作爲我國重要的農用物資，鉀肥的生產、銷售及貿易都受到行業的關注，特別是在我國全年需要保持一定數量進口鉀肥補充的現狀之下，加之疫情全球擴散導致肥料進出口貿易面臨新挑戰，2020年度海運鉀肥聯合談判更是備受關注。近日，隨着聯合談判小組開始談判的消息傳出，市場上也隨之流傳了衆多傳言，大家紛紛對大合同做出了不同的猜想。

在剛剛結束的中國農資春季市場“雲享會”鉀肥專場公益直播中，鉀肥產、供、銷產業鏈內不同專家對國內生產情況進行了介紹、對全球行情進行了分析，同時對後市進行了預判，通過在線分享的方式，對現階段鉀肥市場進行了剖析。通過訪談記者發現，國際鉀肥市場依舊維持着供大於求的局面，全球產能持續增加，需求端遭遇疫情間接影響有所減弱；氯化鉀價格出現回落，全球市場價格均線下移，對正在進行中的中國大合同談判存在利好。

國際市場：

全球產能持續增加

產量或有不確定性

衆所周知，鉀肥行業是一個產能過剩和產能高度集中的行業。根據IFA的數據統計，2019年全球鉀肥供應量產能增長至5000萬噸K2O，需求量在4290萬噸K2O左右，產能過剩量710萬噸。2020年，隨着俄羅斯、白羅斯、加拿大新增產能的不斷擴產，預計全球供應量產能進一步增長至5230萬噸K2O，需求小幅增長至4390萬噸K2O，產能過剩進一步加劇，過剩量840萬噸。雖然全球產能持續增加，但英國商品研究所（CRU）預計，2020年全球氯化鉀產量將有小幅下滑。 “2019年四季度以來，全球主要的鉀肥供應商大都宣佈了減產計劃，到目前爲止已經累計接近350萬噸。這些應對市場變化的措施，也對2020年全球氯化鉀的產量帶來了許多不確定性。”CRU高級分析師鞠昊表示，“就當前來看，新冠病毒對全球氯化鉀產量影響不大，主要生產商的生產仍在有序進行。”

中農集團控股股份有限公司副總經理王蓓告訴記者，目前除了ICL在西班牙的鉀礦因處於重疫區、被迫減產約60萬噸左右之外，其他的鉀礦多處於人口稀薄、疫情較輕的地區，全球供應商都普遍表示，爲保證全球糧食生產安全，在防控疫情的同時維持產量的穩定,預計整體供應量基本穩定。同時，出於對後期歐美港口物流效率下降的憂慮，部分供應商正在考慮進一步加大向中國港口保稅倉的裝運量，將中國港口作爲物流中轉地，便於更高效的向其他需求國供應貨源。“這一情況也從側面證明了目前中國國內情況的穩定。”王蓓強調。

需求端遭遇間接影響

供應商庫存壓力較大

從2019年下半年開始，全球鉀肥市場出現了嚴重的供大於求局面。鞠昊介紹到：“2019年全球氯化鉀需求出現了明顯下滑，下滑到6200多萬噸的水平，相比2018年減少了大約6%，氯化鉀的需求量減少了接近400萬噸，這也是近5年來全球氯化鉀需求降低最多的一年。”王蓓也提出：“在過去的一季度裏，農資行業面臨了重大的挑戰。具體到鉀肥市場來說,新冠疫情在全球的擴散對國際鉀肥供應鏈會產生一定的影響，其中最主要的就是對物流效率的影響，對於供應和需求端也會有一定的改變，更多的可能還是在需求方面。”

記者瞭解到，當前疫情對鉀肥需求的影響，更多是通過影響發運形成的間接影響，尤其是主要進口國的港口裝卸和發運能力。

印度市場於3月初啓動了新的鉀肥進口談判，隨後隨着疫情擴散，政府宣佈封國，多個港口宣佈不可抗力。儘管印度政府表示將繼續進口化肥等農資產品，但港口勞動力不足，很多供應商開始擔憂卸率的問題，新增的進口量減少。由於印度沒有鉀肥自給產能，國內鉀肥現貨庫存正在減少，基層現貨分銷價格出現一定上漲。“3-4月是印度的用肥旺季，目前印度國內多個化肥工廠關停，原料需求減弱，加上蝗災等因素，我們推測印度國內或許會出現用肥旺季短暫、整體需求減弱的情況。”王蓓表示。

同樣作爲鉀肥需求國，巴西現階段也出現了同樣的封城、物流受限的現象，內陸汽運減少35%，化肥運不進去，大豆運不出來，導致產業鏈不暢。同時進口港口也出現了人工不足、裝卸率較低的情況，新增進口停滯。而歐洲是目前疫情擴散較爲嚴重的地區，多國封國，物流受限，部分經銷商擔心後期現貨供應不暢，出現了囤貨行爲，歐洲目前現貨價格略有上漲。

