交銀國際發表布研究報告，重申郵儲銀行（01658）“買入”評級，目標價由7.3港元升4.1%至7.6港元。

報告中稱，公司去年業績超預期，預計2021年盈利增長領先行業，鑑於郵儲銀行充沛的資金實力、強勁的撥備水平以及手續費收入的增長勢頭，認爲今年該行盈利增長將快於同行。

該行表示，公司2020年淨利潤增長5.4%，高於預期2%，增速高於去年前九個月的2.8%。去年零售銀行業務佔郵儲收入及稅前利潤的69%和43%，相信今年公司的盈利增長將繼續在大型銀行中領先。受益於流動性緊縮，出色的資產質量和高撥備支持信貸成本削減和盈利增長。

該行預計，公司淨息差在2021年將比同業更快地穩定下來。穩定的零售存款基礎得益於其龐大的農村地區網點和低於同業的貸存比，也將在2021年支持息差，不良、逾期及關注比率分別爲0.88%、0.80%和0.54%，三個比率均是覆蓋的全國銀行中最低的。撥備覆蓋率和撥貸比分別爲408%/3.61%，仍是國有銀行中最高的。