華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 陳鋒 見習記者 邱利 北京報道

一則消息令市場瞬間沸騰。工信部官網發佈通知：6月29日起，通信行程卡取消“星號”標記。

隨後，各大旅遊平臺的機場火車票搜索量急劇飆升。同時，行程卡“摘星”也迅速點燃了投資者對於大消費板塊的熱情。

6月30日，A股三大指數集體收漲，兩市超2700股飄紅，近百股漲停或漲超10%。消費板塊全面爆發，酒店旅遊、機場航運、免稅店等概念板塊領漲兩市。

從機構關注度來看，9股獲得10次以上機構積極型評級。其中，最受機構青睞的當屬免稅巨頭中國中免（601888.SH），共43份研報提及該股。

千億“免稅茅”6月30日盤中一度大漲8%，收盤報232.93元，股價創近3個月新高，總市值4548億元，成交額爲57.59億元，全天主力資金淨流出超2.3億元。Wind數據顯示，免稅店板塊漲3.67%。

千億免稅巨頭大漲

財報顯示，中國中免2021年實現全年營業總收入676.8億元，比上年同期增長28.7%；實現歸母淨利潤96.5億元，同比大幅增長57.2%。

這意味着，儘管受到疫情影響，國內主要城市機場的國際航班客流量驟降，公司業績依然實現大幅增長。

雖然去年整體表現不錯，但今年單季業績難掩頹勢。2022年一季度，公司營收167.82億元，同比下降7.45%；歸母淨利潤25.63億元，同比下降10%，營收淨利潤雙雙下滑。

對此，中國中免表示，今年受國內疫情多點散發和局部暴發的不利影響，公司經營受到較大沖擊。

易居房地產研究總監嚴躍進接受《華夏時報》記者採訪時表示，工信部明確取消行程卡星號標記，直接帶來的影響就是“方便用戶出行”。人口流動速度加快，勢必對於社會經濟產生積極的影響。對於一些和人口流動因素掛鉤的產業，顯然會受明顯的刺激或利好，包括文旅地產、酒店、民宿、物流、地產等。此類產業的健康發展，也會帶動相關地產股的變化。尤其是各類壓抑的旅遊需求釋放後，勢必會帶來爆發式的需求釋放，文旅地產企業面臨較大的歷史機遇期。

中銀證券指出，“防控新方案”及行程卡“星標”取消，未來出遊信心倍增。行程卡取消標星有利於提高國內人員流動從而助推文旅行業平穩復甦，疊加暑期旅遊旺季將至，政策的放寬有望提升暑期文旅業經營主體的營收水平，從而推動全年業績復甦。

山西證券發佈研報稱，中長期看，經濟復甦與企業盈利改善將爲A股的反轉行情提供“源頭活水”，一方面，我國經濟當前處於底部，並已出現邊際改善的信號，而美國經濟仍處於是否能夠實現“軟着陸”存疑的下行階段，由此，中資資產的吸引力未來有望逐步走升；另一方面，伴隨着疫情衝擊退坡，企業盈利改善這個分子端的變化將轉向利好A股，重點關注和佈局盈利能力強、具有較優防禦能力及估值修復空間的大盤價值股和大消費行業龍頭。

前海開源8只基金大賺

中國中免一個月飆漲32%，作爲免稅業的龍頭，中免一直備受主力機構青睞，爲公募基金第31大重倉股。據2022年一季報基金重倉股數據顯示，共262只基金十大重倉股中持有中國中免，比上個季度末減少58只；合計持股數量1.15億股，環比減少17.9%。

其中，包攬2021年權益基金狀元、榜眼的前海開源基金可謂是持倉“大戶”。旗下共有8只基金合計持有中國中免504.16萬股。

Wind最新數據顯示，前海開源副總經理曲揚目前在管基金共計9只，在管總規模達324.68億元，而9只基金中，3只基金持倉了中國中免，分別爲前海開源中國稀缺資產持有210.55萬股，前海開源國家比較優勢持有174.31萬股，前海開源滬港深藍籌精選持有50.59萬股。

曲揚曾是前海開源頂流基金經理，2020年穩坐前海開源第一。不過，曲揚2021年業績開始急轉直下，2022年業績更是同類排名墊底。

二級市場上，中免近5日累計上漲16.76%，6月累計大漲31.82%。若按一季度末持倉規模粗略計算，截至6月30日股價232.9元，前海開源旗下8只基金產品一個月浮盈近2.77億元。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍向《華夏時報》記者分析稱，在防疫政策傳出放鬆的利好推動下，6月30日白酒、免稅、旅遊等消費板塊大幅反彈。在我國各地有效控制住疫情後，疫情防控對於經濟的影響將逐步減少。而6月29日工信部宣佈取消通信行程卡“星號”標記，對城市之間的人員流動帶來了很大的便利，特別是對於出差旅遊的人士。雖然過去一年受到疫情擴散，以及估值較高的雙重打擊，消費股出現大幅殺跌，但是並不改變消費白馬股的長期投資價值。

值得注意的是，中國中免十大流通股東中，知名投資人陳發樹結束了長達一年的減持，開始連續兩個季度增持中國中免，截至今年一季度末持股比例0.67%，持股數量1301萬股。

此外，散戶也在“跑步進場”。Wind數據顯示，截至2022年3月31日，股東戶數爲17.44萬戶，戶均持股金額爲183.98萬元。散戶數量相比2020年底的5.39萬戶狂增223%。

權重股大漲帶動下，消費龍頭ETF 6月30日一度漲超3%，盤中價創近4個月新高。截至當日收盤，一個月大漲超13%。中國中免是其第4大重倉股，淨值佔比7.63%，其餘重倉股還包括貴州茅臺、五糧液等大市值白馬股，前十大重倉股權重合計超七成。

責任編輯：吳劍 SF031