小摩發佈研究報告，將龍源電力（00916）目標價由6.6元升至7.1元，評級維持“增持”，並調升集團今年至2022年的盈利預測3%。

該行估計，中國公佈“十四五”期間的新能源發展計劃，及產能增加和風速穩定令今年下半年盈利增長強勁，可成龍源的正面催化劑。該行認爲，集團可受惠於中國的電網平價發展，隨着技術進步，明年開始的新風能/太陽能電場項目將達平價狀態。平價項目可在不依靠補貼的情況下產生合理回報，且與補貼項目相比現金流有所改善。該行相信明年開始龍源現金流更佳的項目組合提升，將成其估值重評的推動力。

小摩提到，去年年初香港市場有7家從事風電業務且由國企電力集團擁有的上市公司。而去年3月至今，其中4家獲母公司提私有化。基於內含價值/產能的折讓，該行認爲龍源有私有化的可能。