貝索斯時代結束 亞馬遜發佈財報後大跌7％

（配圖來自Canva可畫）

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來源：鏈外參

文/鏈外參

本月末，亞馬遜發佈了截至2021年6月30日的第二季度財務業績。財報顯示，亞馬遜二季度淨銷售額增長27%至1131億美元，低於市場平均預期1192億美元，導致其發佈當日股價大跌7%。

但其每股收益卻達到15.12美元，高於分析師預計的每股12.30美元，說明亞馬遜二季度並非完全在“摸魚”。

Q2營收不及預期，但也不算太遭

對於其營收增長不及預期，亞馬遜表示，新冠疫情帶來的消費者線上購物需求是不可持續的，其業績增速放緩不可避免。而且其也在財報中預計，第三季度營收將在1060億美元至1120億美元，依舊不及華爾街預期。

不過，雖然營收預計不能讓投資者滿意，但其二季度的業績表現也並不算讓人失望。

財報顯示，亞馬遜Q2淨利潤爲78億美元，同比增長了48.4%。一方面，是因爲運營費用1053.8億美元，只同比增長26.9%。另一方面，是其產品和服務的銷售額都實現了上漲。其中，產品銷售額爲580億美元，同比增加15.4%，服務銷售額爲550.8億美元，同比增加42.4%。

值得注意的一點是，亞馬遜服務業務的銷售額增幅較大，而且整體的收入規模正在追平產品銷售額，這意味着亞馬遜的營收重心正在從實體產品銷售上偏移，這使它未來仍具備不小的增長潛力。

這是因爲亞馬遜的服務銷售額包括從第三方賣家那裏收取的佣金和費用、與其雲計算平臺亞馬遜網絡服務相關的銷售、對數字內容的訂閱、廣告費用等，所涉及到的相關業務在數字化時代，發展空間更大。

因此，從整體的業務增長來看，亞馬遜的發展趨勢向好。但如果從電商業務和AWS業務兩個細分市場來看，亞馬遜未來的發展道路並不順遂。

電商業務持續上揚，但挑戰重重

從電商業務來看，二季度亞馬遜在北美洲地區和國際地區的淨銷售額都有所上漲。其中，在北美地區電商淨銷售額爲675.5億美元，同比增長21.9%；在全球地區電商淨銷售額爲307.2億美元，同比增長35.5%。

這主要是因爲在6月份，亞馬遜開展了會員日大促活動。活動期間，20個國家的會員在平臺購買了超過2.5億件商品，極大地刺激了平臺的銷售額上漲。

除此之外，亞馬遜對其電商服務的不斷優化也是推動收入上漲的因素之一。比如，在報告期內，亞馬遜時尚在法國、德國、美國等區域的平臺上推出了“造型創意”服務，利用機器學習模型向用戶推薦商品，從頭到腳，幫助他們找到適合自己風格和外觀的服裝，可以有效地提升用戶體驗，從而刺激平臺業務發展。

雖然亞馬遜的電商業務整體仍呈上漲趨勢，但需要注意的一點是，因爲疫情的逐漸恢復，消費者的網購熱情減退，亞馬遜的電商業務銷售額增長幅度也因此相比去年同期有所放緩，這就會讓投資市場對亞馬遜未來的電商業務增長持以審慎的態度。

另外，亞馬遜在電商業務領域的競爭對手Shopify也正在迅速崛起。因爲亞馬遜高服務費率的原因，Shopify提供的SaaS電商服務模式可以幫助建立獨立網站，對第三方商家表現出了更強的吸引力，目前其平臺GMV已經超過ebay，佔據了6%的電商市場份額。

對此，亞馬遜內部專門啓動了一項“桑托斯計劃”來應對Shopify。但能否扭轉趨勢，挽回想要跳槽到Shopify的商家的心，還不能下定論。

總的來看，相比中國市場37%的電商市場滲透率，北美市場和歐洲市場還有很大的提升空間，這是亞馬遜的機會，也是它的挑戰。爲此，作爲頭部企業，它不僅需要從自身出發，提高自己的電商服務能力，還需要採取適當的策略來應對後方競爭對手的來襲。

AWS板塊市場領先，但並非高枕無憂

從AWS（Amazon Web Services，亞馬遜的公有云服務）業務來看，其二季度延續良好的增長態勢。財報顯示，亞馬遜二季度AWS淨銷售額爲148.1億美元，同比增長37%。

這是因爲亞馬遜AWS雲服務主要服務機構包括電信公司、金融機構和汽車廠商，客戶資源強大穩固，可以爲其貢獻穩定的營收。比如，面向金融機構，亞馬遜的客戶有北美最大的金融機構之一——BMO金融集團和哥倫比亞最大的銀行——Bancolombia；面向汽車市場，亞馬遜在報告期內與法拉利簽訂了合作協議，爲其提供官方雲、機器學習和人工智能服務。

而其之所以能得到衆多大客戶的青睞，主要是因爲其服務能力具備一定的競爭優勢。

根據Gartner發佈的最新雲廠商產品評估報告，報告針對包括亞馬遜、微軟、阿里雲、谷歌等在內的全球頂級雲服務廠商，進行了多達9個類目270個子項的評估，結果顯示亞馬遜雲計算服務產品在計算、存儲、網絡、IaaS基礎能力各領域均佔有優勢地位。比如，亞馬遜在存儲、網絡和IaaS基礎能力方面，都排名全球第一。

因此，儘管近年來阿里雲、微軟和谷歌在公有云服務領域發展勢頭迅猛，但亞馬遜雲服務依舊佔有全球四成的市場份額，保持市場領先地位。

不過，雖然競爭對手暫時無法動搖亞馬遜的地位，但並不意味着其在雲服務領域沒有憂慮。

本月，盧森堡數據保護局就告知亞馬遜，它將因違反歐盟數據保護規則被罰款7.46億歐元（約合8.88億美元），雖然目前亞馬遜對此表示罰款沒有依據，將提出上訴，但結果尚不可知。不過，結合其報告期內推出的新服務，亞馬遜上訴失敗的可能性更大。

財報顯示，亞馬遜推出了一項用於定位的新服務，表示在不影響用戶隱私或數據安全的情況下，可以將位置功能添加到應用程序中，從而向用戶提供地圖、興趣點、地理編碼、路線規劃或資產跟蹤服務。可以看出，這項服務所蒐集的用戶位置信息和基於此提供的資產服務都十分敏感，面對外界質疑，亞馬遜可能無法對此做出完全正面合理的解釋。

而如果上訴失敗，亞馬遜就將面臨歐盟有史以來最大的數據隱私泄露罰單，不僅需要承擔鉅額經濟損失，還將失去大量用戶的信任，對其經營造成重創。

到時，其市場地位勢必將受到影響，而它身後虎視眈眈的競爭對手們想必也不會放過這個機會。

雖然相比亞馬遜的財報，外界討論更多的都是其創始人貝索斯的太空之旅，其財大氣粗讓人震驚，但其身後的企業亞馬遜卻並非處於安樂的狀況，它所在的電商賽道和雲服務賽道都有“後浪”強勢來襲，要想不被取代，亞馬遜尚不能掉以輕心。