基金名將最新持倉：傅鵬博撂下酒罈子撲向中國移動，蔡向陽愛酒，歸凱愛醫療……

4月21日，明星基金經理持倉陸續曝光。截至目前，傅鵬博、歸凱、蔡向陽等知名新基金經理旗下產品最新持倉已出爐。

這其中，睿遠基金旗下明星基金經理傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠成長價值規模在一季度增長了9.32億元，從去年四季度末的304.39億元增長至313.71億元。同期，該基金總贖回份額遠遠少於總申購份額，其總贖回份額僅有19.62億份，總申購份額則達到了33.41億份。

操作層面，傅鵬博在一季度增持中國移動至5738.45萬股，成爲其第一大重倉股。同期，這隻產品大舉增持了立訊精密、新宙邦，新進衛寧健康、萬華化學、巨星科技爲前十大持倉，並減持了東方雨虹、隆基股份、國瓷材料、先導智能。在一季度末，三諾生物、福耀玻璃、五糧液已退出該基金前十大持倉行列。

今年一季度末，歸凱管理的嘉實新興產業規模爲124.67億元，較去年年底的147.03億元縮水22.36億元。重倉持股方面，該基金在一季度增持了邁瑞醫療，新進深信服、巨星科技爲前十大持倉，恒生電子、我武生物則已退出該基金前十大持倉行列。

前不久升任華夏基金高級基金經理的蔡向陽，與林青澤共同管理的華夏回報在一季度末的規模爲152.28億元，較上一季度的163.05億元減少10.77億元。組合管理方面，一季度該基金整體結構變化不大，適當增持了基本面強勁的消費、醫藥個股。重倉情況上，該產品在一季度對此前的多隻重倉股進行了增持，包括貴州茅臺、山西汾酒、洋河股份、美的集團、邁瑞醫療、長春高新。此外，該基金還減倉了五糧液、愛爾眼科、中國中免；持有歐派家居的股票數量不變。

睿遠成長價值“死忠粉”多 淡出食品飲料板塊

4月21日，睿遠基金旗下兩隻公募基金披露一季報。其中，傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠成長價值混合在一季度份額淨值增長率爲-5.73%。

雖然一直“限購”，但該基金規模在一季度依然增長了9.32億元，從去年四季度末的304.39億元增長至313.71億元。與此同時，截至2021年一季度末，其基金總份額爲161.31億份，相比2020年底的147.53億份增加了13億份。

和其他基金相比，睿遠成長價值是當前行情下，少有的不被投資者“快進快出”的開放式基金。在一季度，該基金總贖回份額遠遠少於總申購份額，其總贖回份額僅有19.62億份，總申購份額則達到了33.41億份。

操作層面，該基金仍舊保持較高倉位的運作，其三月底股票倉位爲89.98%，和上一季基本保持一致。重倉持股上，這隻產品一季度末前十大重倉股爲中國移動、立訊精密、東方雨虹、衛寧健康、萬華化學、隆基股份、國瓷材料、先導智能、新宙邦、巨星科技。

其中，傅鵬博在一季度增持中國移動至5738.45萬股，成爲其第一大重倉股。同期，這隻產品大舉增持了立訊精密、新宙邦，新進衛寧健康、萬華化學、巨星科技爲前十大持倉，並減持了東方雨虹、隆基股份、國瓷材料、先導智能。

另外，在一季度末，三諾生物、福耀玻璃、五糧液已退出該基金前十大持倉行列。

睿遠成長價值一季度末前十大重倉股

傅鵬博：對公司估值和增長潛力要求更嚴格

2021年一季度，A股在春節前後的表現截然不同，春節前期，核心白馬股推動市場加速上漲，而後期，核心白馬股出現了較大幅度的下跌，引發了市場調整。其中，公用事業、鋼鐵、休閒服務等板塊相對收益較爲突出，而傳媒、國防軍工、非銀等跌幅較大。

在市場調整過程中，傅鵬博對睿遠成長價值上季度組合中的重點公司做了調整，出現了一些“新面孔”，同時食品飲料板塊的公司開始“淡出”。

從行業分佈看，該基金在一季度組合重點配置了TMT、化工材料、新能源和建築建材等板塊，組合的搭建考慮了均衡性和分散度。

在選擇公司時，傅鵬博表示，他對估值水平和增長潛力的評價更加嚴格。從個股來看，主要配置了有較好增長持續性的，有明顯產業鏈競爭優勢的，且中長期符合產業發展方向的公司，並審慎考察了其在不同階段的估值水平。

