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近日，“面板雙雄”京東方、TCL科技發佈2021年半年報，兩家企業上半年業績創新高，京東方營收首次突破千億元，淨利潤同比增長超10倍；TCL科技營收同比增長153.3%，歸母淨利潤同比增長461.5%。

上游面板價格週期性上漲使得下游的彩電行業均價整體上揚，市場“量額雙降”後呈現罕見的“量降額升”現象，電視企業增收不增利。爲此，創維、海信、TCL等發力新型顯示技術。創維深耕OLED電視賽道，海信致力於激光電視推廣，TCL將Mini LED作爲未來發展重心，不同品牌走出了各具特色的差異化競爭路徑。

面板企業業績紛紛創出新高

據半導體顯示產業諮詢機構CINNO Research報告，2021年上半年，全球LCD TV面板出貨量爲1.3億片，同比增長2.5%，出貨面積爲8312萬平方米，同比增長10.3%。京東方BOE、TCL華星、惠科HKC3家國產頭部廠商2021年上半年LCD TV面板出貨面積佔當期全球總出貨面積50.9%，首次過半。

上半年，京東方實現營收1072.85億元，同比增長89.04%，同時實現歸屬於上市公司股東淨利潤127.62億元，同比增長1023.96%。其中，顯示器件銷量同比增長18%，銷售面積同比增長45%，整機3C產品銷量同比增長38%，創新應用器件銷售面積增長66%。

TCL科技實現營業收入743億元，同比增長153.3%；實現淨利潤92.5億元，同比增長7.65倍；歸屬於上市公司股東淨利潤67.8億元，同比增長 461.5%。報告期內，TCL華星實現銷售面積1779.2萬平方米，同比增長25.3%，半導體顯示業務實現營業收入408億元，同口徑同比增長93.6%，淨利潤66.1億元，同比增長67.5億元，其中2021年第二季度實現淨利潤42.1億元，環比第一季度增長76%。

京東方稱，上半年，半導體顯示行業景氣度持續向好，行業整合加速，資源進一步向龍頭企業聚集；TCL科技表示，TCL 華星作爲半導體顯示行業的頭部企業，充分受益於行業景氣度上行，同時通過內生增長及外延併購持續擴大規模，效率效益保持全球行業領先。

彩電行業向高端大屏轉變

根據《2021年上半年中國家電市場報告》，受顯示屏、芯片爲代表的上游關鍵元器件漲價等因素影響，大幅拉高了彩電產品銷售均價，2021年上半年彩電行業出現了“量降額升”的罕見市場現象，整體市場零售額爲581億元，同比上升15.8%，零售量同比下降11.0%。

從中期業績數據來看，上半年，TCL電子的TCL智屏、海信視像的智慧顯示終端業務、創維集團的智能電視系統等業務較去年同期都有所增長，康佳集團的彩電業務營收同比減少0.86%。

值得注意的是，各家電視產品毛利率整體下滑，其中康佳電視毛利率5.44%，同比下滑9.33%。TCL電子毛利率爲15.9%，同比下降4.7個百分點；創維集團公司毛利率16.6%，同比下降2.7個百分點。

受上游採購成本和盈利壓力影響，彩電企業正在積極轉變營銷戰略，力推高端大屏產品。因小尺寸面板漲幅高於大尺寸面板，受此影響，彩電產品尺寸結構正在加速向65英寸以上甚至85英寸以上的超大尺寸升級。上半年，TCL智屏在中國市場65英寸及以上的銷售量佔比提升至25.1%。

同時，液晶電視長期價格戰，也令各家企業紛紛升級顯示技術，推出高端化產品。今年，創維發佈了88英寸8K OLED電視與可變形OLED電視兩款最新產品。據統計，OLED量產9年來，創維共有16代、26個系列、40款產品；8月，TCL舉行Mini LED戰略發佈會上，未來大尺寸中TCL Mini LED銷售滲透率將超60%，到2024年Mini LED智屏實現年產能1000萬臺。

週期性波動影響下半年需求

經歷了史上最長價格上行期後，半導體顯示行業正逐步走出強週期波動。根據羣智諮詢最新研究顯示，今年三季度進入下半程，隨着供需關係的轉變，LCD TV面板市場話語權由供應鏈上游向下遊轉移。需求側、外銷需求明顯回落，國內內銷市場庫存走高。電視廠商面板備貨策略轉向保守，需求急速下降，而這無疑又將影響彩電行業的發展。

爲降低面板業週期性波動的影響，TCL科技在中期業績交流會上稱，將有“三招”應對：首先是產能有序增長，根據市場需求，把握產能增加節奏，擴大銷量來抵消未來面板降價的影響；其次是優化產線佈局，將每條產線最擅長、最有效率的產品做調配，持續提升產線配置效率，提高非TV屏和中高端屏的佔比；第三是優化客戶組合，依託供應鏈優勢，提高中高端產品比例及綜合競爭力。

京東方在業績說明會上指出，半導體顯示產業這一輪價格的上漲過程中，很重要的一點是各方資源向頭部企業集中，無論是品牌市場、原材料供應市場、產業鏈各環節，都無一例外。目前TV市場價格回落，事實上有對前期價格過快上漲修正的因素。