計算，馬百亞、王會潔非法經營證券投資諮詢業務的違法所得爲2686419元。

微博薦股，屢見不鮮，坑了不少投資者，這次就有一對夫婦“栽”在了這上面。

證監會最新的行政處罰書顯示，馬百亞、王會潔兩夫妻因陸續通過自己註冊、淘寶購買等方式取得“財經—老陳”、“老馬說股票”等23個實名認證微博賬號，並使用上述微博賬號公開提供股票投資品種選擇和買賣時機等證券投資建議，被證監會採取了“沒一罰一”的行政處罰，沒收違法所得268萬元，並處以268萬元罰款。

“非法薦股”長期充斥在互聯網中，不法分子利用微信、微博、網絡直播室、論壇、股吧、QQ等互聯網工具或平臺進行“非法薦股”活動，證監會多次提醒投資者，未經中國證監會許可，任何單位和個人均不得從事證券、期貨投資諮詢業務。請投資者選擇合法證券期貨經營機構，獲取相關投資諮詢服務，對各類“薦股”活動保持高度警惕，遠離“非法薦股”活動，以免遭受財產損失。

兩夫妻非法薦股分工明確

經調查，2015年10月至2018年9月11日，90年出生的馬百亞，和89年出生的王會潔陸續通過自己註冊、淘寶購買等方式取得“財經—老陳”、“老馬說股票”等23個實名認證微博賬號，並使用上述微博賬號公開提供股票投資品種選擇和買賣時機等證券投資建議。

投資者被微博公開提供的證券投資建議吸引注意後，通過微博所公開的微信、QQ賬號，與馬百亞、王會潔或其僱傭人員建立聯絡。此外，馬百亞、王會潔或其僱傭人員還通過馬百亞所獲取的投資者手機號碼與潛在客戶建立聯絡。

在與潛在客戶建立聯絡後，馬百亞、王會潔及其僱傭人員即進行證券投資諮詢業務推廣和客戶招攬行爲，從而通過向客戶提供證券投資建議的方式收取費用。在客戶交納諮詢費或會員費後，馬百亞、王會潔通過微信、QQ等網絡平臺向繳費會員提供股票投資品種選擇和買賣時機建議等證券投資諮詢服務，服務期限根據客戶繳費數額確定。

馬百亞、王會潔二人系夫妻關係，馬百亞實際控制23個微博賬號，負責所推薦的具體股票分析、篩選工作，形成證券投資建議；王會潔協助馬百亞在淘寶網站購買業務推廣所用實名認證的帶粉絲微博賬號，負責受僱人員招聘、日常考勤及工資發放，承擔部分微博和微信賬號的維護和爲繳費客戶提供後續服務等管理工作。二人在實施上述行爲的過程中分工協作，相互配合，通過提供證券投資諮詢服務共獲取非法收入2686419元。

經查，馬百亞、王會潔未取得證券投資諮詢業務許可。馬百亞、王會潔能夠積極配合調查，提供了查處其他案件的重要線索，認錯態度較好，主動向投訴客戶返還所收取費用。

上述違法事實，有相關公司提供的光盤及書面文件、相關賬戶資金流水、馬百亞、王會潔及相關員工詢問筆錄等證據證明，足以認定。

有立功表現，證監會從輕發落

馬百亞、王會潔的行爲違反了《證券法》第一百二十二條關於“未經國務院證券監督管理機構批准，任何單位和個人不得經營證券業務”規定，構成《證券法》第一百九十七條所述的“未經批准，擅自設立證券公司或者非法經營證券業務的”行爲。

馬百亞、王會潔在聽證過程中，提出兩項申辯意見：

其一，關於違法所得金額。《行政處罰事先告知書》認定的違法所得金額3533779元中，有部分系重複計算或計算錯誤，還有部分系親朋好友之間的轉賬，不是非法經營證券投資諮詢業務的業務收入，對於這些部分應從違法所得中扣除。

其二，關於立功表現和從輕處罰。二人在本案調查過程中，爲證監會提供了查處其他案件的重要線索，系配合行政機關查處違法行爲有立功表現的情形，應當依法從輕處罰。

此外，王會潔還提出如下申辯意見：其在涉案期間懷孕、哺乳，並同時擔任保險公司的業務員，並未參與本案所涉的客戶開發等工作，不應承擔相關責任。綜上，馬百亞認爲應對其從輕處罰並重新計算違法所得，王會潔認爲應對其免於行政處罰。

對馬百亞、王會潔的申辯意見，經複覈，證監會認爲：

其一，關於違法所得金額。對當事人提供證據證明爲親朋好友之間轉賬或重複計算的金額，應予以剔除。經重新計算，馬百亞、王會潔非法經營證券投資諮詢業務的違法所得爲2686419元。

其二，關於立功表現和從輕處罰。馬百亞、王會潔確有提供重要線索，配合查處其他案件的立功表現，證監會對二人沒收違法所得，並處以一倍罰款，已經考慮馬百亞、王會潔的從輕情節，採取了法律規定範圍內的罰款最低幅度。

對王會潔的申辯意見，經複覈，證監會認爲，把王會潔認定爲非法經營證券投資諮詢業務的共同行爲人並予以處罰，並非因其是馬百亞的員工，而是基於其在非法經營證券投資諮詢業務過程中所起作用。

證監會認爲，王會潔在非法經營證券投資諮詢業務的全流程均具有重要作用：一是其協助馬百亞在淘寶網購買大量實名認證帶粉絲微博；二是負責員工招聘、日常考勤及工資發放等工作；三是直接承擔部分微博、微信的維護，爲繳費客戶提供後續服務；四是證監會對本案初步調查後，協助馬百亞尋找新的辦公地並簽訂租賃合同，購買IP轉換器以規避追查。馬百亞、王會潔作爲夫妻，二人共同開展非法證券投資諮詢業務，收取的薦股諮詢費也分佈在二人控制的多個銀行卡、支付寶及微信賬戶中。懷孕、哺乳、兼職均不能否定王會潔在整個非法經營證券投資諮詢業務中起到的重要作用。

證監會部分採納了馬百亞、王會潔的申辯意見，對本案的違法所得重新進行了計算。最終決定，沒收馬百亞、王會潔違法所得2686419元，並處以2686419元罰款。