對於後期國際市場的需求情況，王蓓提出：“還要看疫情防控的情況。”就目前來看，一些需求大國因物流不暢減少了新增進口量，導致其國內市場出現現貨短缺、價格上漲的情況，同時其進口量的持續減少也給國際供應商帶來了較大的庫存壓力。

國內市場：

國產鉀供應充足

進口資源補充價格持平

據中國無機鹽工業協會鉀鹽鉀肥行業分會的副祕書長周月介紹，疫情期間，鉀肥生產企業和鉀肥經銷企業積極響應國家號召，一手抓疫情防控，一手抓復產復工，開足生產馬力，調動進口資源，確保了春耕用鉀肥的供應充足。

“截至2月底，國內三大百萬噸級鉀肥生產企業全部開工；3月初還有部分中小企業陸續復工復產。”周月表示，“目前國內鉀肥生產正常，鐵路發運良好，價格基本穩定，供應保障有力。”記者瞭解到，青海鹽湖工業股份有限公司作爲鉀肥生產的龍頭企業，今年以來生產和銷售一直正常運行，日產量達到1.5萬噸以上，鐵路日發運量0.7-0.8萬噸/天。據國投新疆羅布泊鉀鹽有限責任公司市場規劃部主任馮立介紹，羅鉀目前的生產、運輸情況都正常，庫存也處在合理水平，雖然在疫情期間難免受到一些影響，但是通過全體工作人員的共同努力，把影響降到了最低。格爾木藏格鉀肥有限公司副總經理方麗則表示，藏格鉀肥原計劃3月初恢復生產，爲了春耕保供，公司將復產時間提前至2月26日。目前藏格鉀肥日產量已達5500噸，鐵路發運也基本平穩正常。

進口鉀方面，記者獲悉，目前港口庫存在400萬噸左右的歷史高位。同時，1-3月預計有40萬噸左右邊貿新增進口鉀肥，同比增長29%左右，4月預計還會有一部分新增到貨。

需求方面，鉀肥在國內的消費構成大約是70-80%左右作爲複合肥原料，15-20%左右作爲化工廠原料，5-10%作爲農用直接施用。由於國內疫情防控形勢向好，各地積極引導復工復產，春耕生產得以有序進行。業內人士分析，今年鉀肥整體需求受到的影響有限，全年鉀肥需求量維持在1500萬噸左右。

整體而言，目前來看今年春季國內鉀肥供應量較爲充足，與氮肥、磷肥相比，國內鉀肥成交價格即使在2-3月的用肥高峯期也始終維持平穩，只有東北地區的進口大顆粒鉀肥出現過短期的供應短缺，有過短暫的漲價情況，隨着邊貿進口供應和國產鉀擠壓顆粒的補入，缺口也得以彌補。

氯化鉀價格出現回落

大合同談判備受關注

衆所周知，海運鉀肥聯合談判的結果，不僅僅是國內鉀肥的一個風向標，也是整個國際鉀肥價格的一個風向標。

方麗告訴記者，2018-2019年國內鉀肥市場價格整體處於攀升狀態，但2019年開始鉀肥市場價格由高端直線下滑，預計2020年在國內鉀肥市場供需矛盾仍舊較爲突出的情況下，市場價格走勢將與2019年低端價格持平，波動幅度相對有限。“但仍需要關注的是2020年中國鉀肥的大合同談判價格”方麗強調，“大合同價格將決定了國內進口鉀的成本價，如果大合同簽訂的價格大幅下調，則預示國內鉀肥市場價格將在成本價格的基礎上有上下波動。”

據瞭解，目前全球主要市場的氯化鉀價格出現了明顯的回落。巴西大顆粒鉀肥價格從2019年初的350美元CFR大幅下降到目前220-225美元CFR，降幅超過35%。東南亞標準價格也從2019年初的300美元左右下滑到目前235-265美元CFR的水平，下滑了大約17%。“全球都期待着中國2020年鉀肥大合同結果的出臺。當前形勢對中國鉀肥談判還是很有利的。”鞠昊分析到，“中國距離上一次大合同簽訂已經過去了18個月。上一次因爲印度優先於中國簽訂合同，很大程度上影響了中國談判的節奏和結果。但我們也應該看到，中國鉀肥進口量是印度鉀肥進口量的兩倍，同時有鹽湖鉀肥、羅鉀、藏格等一批國內鉀肥生產企業作爲壓艙石，在國際鉀肥市場上佔有更大的權重和話語權。相信在不久的將來，中國鉀肥進口企業和國際鉀肥供應商會達成符合雙方利益的2020年鉀肥合同，爲全球鉀肥市場定下主基調。”

作爲談判小組成員，王蓓表示：“中農集團在充分調研國際、國內鉀肥市場情況、研判後期走勢，積極與國際鉀肥供應商接觸，按照全球市場價格均線下移的情況來看，預計新的談判價格也會有所下滑。談判達成之後，港口會有大量保稅庫存得以釋放，預計全年鉀肥供應充足。”

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編輯 | 心怡

監製 | 魏萌

中國農資傳媒

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