【市場畫像】A股市值一年暴增20萬億！北上資金浮盈超萬億

原標題：【市場畫像】A股市值一年暴增20萬億！北上資金浮盈超萬億，槓桿資金頻加倉！百元股C位出道，新能源行業牛股輩出

2020年A股在科技、消費等核心資產的帶領下，迎來大幅反彈，上證指數全年累計上漲13.87%，近6年內漲幅僅次於2019年。在科創板加速、創業板註冊制落地的背景下，優質資產紛紛選擇國內資本市場上市，2020年A股股票數量首超4000家，達到4140家，相較2019年末增加11%。A股IPO融資額創13年新高，含“科”量持續提升，外資和槓桿資金加速入場，北上資金持倉市值翻倍。

1、創業板指領漲全球，年收盤點位歷史最高

2020年A股收官，題材熱點精彩紛呈，行業龍頭市值頻創新高。上證指數收於3473.07點，全年上漲13.87%，連續2年上漲，創業板指數年漲64.96%，收於2966.26，爲創業板開板以來年收盤點位最高值。在全球主要市場指數中排名中，創業板指數漲幅第一，領先排名第二的美國納斯達克指數21.32個百分點。

2、A股成長驚人，一年暴增20萬億

數據寶統計顯示，A股上市公司市值合計近80萬億，較2019年末增長20萬億，增幅34%，較2011年末增幅超過2.7倍。食品、醫藥、科技成爲市值增長最高的板塊，2020年食品飲料、醫藥生物、電氣設備、電子等行業總市值增加值均超過2萬億。

隨着中國資本市場的逐漸成熟，其影響力越來越廣泛，以A股爲代表的金融資產在國民經濟中起到中流砥柱的作用。2019年中國GDP近99萬億，A股2020年末總市值佔GDP的比例近八成，較2019年末提升了20個百分點。

3、新能源爆發，電氣設備行業成牛股集中營

數據寶統計顯示，2020年28個申萬一級行業中，房地產、通信、建築裝飾等7個行業下跌，房地產跌幅最大，下跌10.85%，14個行業指數跑贏同期上證指數。

休閒服務、電氣設備和食品飲料行業指數分別以99.38%、94.71%和84.97%的漲幅穩居行業漲幅三甲。休閒服務行業指數漲幅接近翻倍源於最大權重股中國中免股價的強勢表現，中國中免市值達到5515億，在休閒服務板塊中佔比70%，年漲幅218.74%，貢獻休閒服務行業指數大部分漲幅。

2020年是新能源爆發的一年，電氣設備行業中多達27只個股年內漲幅翻倍，以光伏、鋰電池、風能概念股居多，該板塊是2020年毫無爭議的牛股集中營。

4、馬太效應，百元以上股票近150只

A股持續上漲，2020年百元以上股票數量大幅增加，年末已上升至149只，是2019年末的三倍之多。貴州茅臺股價一度漲至1998.98元，接近2000元，繼貴州茅臺之後，石頭科技股價也站上千元大關。

百元以上股票中有45家科創板上市公司，高價股數量的激增除了科創板崛起外，也代表着優質公司得到越來越多資金追捧，長期向好。數據顯示，除2020年上市新股外，百元以上股票中僅2家公司股價出現下跌，分別是匯頂科技和樂鑫科技。

A股馬太效應明顯，個股走勢分化。高價股數量上升的同時，低價股數量也在增加。2019年末2元以下低價股僅54家，2020年末數據則有89家，其中ST股佔絕大部分。

隨着越來越多公司上市，A股市場格局正在重塑，強者恆強，行業龍頭迭創新高；弱者越弱，基本面較差、治理不佳的上市公司被資金拋棄，未來良幣驅逐劣幣的現象將成常態。

5、科技股成熱點，IPO融資額創13年新高

A股直接融資金額大幅提升，2020年新股陣營不斷擴容，累計有396家公司成功登陸A股市場（備註：東貝集團爲B股轉A股、ST國重裝爲退市後重新上市），數量在歷史上排第二，僅次於2017年的436家，同比2019年大增95.52%。

2020年A股上市新股IPO募資總額創下13年新高，爲4700億，同比2019年增長超過85.56%，IPO募資總額在歷史上排在第二。數據寶統計顯示，近30年來，A股年度IPO募資總額超過4000億的僅有3次，此前兩次分別爲2007年和2010年，當年上市新股的IPO募資總額分別爲4771億和4643億。

從募資去向來看，與往年相比，2020年半導體、計算機和醫藥生物等新興產業成爲募資“熱點”。

IPO募資總額的近一半由科創板公司貢獻。科創板開市一年多以來，IPO增長迅猛，2020年發行上市的145只科創板個股合計首募資金2226億。截至2020年底，科創板上市新股數量達215家公司。

近年A股首發募資總額

6、創業板註冊制落地，首發募資額增長近5倍

2020年，中國資本市場迎來了深刻的制度性變革——創業板註冊制落地，爲創新型企業融資提供便利，成爲繼科創板設立後資本市場的又一大變革。

數據寶統計顯示，自8月24日創業板註冊制落地至今，已有63家企業在創業板成功發行上市，首發募集資金合計660億，同比增長近5倍。其中，募資規模最大的是金龍魚，募資金額爲139億；募資規模最小的是卡倍億，募集金額不到3億。

註冊制落地至今，創業板日均成交金額達2342億，比去年同期增長125%，股票活躍度大幅提升。

創業板註冊制便利企業募資

7、槓桿資金持續加倉，兩融餘額突破1.6萬億

2020年底滬深兩市兩融餘額突破1.6萬億，其中融資餘額超1.4萬億，兩融餘額刷新了自2015年7月7日以來的5年新高。

兩融資金也被稱爲槓桿資金，以融資資金爲主，作爲增量資金，代表着投資者對市場的一種信心。2020年底兩融餘額同比2019年底的10192.85億增加了近6000億，全年增加額僅次於2014年的6791億。

從行業方面看，2020年以來，申萬一級28個行業均被融資客淨買入，其中，醫藥生物和電子兩大行業淨買入額均超500億，緊隨其後的是非銀金融、電氣設備和計算機等行業，融資淨買入額均超200億，從中可以看出，槓桿資金對成長板塊青睞程度高。整體來看，兩融餘額佔流通市值比例最高的是農林牧漁行業，佔比4.45%，然後是通信、有色金屬和計算機等板塊，佔比靠後的是休閒服務和食品飲料行業，分別爲0.49%和0.93%。

近年兩市融資餘額變動