原標題 玩波段？最大海外中國股票基金減持寧德時代

來源 中國證券報

上週，寧德時代股價再創新高，總市值突破1.6萬億元。而週末披露的持倉數據顯示，最大海外中國股票基金安聯神舟a股基金在10月大幅減持了寧德時代，同期摩根大通旗下基金卻大舉買入。

數據顯示，截至今年6月30日，安聯神舟A股基金曾是持有寧德時代最多的基金。最近半年內，該基金對這隻“心頭好”持倉增增減減，大“玩”波段。

最大海外中國股票基金也玩波段

安聯神舟A股基金10月大幅減持寧德時代，減持幅度達18.58%，但寧德時代仍是其第一大重倉股。

下半年以來，面對市值不斷突破歷史新高的寧德時代，安聯神舟A股基金的持倉增增減減。

結合股價走勢來看，安聯神舟A股基金對寧德時代操作顯現出高拋低吸的特徵。寧德時代自5月起連續3個月股價大漲， 5、6月上漲幅度均超10%；安聯神舟A股基金則自6月起連續3個月減持寧德時代。當寧德時代股價在8月回調10.08%之後，安聯神舟A股基金選擇在9月加倉。9、10兩月，寧德時代延續漲勢，其中10月股價漲幅達21.56%，安聯神舟A股基金同期又選擇減持。

此外，安聯神舟A股基金10月還減持了另一新能源行業龍頭恩捷股份，減持幅度達11.92%。

安聯神舟A股基金10月持倉

來源：晨星

綜合其前十大持倉股來看，該基金在10月整體呈減持態勢。除大幅減持前述兩隻新能源個股以外，其餘持倉均被減持0.62%。

安聯神州A股基金設立於2009年。晨星數據顯示，該基金目前規模107.88億歐元（約摺合人民幣778.27億元），爲目前規模最大的海外中國A股基金。

不過，由於該基金10月持倉信息尚未披露，其對寧德時代的操作是否與安聯神舟A股基金一致，尚不得而知。

柏基中國A股基金9月持倉

來源：晨星

摩根大通大幅增持

不過，摩根大通旗下摩根基金-中國a股機遇基金在10月卻做出不同選擇，該基金對寧德時代加倉幅度達100%。

摩根基金-中國A股機遇基金10月持倉

來源：晨星

對於光伏巨頭隆基股份，該基金更是大手筆加倉，幅度高達1179.05%，隆基股份也成爲其第一大重倉股。此外，摩根基金-中國A股機遇基金還大幅加倉五糧液、伊利股份，加倉幅度分別爲949.13%、43.35%。

上投摩根基金經理李德輝近期表示，未來的投資機會主要有兩個方向，一是成長賽道，比如今年表現出色的新能源、半導體行業；二是類似消費行業等今年表現不佳的傳統核心資產賽道。相對而言，新能源車這一成長賽道的表現可能更爲佔優，因爲其增速更快，而且滲透率仍在快速提升過程中。需要注意的是，經過連續兩年上漲後，部分新能源車行業的估值已經較貴，透支了未來一段時間的收益。因此，在後續投資過程中，投資者需要觀察其業績增速能否兌現。此外，該行業未來可能不再是普漲格局，行業中下游的投資機會或優於上游品種。