方案敲定！被動元器件龍頭風華高科財務造假，受損投資者平均獲賠約60%

中國基金報記者南深

因財報虛假記載等問題，被動元器件龍頭風華高科及相關責任人於2019年11月收到廣東證監局處罰決定書。兩年又八個月之後，因上述財務造假受損的部分投資者等來了最終賠償方案。

7月17日晚，風華高科公告，廣東省高院對涉及尹軍喬等70名投資者的訴訟索賠案件作出終審判決，最終賠償金額確定爲4930.9萬元。中國基金報記者注意到，上述70名投資者最初的索賠金額是8334.3萬元，也就是說最終賠付平均比例爲59.16%。

證券律師、廣東奔犇律師事務所主任劉國華對記者表示，目前該案訴訟時效僅餘最後四月，未起訴的受損投資者需及時依法提起訴訟，逾期起訴將喪失勝訴權。根據法院判決書等相關材料，索賠條件爲：2016年3月29日至2018年8月7日期間買入風華高科股票，並在2018年8月8日後賣出或繼續持有股票的受損投資者。

70名投資者擬獲賠4931萬平均賠償比例約六成

據公告，風華高科於近日收到廣東省高級人民法院送達的《民事判決書》【（2020）粵民終3106-3175】，根據《民事判決書》，廣東省高級人民法院對涉及尹軍喬等70名投資者的訴訟索賠案件作出終審判決。

風華高科須於判決發生法律效力之日起十日內向尹軍喬等70名投資者賠償損失49309002.49元，判決爲終審判決。如果未按判決指定的期間履行給付金錢義務，應當依照《中華人民共和國民事訴訟法》第二百六十條之規定，加倍支付遲延履行期間的債務利息。

根據此前公告，上述70名投資者最初的索賠金額約8334.3萬元，而根據2020年9月23日廣州中院給出的一審判決，公司需賠付金額爲7793.4萬元，並負擔一審案件受理費66.26萬元，平均賠付比例達到93.5%。而此次廣東高院給出的終審判決最終賠付金額爲4930.9萬元，減少2862.5萬元，平均賠付比例約59.16%。

從公告來看，廣東高院整體支持了一審判決，但採納了風華高科關於虛假陳述導致股價下跌應該扣除系統性風險影響的上訴理由，並駁回公司其餘上訴請求。公司稱，預計將按照一審和二審判決的差額在2022年半年度財務報表中轉回已計提的部分預計負債，最終影響金額以註冊會計師年度審計結果爲準。

風華高科連續兩年造假一審勝訴率99.39%判賠2.38億

雖然終審判決給出的賠付比例較一審大大下降，但對受損投資者而言平均能挽回近六成的損失，均對比例也不算低。

根據此前公告，2018年8月7日，風華高科收到中國證監會《調查通知書》，公司因涉嫌信息披露違反證券法律法規，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，中國證監會決定對公司進行立案調查。

經過一年多的調查，2019年11月22日，風華高科及相關當事人收到證監會廣東證監局《行政處罰決定書》。經查明，風華高科存在兩大違法事實：一是公司2015年年度報告、2016年半年度報告、2016年年度報告存在虛假記載；二是公司未及時披露董事會及監事會重要決議。

其中，僅2016年來看，2016年8月23日風華高科披露《2016年半年度報告》，其中列示的應收賬款事項，並未包含本案所涉應收賬款，導致風華高科少計提資產減值損失，虛增利潤總額6192萬元，佔風華高科2016年半年報利潤總額的比例爲60.21%。2017年3月21日，風華高科披露《2016年年度報告》，繼續虛增上述金額的利潤總額，佔公司2016年年報利潤總額的比例爲33.05%。

爲此，證監會對涉案的26名公司在職或離職人員（包括三任董事長）開出罰單，罰金累計187萬元。根據《證券法》及相關司法解釋，上市公司因虛假陳述受到證監會行政處罰，權益受損的投資者即可向公司提起民事訴訟索賠。這之後，公司開始遭到投資者批量起訴，要求賠償因虛假陳述導致的股價下跌損失。

截至2022年7月18日，公司涉及投資者訴訟案件共計立案受理376起，一審判決327起，一審支持賠償的325起，勝訴率高達99.39%，其餘的已撤回起訴。在一審判決中，判令公司賠償投資差額損失、佣金、印花稅、利息合計2.38億元，並負擔案件受理費合計224.4萬元，兩項合計金額爲2.4億元。

訴訟時效還剩四個月這些投資者符合索賠條件

廣東奔犇律師事務所主任劉國華律師接受中國基金報記者採訪時表示，目前投資者訴風華高科虛假陳述案的訴訟時效僅餘最後的四個月。

2022年1月22日，《最高人民法院關於審理證券市場虛假陳述侵權民事賠償案件的若干規定》（以下簡稱“新規”）正式施行，同時宣告2003年規定退出歷史舞臺。根據“新規”，2022年1月22日之前已被監管部門作出行政處罰的案件，仍以行政處罰決定作出之日起算訴訟時效。

根據法院判決書、《行政處罰決定書》、司法解釋規定等材料，符合索賠條件的投資者爲：2016年3月29日至2018年8月7日期間買入風華高科股票，並在2018年8月8日後賣出或繼續持有股票的受損投資者。

中國基金報記者注意到，不像過往的康美藥業、樂視網、欣泰電氣等案例，上市公司經營陷如困境後賬上沒錢賠償，最終部分由中介機構賠償，風華高科近年經營整體還比較穩定，賬上資金也較爲充裕。

2020年和2021年，公司分別實現營收43億元和50億元，同比增長31.5%和16.7%；實現淨利潤3.59億元和9.43億元，同比增長6%和163%。