來源：華盛通

華盛資訊，內地移動遊戲開發商青瓷遊戲（06633.HK）昨日（6日）起公開招股，市場消息透露，其國際配售認購反應熱烈，開簿半日已獲足額認購；香港公開發行部分認購超過7倍。公司發行8500萬股，預期12月16日上市。前往新股中心，申購新股>>

招股詳情：

香港發售佔10%，國際發售佔90%，另有最多15%超額配售權

每股發行價11.2-14港元，每手500股，入場費7071港元

公開發售日期：2021年12月6日-12月9日

股份上市日期：2021年12月16日

IPO保薦人：中金、中信

公司簡介：

青瓷遊戲專注於放置類遊戲以及角色扮演中的Roguelike RPG遊戲開發，屬於休閒類遊戲的細分賽道。根據弗若斯特沙利文報告，青瓷遊戲2020年在國內上述兩個細分領域流水排名同列第二位，屬於喫到賽道紅利的頭部玩家。前往新股中心，申購新股>>

截至2021年6月30日，青瓷遊戲的累計註冊玩家超過7000萬，平均MAU爲306萬人，平均MPU爲57.5萬人，ARPPU爲221元。

招股書顯示，2019—2020年及2021年上半年，得益於標誌性遊戲《最強蝸牛》和《提燈與地下城》的強勢表現，公司營收分別錄得8，870萬元、12.27億元（yoy +1294.3%）和7.63億元（yoy +761.6%）。

與此同時，更多通過自營渠道、蘋果應用商店和TapTap等垂直渠道獲取流量，併疊加以內容爲核心的綜合發行模式，也使得青瓷遊戲能保持超高的毛利率水平。2019—2020年及2021年上半年，青瓷遊戲毛利率分別達到77.5%、76.8%和75.3%。

值得關注的是，2021年上半年，青瓷遊戲的經調整淨利潤爲3.14億元，利潤率超高40%，展現出極強的盈利能力。

招股書顯示，青瓷遊戲的股東包括吉比特（持股21.37%）、騰訊（持股4.99%）、阿里（持股4.99%）以及B站（持股4.99%）。

財務信息：

招股書顯示，青瓷遊戲在2018-2020年分別實現營業收入9842.1萬元、8870.4萬元、12.27億元，2020年營收增幅高達1283.16%。這三年的淨利潤分別爲2622.9萬元、2556.6萬元、1.19億元，2020年淨利增幅達367.14%。

基石投資者：

引入8名基石投資者，ABCI China Dynamic Growth SP、阿里庫卡、Boyu Capital Opportunities Master Fund、廣發全球資本有限公司、嘉實另類投資機會3號基金及I-China Holdings Limited認購金額分別爲800萬美元、1000萬美元、1500萬美元、1700萬美元、1500萬美元及500萬美元。

募資用途：

假設超額配股權未獲行使，所得款項淨額1.25億美元（以發行價中位數計算）

35.0%將用於擴大公司的遊戲產品組合及投資公司的遊戲研發能力及相關技術；

25.0%用於拓展公司於海外市場的業務；

15.0%用於加強公司在中國移動遊戲市場的遊戲發行及運營能力以及青瓷品牌和公司的IP的市場知名度；

15.0%用於對移動遊戲產業鏈上下游公司進行戰略投資及收購；

10.0%將用作營運資金及一般企業用途。

青瓷遊戲在行業內具備稀缺性

從行業角度觀察，在互聯網流量增長見頂，互聯網內容爭奪激烈的時代，優質的遊戲研發商能夠提供精品遊戲內容產品，在行業具備稀缺性。

青瓷遊戲作爲國內領先的遊戲研發商，在放置類和Rogue-like RPG賽道具備較強市場競爭力，放置類遊戲《最強蝸牛》是驗證公司自研能力的代表性作品。青瓷的研運一體模式是其業績高增速的基石，以《最強蝸牛》、《提燈與地下城》爲代表的一批精品遊戲，爲青瓷積累了龐大、高粘性的粉絲羣體，形成了青瓷強大的品牌力。

未來，青瓷還將在精品遊戲製作能力和發行、分銷渠道上持續投資，鞏固其市場競爭力。

同時向海外市場的發力，也有助於青瓷擴大遊戲產品的創收渠道，進一步打開業績成長空間。登陸港交所可充實青瓷遊戲的資本實力，公司業務發展有望步入快車道，未來青瓷將能夠爲用戶帶來更多更好的精品遊戲產品。

溫馨提示：新浪集團旗下的華盛證券，持有香港證監會1/2/4/5/9號牌照，足不出戶，新浪財經用戶0成本開戶入金，開通服務後就能同時交易港股，美股。心動不如行動，打新港美股，只差這一步>>

添加客服微信【hstong2021】，0元領華盛通港美股投教課程

風險及免責提示：以上內容僅代表作者的個人立場和觀點，不代表華盛的任何立場，華盛亦無法證實上述內容的真實性、準確性和原創性。投資者在做出任何投資決定前，應結合自身情況，考慮投資產品的風險。必要時，請諮詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議，對此亦不做任何承諾和保證。