興業投資:鮑威爾鷹氣逼人美元先抑後揚

基本面

9月23日，美聯儲利率決議打破了當天市場的窄幅波動行情，美元先是在沒有太大新意的利率聲明後下挫，但很快因鮑威爾的鷹派講話快速拉昇，並刷新1個月高點。黃金衝高回落，存在進一步下行風險。歐元受到下行的均線打壓，跌破1.1700，仍傾向走低。英鎊擴大跌幅，逼近1.3600。美元/日元強勢拉昇近80點，仍沒有明確方向。商品貨幣在全球股市普遍反彈的推動下，相對堅挺，兌美元接近收平。

從美聯儲的經濟預估來看，美聯儲將今年GDP增長預估從7%大幅下調至5.9%，將2022年和2023年GDP增長預估分別從3.5%和2.4%上調至3.8%和2.5%；將今年失業率預估上調0.3%至4.8%，維持明後兩年失業率預估在3.8%和3.5%；將2021年到2023年的核心PCE通脹預估悉數上調，分別爲3.7%、2.3%和2.2%。美元在利率決議後短暫下跌，可能是受到美聯儲不再認爲通脹上行是暫時的，且對經濟和就業前景的評估要低於此前會議的影響。

不過，總體來看，美聯儲此次較市場預期更爲鷹派。會議聲明首次提及了“放緩支持購買速度”，稱如果進展都如預期的話，可能很快開始削減QE。鮑威爾在會後的發佈會上，也提到了已經取得滿足削減QE的實質性進展，通脹已經超出重大進展，而就業的條件也幾乎達到。鮑威爾表示，可能最快在下一次會議上宣佈縮減購債，在明年年中結束QE可能是合適的。這意味着，如果從11月開始，每月1200億美元的購買規模對應每次會議減少200億美元購買，從步伐和結束時間上都比市場預期的要略微偏早。

利率點陣圖顯示，9位委員預計2022年至少加息一次，中位數明顯上移，意味着美聯儲預計加息時間提前到了明年。另外，如果按每次加息25個基點計算，七成以上官員預計，到2023年至少加息兩次，半數以上預計至少加息三次。

需要注意的是，在美聯儲鷹氣十足之際，全球股市依舊走高，一方面可能是市場已經提前消化了美聯儲將削減QE這一預期，另一方面也是對早前暴跌的修正。在美聯儲利率決議後，市場視線將有望轉移至美國債務上限上。

日內關注歐美衆多PMI數據，不過，鮑威爾表示，不需要一份超強的9月就業數據就足以滿足taper門檻，這可能削減未來美國經濟數據對市場的影響。英國方面，關注英央行利率決議，如果支持加息的委員增加，將有望爲英鎊提供支持，反之，英鎊跌破1.3600將有望擴大跌幅。

技術面

歐元/美元

日圖衝高受MA5/10死叉打壓，但逼近前期低點1.1665附近，謹慎看跌。4小時圖短暫上探1.1750附近後大陰線走低，維持在1.1700下方仍偏下行。小時圖大陰線後陷入整理，缺乏反彈動能。日內建議關注1.1700阻力。

支撐位： 1.1665 1.1630 1.1600

阻力位： 1.1700 1.1720 1.1750

英鎊/美元

日圖受到下行均線壓制，但逼近前期低點1.3600，謹慎看跌。4小時圖仍偏弱，但下行動能不強。小時圖長上影線顯示上方壓力，但缺乏下行跟進。日內建議關注1.3600一線支持表現決定進一步方向。

支撐位： 1.3600 1.3570 1.3550

阻力位： 1.3650 1.3690 1． 3725