喜迎虎年第一漲，水泥“春季躁動”來了？

一路陰跌的水泥市場，終於在近日迎來虎年“第一漲”！

中國水泥網行情中心消息顯示，春節後，長三角、珠三角地區熟料價格接連上漲，多家企業已發佈調價函。

2月7日，安徽沿江熟料價格上漲30元/噸；2月11日，粵東地區上調熟料價格30元/噸，雲南多家水泥企業通知上調各品種水泥價格50元/噸……

按往年慣例，伴隨着各地恢復“開工”、下游需求復甦，水泥市場會在正月十五前後開啓上漲行情，水泥股也會迎來“春季躁動”。

熟料價格或步入“快速修復期”

“春節前熟料價格大幅下調，在煤價成本壓力之下，熟料價格有快速修復預期，加之一些企業錯峯生產、停窯檢修，整體庫存不高，下游粉磨站採購後延，熟料價格上漲明顯。”對於此次熟料提價，市場分析人士表示。

2022年1月全國水泥價格指數CEMPI、水泥價格指數（CEMPI）K線圖圖片來源：水泥大數據

中國水泥網水泥大數據顯示，2022年1月，熟料價格出現了連續兩輪的價格下跌，累計下跌超過130元/噸。全國水泥價格指數（CEMPI）從月初的181.42點，到月末報收170.18點，環比下跌7.68%，同比漲幅縮窄至12.76%，水泥行業呈現供需雙弱局面。

“熟料漲價或是去年上半年行情重演。”水泥大數據研究院分析指出，從時間節點上看，今年熟料漲價時間比往年更早。去年熟料首輪漲價發生在2月19日，今年則是開年即漲價。

從部分地區企業“調價通知函”來看，“原燃材料價格上漲”“運輸成本上漲”“能耗雙控”等是推動水泥企業調價的重要因素。

如雲南某水泥企業稱，因上游原材料持續上漲以及國家能耗雙控、錯峯生產等因素，公司生產成本大幅度上升。

亦有公司表示，原材料價格持續上漲，環保、節能減排等因素致使公司水泥生產製造成本不斷提高……國家統計局數據顯示，2022年1月下旬與1月中旬相比，煤炭價格普漲。

此次調價是否意味着水泥市場將企穩上揚？

中國水泥網信息中心表示，熟料價格快速修復後，有利於後市水泥價格的提前企穩。但總體來看，近日我國部分地區面臨雨雪降溫天氣，不利於戶外工程項目施工，且儘管春節假期已接近尾聲，部分務工人員尚未返崗，成品水泥需求目前尚未啓動，企業出貨量偏低，預計正月十五後將逐步恢復。

基建發力全年仍可期

“春季躁動行情依然值得期待。”展望後市，業內人士直言。

這也與多家機構的觀點不謀而合，如中銀證券認爲，2021年下半年加速的專項債發行有望在2022年上半年形成基建需求，水泥受益於基建復甦與地產寬鬆的概率較大，預計2022年迎來複蘇。

天風證券預計，需求端預期2022年第一季度基建端出現邊際好轉，春季行情可期。

水泥企業也對後市抱有信心。如近期剛參與天山股份定增的冀東水泥在互動易平臺回覆投資者關切時直言，公司看好水泥行業發展前景，參與定增能分享水泥行業尤其是天山股份的發展成果，同時進一步提升公司的盈利能力。對投資者關切的下游需求，冀東水泥表示，隨着氣溫的轉暖，施工將逐步回覆，公司的水泥銷售量將穩步提升。

基建投資作爲宏觀調控的重要手段，將在2022年承擔起更多擴內需、穩增長的作用。

“適度超前開展基礎設施投資，繼續推進交通、能源、水利、農業、環保、物流等傳統基礎設施建設。”1月18日，在國家發改委召開的2022年首場新聞發佈會上，國家發改委國民經濟綜合司司長袁達表示。

據中國水泥網信息中心統計，適度超前開展基礎設施投資等政策正在持續發力，包括浙江、上海等省份已公佈擴大有效投資相關文件，推出千億乃至萬億級的重大項目投資計劃。截至1月25日，2022年各地合計集中開工5608個重大項目，投資總額達42150.3億元。

“預計2022年全國水泥產量在23億噸左右，與2021年相比小幅下滑約3%，熟料產能總體穩定。”中國水泥網大數據研究院預測指出。價格方面，預計2022年水泥價格中樞整體上移，全年振幅縮窄，不會出現2021年的大幅波動；利潤方面，煤炭價格回落，行業利潤修復，預計全年利潤總額1698.8億元，同比增長9.4%。