下載新浪財經APP,查看更多資訊和大V觀點

原標題:突發!沙特爲首多國聯軍攔截一枚彈道導彈,能化板塊“崛起”!農業農村部印發生豬產能調控實施方案

來源:期貨日報

9月23日,國內期貨市場大面積收漲,其中硅鐵、錳硅、動力煤主力合約漲停,PVC主力合約上漲超5%,甲醇棕櫚油主力合約上漲近5%,純鹼主力合約上漲近4%,尿素、菜油、豆油主力合約上漲超3%,生豬延續跌幅,主力合約跌近2%。

昨日夜盤,國內商品期貨漲跌互現。能化板塊表現偏強,乙二醇主力合約上漲超4%,PVC主力合約上漲超3%,甲醇、短纖主力合約上漲超2%;油脂延續強勢,棕櫚油主力合約上漲超2%;黑色系大幅下挫,焦煤、焦炭主力合約跌逾3%,熱卷主力合約下跌超2%,螺紋鋼主力合約下跌近2%。

沙特爲首多國聯軍當地時間9月23日上午發佈通告稱,成功攔截一枚來自也門境內的彈道導彈。多國聯軍司令部發言人圖爾基·馬利基在一份書面聲明中表示,這枚導彈在飛往沙特南部城市吉讚的途中被聯軍成功攔截。但圖爾基·馬利基並未透露事件是否造成人員傷亡或攔截導彈的具體位置。沙特方面指責胡塞武裝試圖使用導彈襲擊沙特境內的民用目標,表示將採取一切必要手段予以反制。沙特爲首多國聯軍本週內已連續擊落多架載有爆炸物的無人機。

上期所9月23日發佈通知,決定自2021年9月27日交易(即9月24日晚夜盤)起不鏽鋼期貨2110、2111合約交易手續費調整爲10元/手,日內平今倉交易手續費調整爲20元/手。

同日,鄭商所發佈通知,決定自2021年9月24日當晚夜盤交易時起,動力煤期貨2110、2111、2112及2201合約的交易手續費標準調整爲60元/手,日內平今倉交易手續費標準調整爲60元/手。

三大油脂同步上行

昨日,國內植物油價格大幅上漲,三大植物油同步出現上行。

方正中期期貨油脂分析師朱瑤在接受期貨日報記者採訪時表示,雖然三大油脂基本面表現有所不同,但反映的均是對四季度供需收緊的擔憂。

“具體來看,其中棕櫚油主要受到近期馬來西亞出口和產量數據的影響,根據航運公司的數據統計,馬來西亞棕櫚油9月1—20日出口量環比增長36%—44%,而SPPOMA數據顯示同期馬來棕櫚油產量減少4.5%。在出口和產量共同的影響下,9月馬來西亞棕櫚油庫存將難以出現和8月同樣的增幅,甚至不增反降,在10月進入季節性減產週期後,未來的供需可能進一步的收緊。”朱瑤說。

豆油方面,朱瑤表示,雖然外盤美豆價格保持弱勢調整,但原油價格的上漲給予了整體商品價格一定的支撐,同時國內對美豆採購量的放緩使得四季度國內供應可能出現緊縮。可以看到,國內豆油庫存自8月起就開始不斷下行,截至2021年9月17日(第37周),全國重點地區豆油商業庫存約88.9萬噸,連續第7周出現減少,四季度國內豆油供應量可能出現進一步收緊。

菜油方面,朱瑤說,加拿大本年度菜籽大幅減產,將在四季度對國內菜油供應帶來較強的影響,加拿大統計局預計本年度菜籽減產超過33%,國內菜油供應減少的同時,還會增加對豆油的消費依賴。

展望未來,在朱瑤看來,國內植物油價格可能出現進一步上行,三大油脂中棕櫚油和菜油的基本面明顯較強,豆油方面仍會依賴美豆價格的走勢,但目前已經進入巴西的種植期,國際大豆價格會受到巴西天氣方面的升水影響,四季度國內植物油價格將呈現易漲難跌的格局。

