歐佩克+增產板上釘釘？美聯儲明確表態，貨幣政策立場沒有改變！“雙焦”強勢領漲，外盤有色金屬繼續走高
原標題：歐佩克+增產板上釘釘？美聯儲明確表態，貨幣政策立場沒有改變！“雙焦”強勢領漲，外盤有色金屬繼續走高
來源：期貨日報
歐佩克+下週或提出增產50萬桶/日？
歐佩克+正考慮在下週召開會議時，將該組織的原油日產量提高約50萬桶，並且有可能在接下來的幾個月裏保持相似的增產量，這將小幅提振全球原油供應。
歐佩克+此前已同意將5月至7月的產量總共提高大約200萬桶/天，該組織將於7月1日舉行下一次會議，討論未來幾個月的產量政策。但代表們也表示，歐佩克+對增產的態度十分謹慎，因爲他們擔心全球經濟復甦不平衡導致需求不確定。
昨晚公佈的最新EIA庫存報告顯示，上週美國原油庫存減少761.4萬桶至4.591億桶，減少1.6%；產量減少10萬桶至1110萬桶/日。
此外，美國6月Markit製造業PMI初值62.6，創歷史新高。截至今日凌晨收盤，美股標普500指數跌0.11%，歐洲Stoxx50指數跌0.91%，美元指數漲0.10%。外盤商品期貨方面，WTI原油漲0.27%，Brent原油漲0.89%，CME銅漲2.07%，LME銅漲2.36%，LME鋁漲0.33%，LME鋅漲1.28%，LME鎳漲1.47%，黃金跌0.01%，白銀漲0.39%。
耶倫：2021年年底美國的通脹率將低於5%
北京時間6月24日凌晨，美國財長耶倫表示，2021年年底美國的通脹率將低於5%，美聯儲的超額準備金利率（IOER）調整是技術性調整。美聯儲明確表示，貨幣政策立場絲毫沒有改變。此外，被問及接近債務上限的最後期限時，耶倫表示，國家債務違約應被視爲是“不可想象的”，敦促在接近最後期限前提高或暫停債務上限。並表示，美國可能在8月達到債務違約點。
美聯儲官員卡普蘭表示，預計美聯儲將在2022年首次加息，2022年通脹將有所緩和，但範圍會擴大。預計2021年PCE通脹將爲3.4%，2022年將放緩至2.4%。美國經濟可能比人們預期的更早達到美聯儲縮減資產購買規模的門檻。
國家發改委持續關注大宗商品保供穩價問題
監管層一直在關注大宗商品過快上漲帶來的保供穩價問題。
近日，國家發改委價格司與市場監管總局價監競爭局派出多個聯合工作組，赴有關省市就大宗商品保供穩價問題進行調查。工作組將詳細瞭解有關企業參與大宗商品期現貨市場交易情況，認真聽取中下游企業對上游供貨數量和價格變化情況的反映以及打擊投機炒作、保障市場供應的建議，聽取有關專家、市場機構對加強期現貨市場聯動監管、維護市場正常秩序的意見。
在本週初的政策風險情緒釋放後，焦煤持續上漲，並於6月23日漲至前期高點。方正中期期貨黑色分析師郝瀟瀟告訴期貨日報記者，焦煤價格上漲的主要驅動仍來自於供應端。
“在當前生產安監趨嚴的背景下，我國主產區停限產煤礦數量增多，原煤供應收縮，主焦煤現貨價格的不斷走高，對焦煤期價有較強的支撐。此外，受蒙古國疫情影響，目前進口蒙煤兩大主要口岸（甘其毛都口岸和策克口岸）通關車輛持續維持低位，蒙煤資源持續偏緊，邊際供應增量有限。”郝瀟瀟說。
招商期貨黑色產業小組主管陶銳也對期貨日報記者表示，焦煤始終面臨着澳煤短缺後的供需脆弱環境，近期甚至更進一步疊加了蒙煤通關歸零、7月中旬前內礦停限產範圍擴大的兩重供給收縮衝擊，而需求端的焦爐開工在高利潤背景下依舊維持高位。因此，供需繼續維持缺口狀態，甚至幅度還有所擴大。“若7月中旬後，煤礦並未順利復產，那麼今年很有可能會看到‘缺煤逼停焦爐’這一罕見現象。”
整體而言，郝瀟瀟認爲，受當前煤礦安監趨嚴，蒙煤通關受限的影響，主焦煤供應偏緊短期難以緩解，短期焦煤仍將偏強運行。
焦炭方面，郝瀟瀟認爲，從成本端來看，當前煤礦安監趨嚴，主焦煤供應難以緩解，焦化企業採購焦煤成本增加，成本端支撐仍在。從供應端來看，當前山西、河北、山東局部地區實現較爲嚴格的環保限產，焦化企業開工率略有下滑。同時幹熄焦資源偏緊，多數焦企已開啓首輪提漲，提漲範圍陸續擴大，主流市場暫無明確回應，然而心態上有所轉變。此外，相關數據顯示，上週Mysteel調研247家鋼廠高爐開工率80.34%，日均鐵水產量244.01萬噸，從鐵水產量來看，需求端仍有較強的支撐。