展望二季度，傅鵬博表示，他將結合上市公司2020年年報和2021年一季報，動態優化持倉結構，挖掘新的投資標的。

“同時，基於前期紮實的研究基礎，在重點關注公司發生調整時，我們也會敢於加大配置。”

歸凱旗下嘉實新興產業增持邁瑞醫療

今年一季度，歸凱管理的嘉實新興產業基金份額淨值增長率爲-6.99%。截至一季度末，該基金規模爲124.67億元，較去年年底的147.03億元縮水22.36億元。

報告期內，一半左右的份額對該基金並不“戀舊”。截至三月末，嘉實新興產業基金總份額爲24.85億份。其中，一季度該基金總贖回份額達到12.07億份，總申購份額也有9.67億份。

股票倉位上，在一季度末，嘉實新興產業股票倉位爲88.81%，較去年年底93.79%的股票倉位有所下調。

重倉持股方面，該基金在一季度增持了邁瑞醫療，新進深信服、巨星科技爲前十大持倉，持有華測檢測、國瓷材料、股票數量不變，並減持了通策醫療、匯川技術、中科創達、廣聯達、貴州茅臺。

另外，恒生電子、我武生物已退出該基金前十大持倉行列。

嘉實新興產業一季度末前十大重倉股

歸凱：適度降低基金收益率預期

在持續復工復產疊加“原地過年”的背景下，一季度中國經濟將繼續保持較好的復甦勢頭，在去年一季度低基數背景下，主要經濟指標將錄得強勁表現。隨着疫苗接種的推進，全球疫情得到一定控制，但海外部分國家仍然存在二次爆發的情況。儘管如此，歸凱認爲，全球經濟復甦仍然是全年的總旋律。

一季度，美國長端國債收益率持續上行，巴西、俄羅斯等新興市場加息動作，使得市場擔心經濟復甦促使貨幣政策顯著收緊，從而降低市場流動性的情況。對此，歸凱持相對樂觀態度，政策部門也表態貨幣政策逐步從寬鬆向穩健中性過渡，但不會急轉彎。“總體而言，當前權益市場投資環境較爲溫和，市場保持震盪態勢。”

他指出，過去兩年基金的業績表現普遍比較亮眼，基金重倉的行業或者個股估值也大幅抬升。“長維度來看，其隱含的複合回報率在下降，應當對今年基金的收益率適當降低預期。”

在今年一季度，所謂“核心資產”出現大幅度的調整，而過去兩年大幅跑輸市場的順週期資產和中小市值公司表現較好。總的來說，市場階段性選擇了低估值的板塊。在這一季度，歸凱選擇繼續聚焦於科技、大健康、大消費、先進製造領域中長期看好的優質公司，部分持倉結合公司基本面做了微調，但並未因市場風格的階段性變化而發生大的改變。

具體而言，嘉實新興產業一季度在持倉結構上做了小幅調整，醫藥行業佔比有所上升，減持了製造業中的軍工。截止本季度末，本基金大類板塊佔比依次爲科技、醫藥健康、製造、消費。

蔡向陽旗下產品減持中國中免、五糧液

截至一季度末，蔡向陽與林青澤共同管理的華夏回報總規模爲152.28億元，較上一季度的163.05億元減少10.77億元；股票倉位則達到64.35%，較上一季度的61.43%增加2.92%。

組合管理方面，一季度該基金整體結構變化不大。蔡向陽表示，在市場調整後，他從基本面情況出發，適當增持了基本面強勁的消費、醫藥個股。

重倉情況上，較去年年底，華夏回報一季度的前十大重倉股雖未發生變動，但該產品在一季度對此前的多隻重倉股進行了增持，包括貴州茅臺、山西汾酒、洋河股份、美的集團、邁瑞醫療、長春高新。

此外，該基金還減倉了五糧液、愛爾眼科、中國中免；持有歐派家居的股票數量不變。

蔡向陽表示，長期看，該基金會以“自下而上”選擇ROE高、壁壘高、增長持續性強的個股爲主，主要集中在消費、醫藥、高端製造業等領域，以期通過長期持股分享這些優秀公司的成長。

華夏回報一季度末前十大重倉股

責任編輯：石秀珍 SF183