原标题：【赢家日报】外部影响逐步显现，A股尚难独善其身

可选消费、半导体、公用事业、环保、军工等

上一交易日，隔夜外围继续走弱，叠加2000 亿MLF 到期未续作，影响场内做多情绪，导致A 股低开后震荡走低，消费、周期类引领回调，自主可控题材相对坚挺；两市跌多涨少，涨停数萎缩明显，赚钱效应有限。

短期看，外部不利因素逐步显现，无论是疫情的新增确诊维持高位，还是金融市场的见顶回落，亦或者是中美关系波折再起，都对A 股目前的反弹构成压制；随着两会临近，维稳预期将逐步退温，根据统计，两会召开期间的市场大概率难有表现；建议投资者继续控制仓位，等待积极信号显现。

（1 ）近日发布的四川省2020 年政府工作报告中提到，加快“新三直”特高压等重大项目的建设，即雅中- 江西、白鹤滩- 江苏、白鹤滩- 浙江±800 千伏特高压直流输电工程。

相关上市公司：中国西电、平高电气。

（2 ）14 日，药监局网站发布关于开展化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价工作的公告，注射剂一致性评价正式启动。

相关上市公司：健友股份、普利制药。

（3 ）近期，部分稀土品种价格出现连续上涨。上海有色网数据显示，镨钕氧化物、镨钕金属连续四日上涨。除此之外，氧化钬、氧化钆、氧化钕、钬铁等均有不同程度的涨价。业内人士表示，此次部分轻稀土品种的上涨，与下游备货需求增多有关。

相关上市公司：银河磁体、正海磁材。

（1 ）尽管美国股市已从4 月的低点显著回升，但中国内地股市表现相对更好。全球资金流向监测机构EPFR 数据显示，随着美国股市在3 月份跌至三年低点，800 多只基金管理的近2 万亿美元资产中，对中国股票的配置达到了近四分之一。 外资进入超配A股时代来。

（2 ） 据投中研究院最新统计，4月国内VC/PE市场逐步回温，新成立基金数量骤增196%，募集规模达132 亿美元，19 只募集完成。相较于此前受疫情影响较大的2 、3 月份，4 月份的交易活跃度明显提升，特别是在医疗健康产业，一二级市场均受到资本的热捧。

（3 ）14 日晚间，深交所一连发布两则退市公告，涉及昔日的创业板龙头乐视网(300104.SZ) 和另一家创业板上市公司金亚科技(300028.SZ) 。据相关人士推算，如果乐视网不提出复核申请，其股票将会在7 月下旬正式从A 股市场摘牌，届时乐视网股票在A 股市场上真正走到尽头 。

宏观经济研究

如何看待后续基建增长动力？

从各地公布的重大项目来看，尽管投资总额数字庞大，但考虑到建设年限长、基数大等因素，年计划投资额的增长仍然有限。政府主导的基建项目在资金来源上较为乐观，但项目的供给表现一般，新基建占比并不太高，因此扩大重点基建项目范围、挖掘新基建领域、利用金融工具盘活存量或将成为下一阶段政策重点。

风险提示：疫情发展加速影响工程推进进度；企业家信心修复不足，参与基建积极性受损；稳增长政策及相关制度创新落地节奏不及预期。

【免责声明】

本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。

任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。

相关文章