產油國主權財富基金預估減持高達2,250億美元股票套現
金融界美股訊 一位資深銀行家估計，隨着油價暴跌和新冠肺炎疫情衝擊國家財政，主要來自中東和非洲產油國的主權財富基金將拋售至多2,250億美元的股票資產。
摩根大通（JP Morgan）全球市場策略師Nikolaos Panigirtzoglou表示，病毒的迅速蔓延重創了全球經濟，引發金融市場劇烈震盪，致使石油和非石油主權財富基金遭受高達約1萬億美元的股票投資損失。
Panigirtzoglou的估計是基於主權財富基金與主權財富基金研究所（SWFI）的數據做出的。
對於一些產油國的主權財富基金來說，堅持股權投資，承受冒更大的虧損風險，並不是一個選擇。他們的政府正面臨着財政上的雙重打擊：由於油價不斷攀升，財政收入驟降，同時隨着政府緊急預算的激增，財政支出急劇增加。
Panigirtzoglou表示，挪威以外的產油國主權財富基金，可能在最近幾周拋售了價值約1,000 - 1,500億美元的股票，接下來幾個月可能再出售500-750億美元股票資產。
他表示：“主權基金提前拋售的行爲是合理的，因爲投資人不希望等到之後股票價格更低的時候再出售。”
大多數以石油爲基礎的基金都被要求保留大量的現金緩衝，以防石油價格崩潰引發政府的融資請求。
一家石油主權基金的消息人士表示，自2018年10月油價從每桶70美元上方的近期高點開始下滑以來，該基金一直在逐步提升流動性頭寸。
該消息人士稱，除了現金儲備外，額外的流動性通常首先來自短期貨幣市場工具，如國庫券，然後是作爲最後手段的被動投資股票。
其他基金通常也有類似的趨勢。
道富環球顧問（State Street Global Advisors）政策研究主管埃利奧特·亨托夫（Elliot Hentov）表示：“我們的投資者流動普遍顯示出比市場定價所顯示的更強的彈性。”“自危機開始以來，人們一直在轉向持有現金，但這不是恐慌性的舉動，而是漸進的。”
這位主權財富基金消息人士表示，由於市場暴跌，該基金已對其積極管理的股票投資進行了調整，以防止損失，併爲復甦做好準備。
週四，挪威主權財富基金表示，由於股市下跌，今年迄今爲止已經損失了1240億美元，但其即將離任的首席執行官Yngve Slyngstad表示，基金將在某個時候開始買進股票，使其投資組合的股權配置比例從目前的65%恢復到70%的目標水平。
Slyngstad還表示，政府今年的任何財政支出都將通過出售其投資組合中的債券來籌集資金。
在總計約8.4萬億美元的主權財富基金中，政府支持的能源基金佔了很大一部分。這些基金是在石油收入枯竭時建立起來的堡壘。
主權基金已成爲全球股市的主要參與者，約佔總持有量的5-10%，是華爾街資產管理公司的重要收入來源。
“過去10年，一些國家將外匯儲備從央行轉移至主權基金，以便用於投資風險更大的資產，因爲它們擁有更大的靈活性。”
