專屬商業養老保險試點1週年：參與主體擴容專家建議納入個人養老金制度框架

每經記者塗穎浩每經編輯廖丹

專屬商業養老保險試點已經走過了1年的歷程。

2021年6月，6家大型保險公司在浙江省和重慶市兩地正式開展專屬商業養老保險試點。今年3月1日，銀保監會進一步擴大參與試點的保險公司主體，並將試點範圍拓展至全國。

數據顯示，截至2022年4月末，專屬商業養老保險承保保單合計12萬件，累計保費近9億元。其中，快遞員、網約車司機等新產業、新業態從業人員投保超過1.5萬人。

清華大學五道口金融學院中國保險與養老金研究中心研究負責人朱儁生對《每日經濟新聞》記者表示，個人養老金制度框架已出，專屬商業養老保險可納入這個框架，獲得稅收遞延等稅惠政策支持，提升專屬產品的吸引力。

養老險公司積極準備產品

據銀保監會發布的《關於開展專屬商業養老保險試點的通知》，自2021年6月1日起，在浙江省（含寧波市）和重慶市正式開展專屬商業養老保險試點，試點期限暫定一年。

首批試點單位包括中國人壽、人保壽險、太平人壽、太保壽險、泰康人壽和新華保險。2021年7月，人保壽險銷售行業首單產品，其餘5家試點公司在2021年9月陸續完成首單產品的銷售。

銀保監會披露，截至2022年1月底，6家試點公司累計承保保單近5萬件，累計保費4億元，其中快遞員、網約車司機等新產業、新業態從業人員投保近1萬人。

今年2月21日，銀保監會正式下發《關於擴大專屬商業養老保險試點範圍的通知》，自2022年3月1日起，專屬商業養老保險試點區域將擴大到全國範圍，在原有6家試點保險公司基礎上，允許養老保險公司參加試點。

有業內人士表示，國內有9家養老保險公司和1家養老金管理公司，但有部分養老保險公司不從事保險業務，聚焦在年金等業務上。

平安養老險相關負責人指出，從事保險業務的養老保險公司參與專屬商業養老保險，具有開展個人稅收遞延型商業養老保險、打通養老金二三支柱、團體保險業務等優勢。據瞭解，平安養老險積極申請產品，根據專屬的要求，打磨產品，重點面向非常規就業人羣等重點客羣，科學、靈活打造相關條款；另一方面整體謀劃，將專屬商業養老保險試點納入到迎接第三支柱政策落地的範疇中，配置資源、積極準備。

國民養老保險近期也在其官網表示，基於專業養老保險機構的定位，國民養老將積極參與第三支柱養老保險體系建設，推進突出養老屬性的創新型商業養老金融產品的研發，公司的專屬商業養老保險等養老屬性突出的系列產品也正在積極準備中。

產品規模有望成倍提升

在今年擴大專屬商業養老保險試點範圍的通知中，銀保監會表示，專屬商業養老保險試點啓動以來，總體運行平穩，社會反響良好。專屬商業養老保險投保簡便、交費靈活、收益穩健等特點已逐漸爲消費者所理解和接受，保險公司已初步形成了符合自身特點的經營模式，特別是在服務新產業、新業態從業人員和靈活就業人員方面積累了一定經驗。

截至2022年4月末，專屬商業養老保險承保保單合計12萬件，累計保費近9億元。其中，快遞員、網約車司機等新產業、新業態從業人員投保超過1.5萬人。

開源證券在其研報中預測，考慮到試點範圍明顯擴大，試點機構明顯增多（養老保險公司共計10家），專屬商業養老保險產品規模或成倍數提升，但考慮到2021年人身險保費收入超3.3萬億元，截至2021第三季度，傳統商業養老年金產品累計保險責任準備金6200億元，專屬商業養老保險增量佔比或仍相對較低。

朱儁生分析指出，由於監管部門對交費方式、積累期和領取期設計、保險責任、退保規則、信息披露以及產品管理等都有很多具體的要求，專屬商業養老保險產品的管理費用會較高，增加險企的管理成本，需要一定的規模纔可以攤薄成本，增強機構拓展市場的動力。允許更多的機構參與試點，將促進市場主體之間的競爭，提高市場供給效率。

朱儁生還表示，專屬商業養老保險採取賬戶式管理，本質上是長期儲蓄，在較長的積累期提高養老保險資金的投資收益是關鍵。特別是隨着第三支柱政策框架的出臺，基金、銀行、信託等機構都將參與個人養老金市場，投資收益是不同機構之間競爭的核心，保險業將面臨很大的挑戰。

“監管部門可以引導保險機構拉長考覈期限，優化績效考覈體制，倡導長期投資理念。保險機構要提升投資能力，完善對承擔風險的經濟激勵和責任匹配機制。”朱儁生建議。

可給予稅收優惠促進發展

第七次人口普查數據顯示，2020年60歲及以上人口爲26402萬人，佔18.70%。與2010年相比，60歲及以上人口的比重上升5.44個百分點，人口老齡化程度進一步加深。

在今年5月的銀保監會通氣會上，銀保監會相關部門負責人表示，目前，具有養老屬性的商業保險已爲人民羣衆積累了超過4萬億元的長期養老資金，創新性的商業養老金融試點成效明顯，商業養老金融改革發展取得重要階段性成就。

朱儁生表示，爲了促進專屬商業養老保險健康發展，要與第三支柱銜接，給予稅惠政策支持。“第三支柱的政策框架將實施以賬戶製爲基礎、個人自願參加、國家財政從稅收上給予支持，資金形成市場化投資運營的個人養老金制度。專屬商業養老保險要與第三支柱新政策銜接，以獲得稅收遞延等稅惠政策支持，提升專屬產品的吸引力。”

開源證券在研報中稱，專屬養老保險產品形態爲變額年金，具備靈活、長期、穩健等特點。預計第三支柱養老體系將以賬戶製爲主體，稅收優惠爲激勵形態落地，考慮到我國居民存款已超過100萬億元，假設政策落地後居民存款向第三支柱轉化30%、養老保險產品佔比15%，預計第三支柱養老保險規模或達4.6萬億元。

平安養老險相關負責人表示，專屬商業養老保險將會成爲第三支柱重要的潛在產品形式。因此，積極參與試點，將會使公司在未來第三支柱的競爭及客戶服務中，贏得主動權。