陶銳認爲，目前焦炭的供需格局，經受不起貿易商的再度補庫，或者出口採購的增加。此外，週末傳出的“山西暫停審批新建焦爐項目”的消息，進一步使得後續的投產變得撲朔迷離。而投產力度若偏低，則焦炭供需的轉向，只能寄託於高爐的減產，後期存在的高爐減產的可能是值得關注的風險點。除此之外，焦炭近端供需偏強是很確定的事情。
整體來說，郝瀟瀟認爲，焦炭供應有局部下降趨勢，下游維持高需求，以及成本支撐仍在，短期焦炭仍將偏強運行。但目前下游鋼廠利潤維持低位，在鋼廠低利潤的情況下，並不支撐焦炭價格持續走高。
有色金屬普漲，銅、鎳、錫漲幅居前
昨日，有色板塊普遍上漲，銅、鎳、錫漲幅居前。方正中期有色及貴金屬研究員曾俊暉對期貨日報記者表示，有色板塊昨日上漲的主要原因有兩點：一方面是美聯儲主席鮑威爾發言淡化通脹擔憂，重申通脹壓力將是暫時性的，美聯儲在加息問題上將保持耐心，不會因爲就業太高或擔心通脹就先發制人加息，美元指數走低，宏觀上政策收緊壓力緩解；另一方面是國儲局拋儲靴子落地，利空出盡，而且數量略低於預期，使得市場情緒回暖。
銅方面，曾俊暉表示，銅由於受金融屬性影響最深，在美元指數回落下刺激較爲明顯，而且前期跌幅比其他品種更大，也存在技術性反彈的需求。但銅本身的基本面表現則相對平淡，國儲公佈第一批拋儲量爲2萬噸，更多地在於緩解下游壓力，打擊市場投機資金，綜合來看市場已經部分消化了前期美聯儲貨幣政策收緊的預期帶來的利空，但未來價格主要驅動力尚不明朗。
新湖期貨有色研究員李瑤瑤告訴期貨日報記者，從供應端來看，在智利疫情改善以及Kamoka-Kakula投產（2021年5月27日）的影響下，4月中旬以來銅現貨加工費TC持續回升，全球銅礦供應緊缺局面有望得到緩解。從需求端來看，預計下半年國內銅消費好於上半年。近期上期所銅庫存大幅去庫，6月以來上海地區銅現貨報價由貼水轉爲升水，而且銅價下跌令精廢價差的持續收窄，令再生銅價格優勢大減，從而利好精銅消費。不過目前仍有許多企業買漲不買跌，若銅價在低位企穩，預計將進一步刺激線纜消費。
“供應恢復疊加美聯儲政策轉向，目前銅價已進入下行通道。但短期內銅價的宏觀壓力有所減弱，銅價或小幅反彈，中期反彈後銅價重心仍繼續下移。”李瑤瑤說。
鎳方面，曾俊暉認爲，鎳市場主要還是受到供給結構性短缺的影響，在宏觀面壓力緩解後基本面因素佔據上風，價格藉機修復。巴西淡水河谷的加拿大鎳礦暫停運營，印尼限制建設鎳鐵和鎳生鐵產能，進一步加劇了當前的供給緊張狀態，而且下游需求旺盛，鎳現貨回落後現貨採購回升，電解鎳庫存持續去化，供需兩端都對價格有明顯支撐，價格運行邏輯還是在於遠期供給過剩和當下供需錯配的博弈。
國泰君安期貨研究所鎳高級分析師邵婉嫕表示，來自印尼的消息還需要進一步確認其真實性，倘若消息真實並落地，將會大幅減少鎳鐵資源供應，對鎳價形成利多。
邵婉嫕認爲，當下鎳系資源供應緊張，FENI進口量不足，NPI由印尼流向海外，FENI和NPI價格均表現強勢。進口資源方面，由於鎳板進口窗口繼續保持虧損，進口資源有限，俄鎳、挪威鎳等前期尚且充足的進口鎳板庫存迅速走低，部分倉單期轉現銷售給下游，大量LME鎳現貨發運至我國。
需求方面，李瑤瑤表示，目前國內300系不鏽鋼依然維持高排產，據51BXG調研6月300系環比增加5.2萬噸至133.8萬噸，增幅4.1%，同比增加16.2 萬噸，增幅13.8%；但不鏽鋼庫存仍維持降庫，無錫和佛山作爲我國兩個主要的不鏽鋼貿易集散中心，均出現了貨源緊張的現象，不鏽鋼需求強勁。除此之外，在新能源汽車表現亮眼帶動硫酸鎳需求也表現較好，硫酸鎳價格不斷走高。
“短期鎳基本面偏強，預計鎳價維持強勢，但從中期來看，菲律賓雨季結束，鎳礦出口增加，印尼鎳鐵穩步投產，再加上青山高冰鎳項目對鎳價的打壓，預計鎳價呈區間振盪走勢。”李瑤瑤說。
錫方面，曾俊暉表示，錫在今年有色品種中走勢最穩，並沒有出現大級別的調整，主要還是在於較強基本面支撐，緬甸礦修復緩慢。此前，雲南限電政策使當地部分錫冶煉廠多數停產，雖然現在情況有所改善，但仍未恢復正常電力負荷，雲錫亦部分停產檢修，6月份的錫產量也將受到影響，但短期內錫錠供應仍然偏緊，下游需求仍然旺盛，5月全球半導體出貨金額也繼續大幅增長。“總體來看錫價向上的強勢趨勢沒有發生根本性變化，未來仍有再度突破的動力。”
