作者 | 墨羽楓香

跌跌撞撞，終究歸入塵土。此後，中國真的再無P2P。

11月27日，銀保監會首席律師劉福壽對外透露，互聯網金融風險大幅壓降，全國實際運營的P2P網貸機構由高峯時期的約5000家逐漸壓降，到今年11月中旬完全歸零。

一句表態， 名噪一時的P2P慘淡謝幕了。

1

大風口

2007年6月，中國第一家網貸平臺——拍拍貸宣佈成立，向海外P2P公司學習得有模有樣，做着提供借貸雙方撮合的生意。

之後很多年，這樣的創新模式與業務並沒有在中國掀起什麼波浪。因爲壓根就沒有幾個人知道P2P是什麼玩意，也沒有幾個人願意拿出真金白銀來換取回報。

萌芽之後，不少人發現了其中的“商機”。

唐寧就是其中一人，曾在華爾街工作，聯合幾位海歸於2012年3月正式上線了宜人貸的網貸功能。但與拍拍貸純粹做撮合不一樣，它做的是類影子銀行，將多個借款人的錢拿過來，打包後再發產品，最終兜售給投資者。

舶來品的P2P，在中國玩起了變種，從信息中介變成了信用中介，開啓了網貸行業的新標杆。

那時，市場仍然對P2P仍然處於懵懂無知的狀態。不過，2013-2014年，一輪又一輪的政策新風吹來，徹底改變了行業無法破圈的現狀。

部分互聯網金融政策梳理

來源：機構

P2P機構乘着大衆創業萬衆創新與互聯網金融的春風，在中國如雨後春筍般，遍地開花。另外，P2P投資回報率普遍大於10%，甚至15%以上，還宣稱“保本保息”，越來越多的老百姓加入了這個理財新風口。

不斷有風投機構、創業者、老百姓加入這個遊戲，P2P名噪一時，成爲了那時互聯網金融大潮中最靚的仔。

2017年鼎峯時期，P2P網貸平臺高達5000家。當年5月底，網貸餘額逼近1萬億元大關，當月成交金額高達2488億元。

當年7月，P2P網貸行業歷史累計成交量達到了50782億元，突破5萬億大關，相較於2016年同期猛增112%。

人性的貪婪，驅使着人們從銀行搬家去P2P，因爲那邊收益高，還保本。當時的人們，無不樂在其中。

2

風停了

上帝欲使人滅亡，必先使其瘋狂，歷史並無新鮮事。

2018年，宏觀大針方針是去槓桿，疊加國際貿易摩擦，A股跌成了狗，股民損失慘重。當然，高處不勝寒的P2P也迎來了“清算”。

2018年端午節期間，著名的高返平臺唐小僧突然給雷了，拉響了P2P爆雷大潮的導火索。

千億龐氏騙局的轟然倒塌，讓大夥慌得一比，市場的恐慌情緒也開始蔓延開來。

第一個遭殃的就是聯璧金融，至此，“高返四大天王”全部陣亡。

當然，理性投資人還是沒有受到多大的衝擊，因爲這一批下去的都是打着P2P旗號的騙子平臺。然而，隨着一顆顆地雷的炸響，看似正規的P2P也開始出事了。

7月3日，二線大平臺——牛板金突發公告稱，9800萬元資產項目逾期了。這個平臺有着不錯的知名度，它倒下了，讓本就如驚弓之鳥的投資者們更加恐慌，開始審視“自己在其他平臺的本金，還能不能回來”的問題。

擊潰P2P投資者最後一道防線的是緊接着雷掉的投之家。作爲知名的第三方P2P資訊平臺——網貸之家的兄弟平臺也出事了，大家也就瘋狂地開始互相踩踏，互相傷害，很多人最終是血本無歸。

截止2018年12月底，全國正常運營的平臺僅有1034家，全年共曝出848家問題平臺，同比2017年擴大了42.7%。

投資者的信心急劇下降。同樣是去年底，當期活躍出借人、借款人數量分別爲371.7萬人、602萬人，同比2017年12月出借人數686.5萬人、借款人數689萬人均有所下跌，其中出借人數下降明顯，降幅高達46%。

正常運營的平臺數量急劇下滑，投資者人數也猛降，成交額也急劇下滑。2018年6月前，每月的交易額在3000億元左右，唐小僧爆雷開始引發的大潰敗，已經降至了1000億元左右。每月交易少了6成，行業整體的蛋糕也急劇萎縮。

