地處經濟蓬勃發展的長三角，金華銀行資產規模逼近800億元，但盈利能力呈連續下滑態勢。近年來，金華銀行屢因違規被罰，還一度被虛假合同騙貸1800萬元。

5月29日，一宗金融借款合同糾紛在浙江省杭州市上城區人民法院開庭審理。這是今年以來涉及金華銀行的第18宗開庭審理案件。

時代商學院還發現，2019年，金華銀行三次因違規違法行爲遭監管機構公開處罰，合計罰款90萬元，案由包括信貸資金被挪用、貸款管理嚴重不審慎等。

2019年，金華銀行實現營業收入12.82億元，同比下降0.73%；淨利潤2.03億元，較2018年增長12.55%，但仍遠低於2013年的4.36億元。2019年，該行支付給職工及爲職工支付的現金高達3.58億元，遠超當年淨利潤。

此外，金華銀行的資產收益率連續6年下滑，2019年末資產收益率僅0.27%，不及2013年末的2成，不良貸款率則持續攀升。

5月29日，時代商學院就上述問題向金華銀行發函詢問，但截至本報告發布仍未獲回覆。

時代商學院注意到，該行董事長徐雅清、行長曹晏平多年來一直在該行任職，對該行的情況可謂瞭如指掌。自2010年該行更名以來，徐雅清一直擔任金華銀行董事長，此前還長期擔任該行行長。曹晏平在出任金華銀行行長前，歷任該行行長助理、副行長。儘管高管團隊高度穩定，但近年來金華銀行經營每況愈下，其背後有何原因？金華銀行應該如何才能走出經營困境？

【分析解讀】

一、屢屢受罰，曾被騙貸1800萬

金華銀行前身是浙江省金華市商業銀行，於1997年12月成立。2010年，金華市商業銀行更名爲金華銀行。

天眼查顯示，5月29日，金華銀行作爲原告的一宗金融借款合同糾紛在浙江省杭州市上城區人民法院開庭審理，這是今年以來涉及金華銀行的第18宗開庭審理案件。

時代商學院發現，2019年至今，金華銀行三次因違規違法行爲遭監管機構公開處罰，合計罰款90萬元，案由包括信貸資金被挪用、貸款管理嚴重不審慎等，違反了《中華人民共和國銀行業監督管理法》相關條例。

需要注意的是，今年4月，中國裁判文書網披露的金華婺城區人民法院一份判決書顯示，金華銀行被浙江日金實業有限公司以虛假合同騙取貸款1800萬元。

此外，2016年，金華銀行東孝支行原行長錢紅霞還因非法吸收公衆存款罪，被判處有期徒刑8年。

時代商學院認爲，金華銀行屢屢受罰及曾遭虛假合同騙貸等事件的背後，凸顯其內控存一定缺失，風險意識較爲薄弱。

值得一提的是，現任行長曹晏平在金華銀行的任職時間已超6年。2013年3月19日，銀監會覈准曹晏平的副行長任職資格；2017年9月1日，曹晏平的行長任職資格獲銀監會覈准，目前其持有該行67萬股。

徐雅清則爲金華銀行董事長，目前持有該行301萬股，其自2010年成爲金華銀行董事長後，一直任職至今，達十年之久。

二、盈利能力持續下滑，職工薪酬遠超淨利潤

時代商學院研究發現，近年來金華銀行的盈利能力呈持續下滑態勢。

2019年度審計報告顯示，當年金華銀行實現營業收入12.82億元，同比下降0.73%；淨利潤2.03億元，同比增長12.55%。

然而，2019年的淨利潤回升難掩其經營頹勢。

2013—2019年，金華銀行的淨利潤分別爲4.36億元、3.89億元、3.44億元、3.48億元、2.21億元、1.8億元、2.03億元，其中2019年的淨利潤不及2013年的一半。

同期，金華銀行的資產收益率分別爲1.47%、1.1%、0.78%、0.63%、0.36%、0.28%、0.27%；資本收益率分別爲17.69%、15.6%、10.85%、9.36%、5.76%、4.51%、4.62%。

2019年末，金華銀行的資產收益率和資本收益率分別較2013年末下降了8成、7成左右。

值得一提的是，2019年，該行支付給職工及爲職工支付的現金高達3.58億元，約爲當年淨利潤的1.76倍。其中，當年該行的職工福利費爲1513萬元，較2018年(828萬元)同比增長82.63%。

需要注意的是，金華銀行的營收結構較爲畸形，投資收益佔比超過八成。

2019年，金華銀行的利息淨收入爲1.66億元，佔比僅12.95%；手續費及佣金淨收入爲5635萬元，佔比僅4.4%；投資收益爲10.39億元，佔比高達81.07%。

對比同屬浙江的城商行，2019年寧波銀行(002142.SZ)的利息淨收入佔比爲55.76%，手續費及佣金淨收入佔比爲22.19%，投資收益的收入佔比爲18.65%；杭州銀行(600926.SH)利息淨收入的佔比爲72.91%，手續費及佣金淨收入佔比爲7.78%，投資收益的收入佔比爲19.02%。

可以看出，與同行營業收入來源存貸差和中間業務不同，金華銀行的營業收入極度依賴投資收益，其投資收益收入佔比約爲同行的4倍，而利息淨收入和中間業務收入的佔比合計卻不到2成。

從投資收益構成看，金華銀行的投資收益包括可供出售金融資產收益、持有至到期投資收益、長期股權投資收益、應收款項投資收益，而應收款項投資收益和持有至到期投資收益是其投資收益的主要來源。其中，2019年末，金華銀行應收款項投資收益爲7.21億元，佔投資收益總額比例爲69.32%；持有至到期投資收益爲2.98億元，佔投資收益總額比例爲28.66%。

時代商學院認爲，近年來“金融去槓桿”以及“脫虛向實”的行業監管政策逐步落地，監管機構強調金融機構業務發展要回歸本源，防範資金在金融體系內空轉帶來的風險積聚問題。在債市存在不確定性、監管收嚴的形勢下，投資收入面臨着較大壓力，而金華銀行的營業收入過於依賴投資收益，將會對其穩健經營造成一定的不利影響。

三、不良率持續攀升，撥備覆蓋率險破監管紅線

2013—2019年，金華銀行的不良貸款率分別爲1.11%、1.09%、1.46%、1.5%、1.57%、1.68%、2%，呈持續攀升態勢。

對比同行，2019年寧波銀行的不良貸款率僅0.78%，杭州銀行的不良貸款率爲1.34%，均遠低於金華銀行。

值得一提的是，金華銀行的損失類貸款餘額和佔比上升較快。

2019年末，金華銀行的損失類貸款餘額爲9345.42萬元，同比增長2.04倍；損失類貸款佔貸款總額的比例爲0.23%，較2018年末(0.09%)上升了0.14個百分點。

此外，金華銀行的逾期貸款及墊款也增長較快。2019年末金華銀行的逾期貸款及墊款總額爲10.4億元，同比增長53.97%。其中逾期1天至3個月的貸款及墊款爲2.55億元，同比增長1.54倍；逾期3個月至1年的貸款及墊款爲3.65億元，同比增長1.31倍。

需注意的是，2019年末，金華銀行的撥備覆蓋率爲121.89%，較2018年末下降29.83個百分點，離跌破監管紅線(120%)僅一步之遙。