財聯社（上海，研究員 史正丞）訊，在交易市場上“動作快”一直被認爲是最重要的生存之道，這個道理在如今的原油市場上再一次獲得了應驗。雖然WTI六月合約還有足足三週纔到期，各大ETF基金和指數已經將倉位移至更加安全的遠期合約。 據彭博社報道，負責編制標普高盛商品指數的標普全球告訴客戶，立即將標普高盛商品指數全部WTI原油6月合約轉換至7月合約，因爲“考慮到六月合約有跌至或跌破0的可能性”。 由於許多基金“單純地”採取了換至七月合約的操作，所以截止發稿，六月合約與七月合約的價差擴大至7美元。（六月、七月合約價差拉大，來源：TradingView）

不僅跟蹤這一指數的衆多基金將因此被動調倉，許多嗅到危險的機構早已開始了“競速遊戲”。美國原油基金（USO）當地時間週一宣佈拋售其所持有的所有六月合約。週一收盤時，受到絕望拋售情緒的影響，USO大跌14.79%。目前該基金的持倉比例爲：30%七月合約、15%八月合約、15%九月合約、15%十月合約、15%十二月合約以及10%的2021年六月合約。 對於設立時旨在追蹤近月合約油價的基金而言，這番操作像極了不斷抄底但持續見新低的散戶。 值得一提的是，在4月28日收盤後，美國原油基金將進行8並1的合股操作，使得票面價值變得更高，但此舉並沒有改變任何基本面要素。

法巴銀行商品市場策略總監Harry Tchilinguirian表示，目前NYMEX WTI六月合約出現了踩踏出逃的跡象，這一舉動仍然與庫欣地區原油儲量見頂或將再度引發原油合約出現“負價格”的邏輯有關。

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