2019年1月21日，一份紅頭文件在互金圈流傳， 大致的意思是除了嚴格合規的平臺以外，其餘機構要能退盡退，應關盡關。

當年，知名大平臺也陸續爆雷出事。2019年3月28日，東莞市公安局官方通報，團貸網實控人唐軍、張林投案自首，警方以涉嫌非法吸收公衆存款立案偵查。

團貸網是P2P絕對的頭部平臺，累計成交超過1300億元。它的爆雷，徹底擊潰了出借人已剩不多的投資信仰。

接着，地方緊急出手，決心要團滅P2P。

9月，寧夏將轄區內6家機構P2P網絡借貸業務（第二批）予以通告取締。

10月16日，湖南表示要將轄區內的24家網貸予以取締。

10月18日，山東省通知將對未通過驗收的P2P平臺予以取締。

11月8日，重慶市對於市轄區29家網貸平臺予以取締。

12月4日，四川省也要全部取締P2P。

最後，P2P集中的大省——浙江、廣東、上海、北京，在今年陸續採取行動。本以爲頭部平臺能留下了幾十家、結局萬萬沒想到—— P2P寒冬之後，根本沒有春天，合規路上苦苦等來的只有消亡。

今年年中，全國只有29家還在運營。

8月末，運營平臺只剩15家，較2019年初下降99%，借貸餘額下降了84%，出借人下降了88%，借款人下降了73%。

9月末，官方再發聲，只剩6家。

11月中旬，完全歸零。

3

全掉落

從無到有，再到繁榮，最終消亡，P2P怕是最爲短命的行業之一。在這一場轟轟烈烈的遊戲當中，沒有一個贏家，全是輸家。

當然，最大的輸家一定是最爲普通的老百姓。到底輸了多少？

2019年12月23日到12月31日，網貸之家做了一份調研問卷活動，一共有1090人蔘與，有效參與人數904人。

2019年，P2P行業退出平臺高達732家。其中，網絡出借人有60%以上的比例要踩雷。 踩雷1-2家的平臺出借人高達43%，踩雷3-4家的比例也高達11.8%。

地雷陣中，只有不到4成的人能夠倖免於難，全身而退，而大多數人無可避免的成爲了犧牲品。我們繼續來看一組數據：

1-5萬元之間的，佔比超過19.14%；

5-10萬元之間的，佔比11.99%；

10-50萬元之間的，比例17.03%；

100萬元以上，比例高達3.76%。

踩雷金額100萬元以上，可不是什麼笨人，最後還有一定比例的人被收割，真的無法用言語來形容P2P這場收割究竟有多少慘烈。P2P瞄準的不僅是小產、中產，連富人也跑不掉。

行業不行了，很多投資者又把錢重新搬回銀行系統。有的人幸運，有的人可能就是萬劫不復的深淵，錢永遠回不來了！ 有人說，P2P行業就是來割韭菜的，簡直就是一部出借人的血淚史。這話說的挺對的。

當然，這場遊戲的輸家，還有投資P2P公司的股民朋友們。

中國第一家P2P——拍拍貸，在2019年末把名字修改成“信也科技”，但還是沒有阻止資本市場的狂瀉。上市3年時間，股價累計跌幅81%，成爲如中石油一般的財富收割機。

另外，還有信而富暴跌97%，和信貸暴跌93%，微貸網暴跌81%。 總之，諸多平臺上市即是巔峯，從此不歸路。

但絕大多數P2P公司還不知道盈利爲何物，就要黯然面臨退市、轉型的窘迫。有趣的是，點牛金融項目逾期，被立案調查，不搞P2P了，把名字更爲比特數字，近來還漲了一波。

股價低迷，市值縮水，背後則是P2P行業的艱難和凋零。如此糟糕的市場表現，你說這一波又要收割多少股民投資者呢！

當然，很多P2P網貸平臺的創始人也是輸家，有的進了籠子，有的揹負罵名與鉅額債務。還有，前期想要撈金的風投機構，基本被團滅，背後還是投資人的錢打了水漂。

還有，爲P2P行業服務的資訊平臺——網貸之家，也成爲了輸家。行業都消亡了，未來還有什麼希望呢？

P2P之殤，全是輸家。

4

尾聲

過去，雷軍有一句名言：站在風口上，豬都可以飛起來。這句話被後來的創業者視爲圭臬，但是在這句話的後面，“長出一個小翅膀，就能飛得更高”卻鮮有人提及。

曾經站在風口上的P2P，沒有人認真去思考“漲出翅膀”的事。後來，政策緊了，風停了，全部成爲了犧牲品。一地雞毛的事，還有過去風風火火的共享單車，但好歹最後還能剩下種子。

不幸的是，P2P全部陣亡了。或許，很多年後，人們根本記不得這個詞了。但中國人交了上萬億的學費，確實很心痛，漲點記性吧！

嗚呼哀哉！P2P揮揮手，不帶走一片雲彩……