大熱新能源汽車板塊遭踩踏，“聰明資金”反手在減持，抱團信仰不再？機構火線解讀

抱團瓦解從新能源汽車概念開始？

臨近年度收官，A股29日迎來調整，前期飆漲的新能源汽車板塊遭遇踩踏行情。Wind數據顯示，新能源汽車指數大跌4.13%，跌幅創9月10日以來單日最大跌幅。

有意思的是，近期已經有券商提示：警惕機構抱團瓦解，似乎一語成讖。由於年報尚未披露，無法得知機構持股情況，時報君通過統計北上資金10月以來的持股變動情況後發現，北上資金對板塊個股態度已經出現分化，新能源汽車指數涉及的56只個股中，18只個股近期遭到拋售；36只個股則獲得增持。

新能源汽車指數大跌逾4%，跌幅創3個多月新高

12月29日，A股迎來調整，上證指數下跌0.54%、深證成指跌0.53%。

板塊方面，新能源汽車板塊遭遇踩踏行情。Wind新能源汽車指數大跌4.13%，這一跌幅創9月10日以來單日最大跌幅。

個股方面，新能源汽車指數涉及的56只個股中，51只個股股價出現下跌，上漲的僅有5只。其中，跌幅超過5%的有19只。贛鋒鋰業、杉杉股份等代表性個股跌停，龍頭寧德時代跌2.77%。

天信投顧表示，整體來看，週二市場各股指高開低走，明顯呈現出抱團的資金鬆動格局；不過成交量的表現來看，市場暫時的恐慌性不是很高，抱團的品種還會有明顯的反覆。

作爲資金抱團的代表，新能源汽車板塊今年一直領漲，截至今日收盤，指數全年累計大漲55.36%。

有意思的是，上週末中信證券發佈研報稱，“警惕機構抱團瓦解”。

研報指出，跨年後資金博弈行爲趨於緩和，局部投機性抱團大概率瓦解。年末“規模戰”和“收益戰”壓力下，機構繼續抱團消費和新能源板塊。機構重倉板塊年末實際賣盤減少，反而變相刺激場內活躍資金的投機行爲，藉助主題和賽道邏輯炒作概念，追逐機構重倉板塊，驅動板塊內前期滯漲的非龍頭品種大幅上行，催生出一些不匹配基本面特徵的純市場炒作行情。

中信證券預計到明年年初，排名戰結束後機構將迎來集中調倉時點，“機構抱團”邏輯下驅動的投機資金也大概率會從相關品種中撤出。

北上資金最新動向：個股增減持同現

由於年報尚未披露，難以把握最新機構的明確動向。

時報君通過統計北上資金10月以來的持股變動情況後發現，巨大累計漲幅面前，北上資金對待板塊個股的態度已經出現分化。新能源汽車指數涉及的56只個股中，18只個股近期遭到拋售；36只個股則獲得增持。

減持方面，今日跌停的天齊鋰業自10月以來遭北上資金減持3104.65萬股，持股比例減少2.1個百分點至0.87%，是北上資金持股佔比減少最多的個股，此外，多氟多、長安汽車、天賜材料、宇通客車等個股持股佔比減少超過1個百分點。

增持方面，先導智能、均勝電子備受北上資金青睞，自10月以來，持股佔比增加超過4個百分點。

市場風格在轉變？

需要注意的是，從板塊看，除了新能源汽車板塊以外，今日多個近期的熱門板塊紛紛大跌，包括煤炭、電力、光伏等前期強勢板塊。

源達投顧表示，今日權重板塊的拉昇也未能改變指數繼續調整的走勢，近期強勢的資金抱團板塊也出現不同程度的回落，資金卻選擇了超跌的5G和半導體等科技板塊作爲避風港，科技方向的超跌反彈，仍需持續觀察，要走出反轉趨勢需要科技板塊繼續走強纔可以。

巨豐投顧表示，今日調整過程中，有幾個特點。首先是抱團股都在調整。四季度以來抱團的品種，主要有光伏、新能源汽車、白酒、電力以及煤炭等品種，而今日看，多數上行趨勢瓦解，大幅震盪開啓；其次是高位股的殺跌。當然這些也是抱團的品種，但連續上行之後，白酒、煤炭等標的的回撤還是比較明顯，應謹防短期的回撤風向；再有就是高價股的殺跌。今天殺跌的，百元以上的高價股不少，或許高低切換已經不僅僅是高估值和低估值的切換了。

巨豐投顧進一步指出，總結來看，當日的調整狀態在近期是不曾有過的，這或許表明資金已經開啓了大規模的調倉換股，因爲此前板塊的輪動，這些標的的殺跌並不明顯，但是今日卻集中顯現。而在集中調整的過程中，我們看到證券以及科技等板塊突然拉昇，而這些板塊又是此前集中調整以及階段調整較爲充分的品種。所以，資金在這裏高低切換的概率在增加。