原標題：跑步入場！這家外資券商推出家族信託業務，國內券商也佈局90萬億市場

隨着瑞銀證券的加入，更多券商瞄準了境內家族信託業務。

3月30日，瑞銀證券宣佈，正式向中國內地高淨值客戶推出境內家族信託信息資訊服務等相關方案，這是國內外資券商首次推出此類服務。而在中國高淨值人羣資產規模持續增長，信託行業迴歸本源的背景下，越來越多的券商開始涉足家族信託業務。

券商中國記者瞭解到，包括中信證券、中金公司、招商證券、興業證券等在內，不少券商尤其是頭部券商早已相繼發力高淨值財富市場，推出家族信託服務。不過，目前此類業務仍需券商與信託公司合作，主要是爲滿足客戶需求，目前對產品代銷收入貢獻有限。

首家外資券商入局

中國高淨值人羣資產規模持續增長，正在推升家族信託的需求。

瑞銀財富管理中國區主管呂子傑表示：“家族信託是全球高淨值人羣在實現家族財富傳承方面普遍採用的方式之一。儘管全球疫情尚未結束，但得益於中國經濟長期穩健增長，中國內地居民財富不斷積累，高淨值人羣應對代際傳承的需求預計也將繼續增長。”

據介紹，瑞銀證券將爲客戶提供家族信託信息資訊服務，幫助客戶實現資產傳承、風險隔離、資產保值等需求挖掘，協同第三方合作信託公司提供圍繞家族信託的相關服務及方案。此外，在客戶設立家族信託之後，可提供在瑞銀證券開立賬戶及產品交易服務、投顧服務等服務，亦可設立慈善信託。

作爲全球最大的財富管理機構，瑞銀擁有將近160年的歷史，截至2021年四季度，其管理資產達4.6萬億美元，在財富管理及家族財富傳承領域積累了豐富的經驗。瑞銀證券則是中國首家外商投資的全牌照證券合資公司，其認爲瑞銀豐富的海外經驗，可以幫助客戶提前規避掉更多可預見的風險。

“國內的《信託法》一直在不斷地改進和進步。”瑞銀證券財富管理部主管高慧表示，宏觀層面上，隨着CRS（共同申報準則）、AEOI（金融賬戶信息互換）的實行，國內客戶的境內外的財富信息越來越透明。資管新規之後，信託行業也在加速回歸主業，而家族信託正是具備信託本源特色的服務信託業務之一。

公開數據顯示，2022年1月，中國信託行業新增家族信託規模128.99億元，較上月增長33.54%，創近一年內新高。

滿足客戶需求是核心動機

2021年5月17日，招商銀行和貝恩公司聯合發佈《2021中國私人財富報告》。報告顯示，2020年，可投資資產在1000萬人民幣以上的中國高淨值人羣數量達262萬人；預計到2021年底，中國高淨值人羣數量預計接近300萬人，可投資資產總規模將突破90萬億。

同時，伴隨着互聯網、新能源等新經濟、新行業發展迅猛，股權增值效應助推新富人羣崛起。2021年，40歲以下高淨值人羣成爲中堅力量，佔比升至42%，董監高、職業經理人（非董監高）、專業人士羣體規模首次超越創富一代企業家羣體，佔比升至43%。

年輕一代新富羣體的崛起，也促使家族信託被更多高淨值人羣所關注和接受。“我們觀察到中國高淨值客戶現在已經步入到代際傳承階段，在傳承需求上跟海外經歷過的情況非常類似。”高慧表示，在此背景下，越來越多的中國高淨值客戶開始關注家族信託，希望藉此實現以下四大需求。

1、資產隔離，企業和生活的隔離，子女個人財產的隔離；

2、財富傳承，一代代往下傳，做到固定分配和定向分配；

3、隱私保護，家族信託計劃成立之後，財產會劃在信託下，對客戶隱私保護得非常好；

4、稅收籌劃。

在此背景下，包括中信證券、中金公司、招商證券、興業證券等在內，不少券商尤其是頭部券商早已相繼發力高淨值財富市場，推出家族信託服務。例如，截至2021年12月13日，中金環球家族辦公室協調設立家族信託業務開展兩年，共服務了359爲客戶，成立規模突破100億元，且超過34%的賬戶獲得了客戶追加。

不過，有券商私人銀行業務人士告訴券商中國記者，家族信託業務並非是券商的長處所在，需要與第三方信託公司合作，可以理解爲是一種針對高端客戶的定製產品代銷服務。這種服務實際對盈利貢獻不大，主要是爲了滿足高淨值客戶需求，增強用戶粘性。

而由於證券公司具有投行業務條線，因此其高淨值、超高淨值客戶主要是企業家。因此，除了覆蓋和服務這些客戶的個人業務之外，實際上也會和投行業務進行緊密的合作，爭取覆蓋到客戶企業方面的需求。