歷經“七年之癢”的金融科技，終漸塵埃落定。

在政策持續高壓下，一些平臺選擇轉型小貸，一些平臺做起消費電商，而更多的則選擇了退出與告別。

但仍有極少數堅持到最後者，迎來了政策曙光。

5月9日，中國銀保監發佈《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法（徵求意見稿）》（下稱《暫行辦法》），對互聯網貸款額度、流向、風控、合作機構管理等方面，作出詳細規定和要求。

行業人士直言，《暫行辦法》雖是對商業銀行互聯網貸款業務的規定，但背後則是對整個助貸產業鏈的肯定與正名，對助貸企業更是不小的利好。

01 新消費戰略與機構合作全面加持

實際上，自2016年至今，商業銀行線上貸款業務迅速發展。

與此同時，圍繞互聯網貸款業務，不少科技公司紛紛加入，憑藉自身互聯網技術優勢，爲銀行與用戶之間架起一座橋樑。

數據顯示，2019年一些平臺助貸額已破千億大關，催動行業規模節節攀升。即便如此，予以約束網絡貸款的政策規範，卻姍姍來遲。

及至本次銀保監會《暫行辦法》發佈，互聯網助貸平臺合法地位終被確認，這爲頭部助貸平臺帶來了新機遇。

以360金融爲例，儘管受疫情影響，2020年一季度平臺促成貸款總額，逆勢上漲至517.7億元，同比增長25.6%。

營利層面，一季度，360金融實現收入32億元，淨利潤爲1.83億元，Non-GAAP淨利潤爲2.55億元。（按照舊會計準則，一季度總收入23.45億人，同比增長16.7%；Non-GAAP 淨利潤爲7.64億，是上市以來表現尤爲突出的一個季度。）

與此同時，360金融亦被摩根士丹利、花旗、高盛等國外投行機構一致看多：行業格局基本定型，持牌機構、互聯網巨頭，以及獨立互金平臺三分天下，360金融如今的“打法”致其贏面不斷擴大。

而所謂的“打法”，主要指360金融穩紮穩打的審慎策略。摩根士丹利曾在報告中，用“低調”、“風控領先”、“高標準合規”詞彙，對這一打法作出詮釋。

對應業務來看，則主要指穩健風控下，360金融資產質量的不斷優化。

核心數據顯示，目前360金融D1入逾率，恢復至去年4季度水平，約爲6.77%。M1回收率恢復至86%以上，且兩項指標仍在持續改善。

業務高速增長，資產質量不斷優化，屢獲投行青睞的360金融，拓寬了金融機構的合作之門。

統計顯示，2018年末，與360金融合作的金融機構數量僅爲26家。但這一數據在2019年末上升至81家，截至一季度末則是84家。而隨着監管政策的不斷落地，這一數字仍在快速變化。

合作機構增多，直接帶來了兩大利好：其一，授信資金額度提升；其二資金成本降低。

據360金融管理層透露，目前金融機構授信額度，是平臺需求量的2倍左右；且資金成本正從9%的中樞水平不斷下降，而且這一趨勢還會延續。

趣識財經調查發現，疫情對用戶需求造成一定負面影響，但對用戶資金需求卻是不降反升。尤其受疫情影響較大的行業，其從業者爲保障短期生產、生活有序進行，急需靈活方便的資金週轉。

此外，兩會期間，消費需求被置於更高政策層面，刺激新消費亦被寫入政府工作報告。兩向疊加下，助貸平臺的需求側依然強勁。

而助貸平臺充足的資金，就成爲保障用戶需求的有力武器，也成爲推動國家新消費戰略的重要力量。

除去拓寬機構之門，360金融也在豐富融資渠道，以資產證券化手段，籌集更低成本的資金。數據顯示，今年以來360金融已發行三期ABS產品，累計（去年至今）籌款34億元。整個一季度，360金融現金總額增長至68億人民幣，其中自由現金達16億人民幣。

未來，ABS或成實力平臺最重要融資方式之一。

02 科技重塑智能金融全鏈路

做優資產、做大資金，360金融經營穩健，並未影響其在科技創新層面的大跨步。

財報顯示，2020年一季度，360金融科技服務促成交易額超109億，同比增長3107%，科技驅動金融創新的效果不斷顯現。

成績背後，源於360金融對智能機器人、AI前沿技術，以及科技人才投入的不斷增加。

在2019年四季度財報中，360金融正式對外宣佈，原微軟亞洲研究院研究員、螞蟻金服人工智能資深算法專家張家興博士，加盟360金融，並出任首席科學家一職。

張家興的到來，讓360金融圍繞數據AI融合中臺，打造金融智能全鏈路的科技戰略，得以全面提速。

據悉，融合中臺以“統一”爲基礎，將貼近業務目標爲主的數據和AI統一中臺化：包括統一整個公司的數據倉庫，統一投放系統，統一語音外呼平臺，以及統一圖數據等。

統一之後，360金融要做的，便是以融合中臺爲基礎，搭建海量用戶與金融產品的中間橋樑，打通智能金融全鏈路的各個環節。

財報顯示，2020年一季度，在數據AI融合中臺搭建過程中，360金融完成了統一數據體系的構建，打通了包括獲客、客戶經營、風控、貸後等全環節數據。目前，技術後臺可支持每天萬餘任務的提交，千億級紀錄的查詢，數據分析效能提升超30%，整體資源消耗降低25%。

張家興此前表示，“融合中臺的搭建，將使‘數據+AI’更爲高效的運轉，從而讓整個鏈路實現數據化、智能化。”

目前，360金融已在這條鏈路上的多個領域，實現突破。

在系統性能領域，360金融自主研發超細粒度隨機服務編排，將風控決策實時風險識別前移。目前，日均完成決策數據計算396億次，最快8秒授信用戶額度，平均480毫秒完成實時類資金交易。

在風控算法領域，360金融自主研發了密度敏感的隨機遊走算法，強化對高風險用戶及客羣風險變化的識別，提升整體貸後管理效率。相比經典算法，新模型的精確度提升了7個百分點以上。

在工具層面，截至一季度末，360金融共研發143款智能語音機器人。其中，47款智能催收機器人被投入業務應用，一季度替代人力691人，節省1450萬元人力成本。疫情期間，智能外呼機器人，更是處理了90%的入催案件。

截至目前，360金融提交專利申請386件，全部屬於發明專利，伴隨着數據大一統帶來的技術節能，智能金融全鏈路上的專利佈局也將進一步完善。

分析人士指出，受疫情催化，助貸平臺間的較量，正演變爲科技實力的比拼。這也能推動整個行業的智能化。

03 結語

政策利好、科技驅動，一系列利好，讓用戶不斷爲360金融投出信任票。

數據顯示，截至一季度末，360金融累計註冊人數1.42億，同比增長49%；授信用戶數量爲2611萬人，同比增長62.9%；累計借款人達1681萬人，同比增長61.2%。

360金融CEO吳海生表示：“2020年第一季度是個不平凡的季度，整個金融科技行業實質上經歷了一次由疫情引起的對各家公司業務發展和資產質量水平的極端考驗。360金融在堅守合規的同時，保持穩健經營原則，憑藉優質客羣資源及審慎的內部管理成功通過了此次壓力測試。”

而突如其來的疫情，則成爲了行業公司的試金石，在危中帶機的大浪淘沙中，360金融憑藉合規穩、運營穩、科技穩“三穩”特性，勇立行業潮頭。