在華聯期貨油脂油料研究員鄧丹看來,近期,馬來西亞引進國外勞動力的利空消息得到消化。從基本面來看,馬棕9月前20日出口維持強勁,環比增幅爲38%—43%,而MPOA預估9月前20日馬棕產量環比幾乎持平,因此當前供需兩端對棕櫚油壓力有限。此外,本月馬來西亞對印度的發貨量強勁復甦,主要是因爲印度在9月至11月期間慶祝包括排燈節和十勝節在內的主要節日,棕櫚油需求會激增,考慮到印度的節日需求具有持續性,產量後期恢復情況還有待驗證,預計油脂價格維持振盪偏強格局。

PVC、尿素、純鹼再創歷史新高

昨日,化工板塊多個品種錄得上漲。截至昨日下午收盤,PVC主力合約上漲5.35%,報10635元/噸;純鹼主力合約上漲3.71%,報3216元/噸;尿素主力合約上漲3.52%,報2915元/噸。

在南華期貨能化分析師戴一帆看來,PVC近期行情較爲激進。上週市場流出陝西省榆林市發改委關於確保完成2021年度能耗雙控目標任務的通知文件,從其附件顯示的重點縣市區企業9月份調控企業表來看,其中涉及電石產能共有310萬噸/噸,影響日產量達到0.624萬噸,涉及PVC產能175萬噸/噸,影響日產量0.3375萬噸。按文件規定的調控舉措計算,受影響的電石產能爲國內總產能的6%、PVC產能爲國內總產能的3.5%,榆林雙控大大強化了供應端減產預期。

“目前從平衡表來看,9月以來PVC周產量下滑明顯,內地上游廠庫去化,但是中下游庫存持續積累,即使考慮9月因爲船運問題,出口兌現情況不佳,但是這樣的表觀需求也是非常不盡如人意的,表觀需求的明顯下滑有兩個原因:一是下游雙控對需求的明顯壓制;二是房地產週期的下行,新開工的逐步走弱逐步兌現到建材的表觀需求,這一點與玻璃、鋼材等品種明顯同步。總而言之,雖然目前PVC需求表現極弱,但是整體市場主要交易點仍然在碳中和帶來的成本擡升與供應縮減,這個邏輯目前來看驅動仍然很強,因此我們不建議嘗試逆勢操作。”戴一帆表示,從後市的交易機會來看,今年PVC價格已經到達一個高點,今年冬季下游大概率會提前放假休息,而且會比去年更早。但從目前來說時候未到,建議做空時間節點參考11月底—12月初。

純鹼方面,光大期貨資源品分析師張凌璐表示,此次純鹼的期、現價格同步上漲主要是受到了能耗雙控、限電等因素影響。從供給端來看,在7—8月傳統檢修旺季結束之後,市場原本預計行業生產水平、開機率都會出現大幅回升。但事實是9月之後仍有部分企業裝置因故障減量或檢修,行業生產水平整體提升速度本就偏慢。再加上近期能耗雙控、限電等措施已經對江蘇、廣東等地區純鹼企業生產產生實質性影響。相關數據顯示,截至9月23日,純鹼行業開機率已下降至72.55%,周環比下降6.78個百分點。

需求端表現則相對平穩,但輕質鹼存在部分替代燒鹼的情況。張凌璐表示,自9月以來,國內燒鹼價格持續攀升,部分價格已上漲900—1000元/噸。在燒鹼價格不斷攀升的基礎上,部分輕質鹼下游轉而增加輕質鹼採購,在一定程度上催化了純鹼貨源偏緊的現象。

“總的來看,純鹼目前處於供應下降明顯、需求相對穩定的格局中,而供強需弱的基本面也導致純鹼企業庫存連續3周下降,目前已降至26.56萬噸的絕對低位。這對企業漲價心態有較好的提振作用,目前多個純鹼企業執行封單不報價措施,也將進一步推動下游採購積極性的提升。”張凌璐說。

展望後市,張凌璐建議繼續關注供給端和需求端下降速度的博弈情況。另外,還需要關注地產端的風險事件反向蔓延至玻璃,進而拖累純鹼期貨價格走勢。

尿素方面,中秋節假期結束以後,尿素期貨價格出現連續上漲,甚至出現一個交易日多個合約漲停的情況。對此,張凌璐認爲主要有以下原因:

首先,尿素供應水平下降非常明顯。近期受到能耗雙控影響,內蒙、江蘇等尿素主產地區生產受到很大影響,生產水平的大幅下降導致尿素日產量徘徊在13萬噸附近,該水平不足以滿足下游正常需求,從而導致階段性供不應求現象出現。同時氣頭企業也因四季度傳統保民取暖爲主而進入限氣週期,企業開機率也存在大幅下降預期,市場擔憂尿素生產水平短期難以大幅回升而導致緊缺局面進一步發酵。

其次,原料端煤炭和天然氣也由於供需偏緊導致價格出現大幅上漲,尿素生產成本也不斷提升。從目前來看,國內煤頭尿素企業完全成本爲2100—2300元/噸,且進入四季度取暖季之後,市場擔憂尿素企業因缺煤、缺氣等原料問題導致生產水平下降、成本上升。

最後,國際市場尿素價格近期也出現大幅上漲。一方面,國際市場中的尿素供應同樣下降明顯,主要是美國一家尿素工廠因颶風影響被迫停產、歐洲一家企業因天然氣緊張而生產受限所致。另一方面,印度RCF於中秋節假期最後一天發佈新一輪國際尿素招標,與國內成本上漲、供應縮減以及國際市場供應下降等因素重疊,進一步提振了國內外尿素市場心態。

整體來看,張凌璐表示,目前國內、國外市場尿素供應都出現明顯下降且短期難以大幅提升,加之國內能耗雙控等環保題材、印標落地、成本上漲等因素,尿素基本面短期依舊處於偏強狀態。此外,由於後期尿素需求端還存在追肥需求、化肥淡儲等可能性,預計尿素期、現價格存在進一步提升空間。但需要注意的是,後期供給端下降幅度是否符合預期、國家政策是否會限制尿素價格上漲幅度以及出口量、工業需求是否同樣會受到能耗雙控政策的制約而走弱,都存在較多不確定因素,因此也建議投資者不要對後期尿素期貨行情過分樂觀。

農業農村部發布生豬產能調控實施方案

昨日,生豬期貨繼續維持弱勢,截至昨日下午收盤,生豬下跌1.88%,報收13600元/噸。

消息面上,爲貫徹落實《農業農村部、國家發展改革委、財政部、生態環境部、商務部、銀保監會關於促進生豬產業持續健康發展的意見》,更好發揮政策調控的保障作用,穩固基礎生產能力,有效防止生豬產能大幅波動,農業農村部制定併發布《生豬產能調控實施方案(暫行)》(以下簡稱“方案”)。

在調控能繁母豬存欄量方面,方案提出要確定能繁母豬的保有量,“十四五”期間,以正常年份全國豬肉產量在5500萬噸時的生產數據爲參照,設定能繁母豬存欄量調控目標,即能繁母豬正常保有量穩定在4100萬頭左右,最低保有量不低於3700萬頭。

展望後市豬價走勢,中國農業科學院農業經濟與發展研究所副研究員、農業農村部生豬產業監測預警首席專家王祖力在昨日舉辦的2021年中國農牧產業(衍生品)大會上表示,在生豬市場供應量持續增長,但豬肉消費恢復緩慢的情況下,生豬價格在春節前的壓力依然較大。

展望明年春節之後,王祖力認爲,隨着產能的持續恢復,明年市場供應量一定較多,疊加消費淡季,明年上半年的豬價預計會不樂觀,但也並不一定會像大家預期的極度悲觀。

“因爲與今年上半年比,明年上半年市場會有幾個因素出現變化:一是目前生豬養殖已經連續三個月虧損,且在未來一段時間豬價低迷的預期下,行業的產能已經開始調整,通常情況下產能調整會伴隨着生豬存欄的同步調整,春節之前如果養殖戶把該出欄的豬都出掉的話,那麼春節之後可以上市的商品豬數量並不一定像我們預期的那麼多。二是明年上半年生豬的出欄體重一定不會再次達到很高的水平,另外,進口豬肉供應量在明年上半年大概率會大幅減少。三是過完春節後疫情形勢一般會好轉,受此影響,明年春節後的消費也有可能會有所恢復。”王祖力說。

王祖力還表示,目前仍需關注大豬的消化進度、進口凍肉投放的節奏以及相關環保政策的不確定性。此外,從短期來看,疫病防控、穩定產能和價格是目前最需要做的兩件事情。

下載新浪財經APP,查看更多資訊和大V觀點

相關文章