8月4日，常熟銀行發佈公告稱，其規模60億的A股可轉債發行已獲證監會覈准。今年以來，銀行發行可轉債的節奏與同期相比進一步加快，銀行“補血”需求依舊旺盛。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴記者，目前，由於部分中小銀行內源性補充資本存在不足，外源融資渠道相對窄，在持續加大不良資產處置力度和寬信用環境下，部分中小銀行補充資本需求較大。

常熟銀行資本充足率有所下滑 可轉債轉股後可補充一級資本

今年上半年，常熟銀行交出亮眼成績單。其7月26日發佈的業績快報顯示，上半年該行實現營業收入43.74億元，同比增長18.86%；歸屬於普通股股東的淨利潤12.01億元，同比增長19.98%。

資產質量方面，截至2022年6月末，常熟銀行的不良貸款率爲0.8%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率535.83%，較年初提升4.01個百分點。

但是，常熟銀行的資本充足率有所下滑。2019年至2021年，其資本充足率分別爲15.10%、13.53%、11.95%；各期末一級資本充足率分別爲12.49%、11.13%、10.26%；核心一級資本充足率分別爲12.44%、11.08%、10.21%。

值得注意的是，常熟銀行此前的發行預案顯示，該行本次獲批發行的60億可轉債，在轉股後將按照相關監管要求用於補充銀行核心一級資本。

可轉債兼具債、股屬性，銀行發行可轉債在投資者完成轉股後可以補充核心資本。周茂華表示，從投資者角度來看，由於銀行可轉債發行主體資質較好，收益率相對較高，同時，目前銀行估值低窪，在市場回暖，正股上行，投資者轉股可以獲得股價上漲收益，即便股價下跌，投資者也可以獲得債券保底收益，具有一定吸引力。

他指出，近年來，監管部門創造條件支持中小銀行多渠道補充資本，優化資本結構，增強抵禦風險能力，提升服務實體經濟能力，尤其是加大實體經濟薄弱環節和重點新興領域支持。目前市場利率維持低位，流動性保持合理充裕，對於部分中小銀行融資比較有利。

下半年350億銀行可轉債仍在路上

貝殼財經記者注意到，今年以來，已有3只銀行可轉債上市。Choice數據顯示，這3只銀行可轉債分別由興業銀行、重慶銀行和成都銀行發行，合計發行金額爲710億元。其中，興業轉債於2021年底獲批並順利發行，於今年1月上市，規模高達500億元；重銀轉債和成銀轉債則在今年上半年發行，合計金額爲210億元。

據Choice數據統計，截至目前，今年下半年，5家銀行可轉債“蓄勢待發”。與去年相比，銀行可轉債的發行節奏進一步加快。

其中，除常熟銀行已獲批發行的60億可轉債外，長沙銀行、廈門銀行和瑞豐銀行相繼披露可轉債發行預案且均已獲股東大會審議通過，三家銀行擬發行可轉債規模分別爲50億元、50億元和110億元；齊魯銀行擬發行規模不超過80億元的A股可轉債也已於6月20日獲監管層二次反饋意見。今年下半年，仍有350億規模的銀行可轉債在排隊。

周茂華稱，從近年來市場表現看，呈現市場主體多元化、資本補充工具多樣化、資本補充規模增長明顯的特點。預計接下來中小銀行補充資本依舊保持活躍，資本補充主體多元、工具多樣。他表示，目前國內補充核心一級資本工具不多，是否使用可轉債補充核心資本需要看各銀行自身情況。

新京報貝殼財經記者 王雨晨