今年以來，消費金融行業越來越“火爆”。

市場上機構林立，包括商業銀行、消費金融公司、汽車金融公司、電商消費金融、互聯網分期平臺等；受行業監管影響，一些P2P平臺也轉型消費金融業務。

不過，在“火爆”背後，鮮有消費金融機構披露財務數據。

21世紀經濟報道記者獨家獲得蘇寧消費金融公司最新財務數據，不良率達10.37%；此外，其前三季度貸款投放額、新增有效用戶數等均未完成計劃目標。其全年指標爲：貸款投放額130億元、新增有效客戶80萬人、不良貸款率4.13%、貸款收益率9.78%。

記者獲得的財務數據顯示，蘇寧消費金融從2015年開業以來，一直處於虧損狀態，2016年1-6月，虧損將近1.5億元；三季度末，虧損擴大至約1.9億元。

21世紀經濟報道記者採訪瞭解，消費金融行業目前存在“三高”問題，即不良率高、虧損高、借款成本高。

不良率8%-10%爲可承受範圍

消費金融機構幾乎均未公開披露過不良率等財務數據。

21世紀經濟報道記者此前從接近監管人士處獲得首批4家消費金融公司不良率數據，截至2015年末，北銀消費金融公司、中銀消費金融公司、捷信消費金融公司、四川錦程消費金融公司的不良率大約在2%-3.7%之間。南京銀行消費金融中心總經理張偉年告訴21世紀經濟報道記者，截至2016年3季度末，南京銀行消費金融中心不良率爲1.47%。

21世紀經濟報道記者獨家獲得蘇寧消費金融公司最新財務數據顯示，截至2016年三季度末，其不良率爲10.37%，貸款餘額爲15.12億，利潤爲-18952萬元。

該機構內部人士向21世紀經濟報道記者坦言：“我們絕對不是不良率最高的，很多面向大學生提供分期消費的平臺，不良率超過25%。”

一家消費金融機構風控負責人告訴21世紀經濟報道記者，不良率8%-10%屬於消費金融行業可承受範圍，其所在的機構亦是如此。

消費金融機構主要依靠電話催收或與外催公司合作。2016年9月末，蘇寧消費金融公司催回率爲74.17%，其稱，將力爭年底催收效率達到90%的目標，同時加強外催公司管理，新引進4家外催公司，達到9家，實行優勝劣汰機制。

多位業內人士坦言，相比銀行，消費金融機構的客戶羣體更加“下沉”，加之徵信體系不完善，一些客戶缺乏央行徵信記錄，導致不良率偏高。

多家機構處虧損狀態

目前，在持牌消費金融機構中，僅蘇寧消費金融公司公佈了淨利潤情況。

10月初，蘇寧雲商發佈《關於向蘇寧消費金融有限公司增資暨關聯交易的公告》，蘇寧雲商出資人民幣1.47億元，增資蘇寧消費金融公司。公告還披露了蘇寧消費金融公司的主要財務數據，蘇寧消費金融公司於2015年5月29日開業運營，2015年實現淨利潤-6168.69萬元；2016年1-6月實現營業收入4327.90萬元，淨利潤-14652.00萬元；截至2016年6月30日總資產163960.10萬元，總負債154780.80萬元，淨資產9179.30萬元。根據記者獲得的財務數據，三季度末，蘇寧消費金融的利潤爲-18952萬元。

對此，蘇寧消費金融公司解釋，公司在運營初期，爲發展用戶、提高品牌知名度，加大了推廣投入，支出較大，帶來階段性的虧損。

一位蘇寧金融內部人士坦言，據其瞭解，除了蘇寧消費金融公司，多家消費金融機構仍處於虧損狀態，不過各家機構都對盈利情況“守口如瓶”。

一家消費金融機構負責人告訴21世紀經濟報道記者：“消費金融業務完整的週期一般爲三年，屆時其規模、不良、收益等數據纔有參考價值，目前各家消費金融機構都在探索初期，前期需要投入，虧損也屬正常，其他消費金融機構虧損或許更高，現在不好評價；不過，蘇寧消費金融公司在客戶定位、風險技術、運營技術等方面還需加強。”

年均利率超20%

除了不良率高、虧損高，消費金融行業借款利率也較高。

上述消費金融機構風控負責人表示，行業平均年利率一般超過20%，另外還有服務費率，其中浮動很大，不同機構、不同產品按照風險定價，其平均利率和服務費率存在較大差異。

比如，捷信官網顯示，捷信所提供的分期貸款服務相關費用包括利息、貸款管理費、客戶服務費、保險手續費（可選）、靈活還款服務包費（可選）。

21世紀經濟報道記者以客戶身份諮詢捷信客服，其稱，利息、貸款管理費、客戶服務費一定要收，保險手續費、靈活還款服務包費根據客戶意願收取；捷信官網《CFC消費貸款標準產品價目表》顯示，客戶分期購買一款3001-6000元的手機，分期12個月，月貸款利率1.75%，月貸款管理費率1.78%，月客戶服務費率0.445%。

不過由於借款本金逐月遞減，在計算年利率時，上述各項費用不能簡單加乘。

多位消費金融機構人士表示，一般根據資金成本、運營成本、風險成本、盈利水平等定價，粗略估算，資金成本6%－7%，運營成本5%，盈利水平2%，剩下就是風險成本（即不良率），即使年利率爲20%，也不一定能夠覆蓋成本。

10月24日，最高人民法院發佈《關於依法審理和執行民事商事案件 保障民間投資健康發展的通知》稱，嚴格執行借貸利率的司法保護標準，對商業銀行、典當公司、小額貸款公司等以利息以外的不合理收費變相收取的高息不予支持。

多位金融律師告訴21世紀經濟報道記者，這一規定適用於所有能夠合法從事借貸（包括民間借貸）業務的主體，相關主體借貸利率應該嚴格按照相應金融監管部門規定，超出部分將不受法律保護。