溢價2倍認購！華夏銀行200億元定增邁出第一步。

8月8日晚，華夏銀行發佈公告，該行第一大股東首鋼集團有限公司（下稱“首鋼集團”）和第四大股東北京市基礎設施投資有限公司（下稱“京投公司”），擬認購華夏銀行非公開發行的A股股票金額分別爲50億元和30億元。而在去年5月份，該行就已醞釀通過了非公開發行A股股票募集不超過200億元的預案。

值得市場關注的是，首鋼集團和京投集團作爲華夏銀行的兩家大股東，將以15.16元/股的價格參與此次定增，較8月8日該行A股股票5.06/元的收盤價格，足足溢價將近200%！這在過往上市銀行定增中從未出現過。

溢價200%參與定增，兩大股東主動“買套”？

華夏銀行在去年5月公佈的200億定增預案，如今就要開始實施了。

在今年2月和7月先後獲得銀保監會、證監會的批覆同意之後，8月8日，華夏銀行公佈了第一批定增參與者的名單和認購額度。首鋼集團和京投公司擬認購該行此次非公開發行的A股股票金額分別爲50億元和30億元，對應的股份分別約爲3.3億股和1.98億股。

也就是說，華夏銀行第一和第四大股東均以15.16元/股的價格，參與了此次定增。較上述公告發布當日的收盤價高出近2倍，如此大的定增溢價，在過往上市銀行定增中從未出現過。在上述公告中，華夏銀行稱，目前該公司尚未就上述認購事宜與首鋼集團、京投公司簽訂認購協議。

根據華夏銀行2022年一季報，截至3月末，作爲單一第一大股東的首鋼集團持有華夏銀行總股份爲31.2億股，佔該行總股本的20.28%；京投公司持有該行15.3億股，持股比例爲9.95%。

事實上，作爲該行堅定的支持者，首鋼集團和京投公司已參與過數次華夏銀行定增、增持活動。值得一提的是，前兩者數次參與也都是高溢價買入。

招商證券首席銀行業分析師廖志明認爲，銀行作爲國有金融機構，其定增價格存在約束，而股東之所以願意以高溢價參與定增，是從長期戰略合作業務的角度支持銀行的發展轉型。

兩家大股東數次參與高溢價定增、增持

自2003年A股上市以來，華夏銀行已兩次完成定增，且溢價幅度均位列上市銀行定增案例前列：

2008年10月，華夏銀行完成115.6億元定增，向大股東首鋼集團、國家電網、德意志銀行合計發行7.9億股股份，發行價爲14.62元，而當時華夏銀行二級市場價格僅在7元左右。

2019年1月，華夏銀行又完成292.36億元定增，向首鋼集團、國網英大、京投公司合計發行25.65億股股份，發行價爲11.4元，較彼時二級市場價高出約53%。

去年1-3月，京投公司耗資約9.29億元至10.11億元之間在二級市場買入了華夏銀行約1.54億股；2019年1月京投公司斥資149億元參與定增，並躋身該行第四大股東。此次定增投資，扣除持有至今的分紅收入，至今仍浮虧82.9億元，但這並不影響京投公司繼續大手筆參與華夏銀行定增。

在8月8日的公告中，華夏銀行表示，首鋼集團、京投公司認購公司本次非公開發行的A股股票系其看好華夏銀行未來發展前景，並希望通過參與本次非公開發行的方式進一步加強與華夏銀行之間良好的合作關係。

“賣力”補充自身資本

事實上，首鋼集團和京投公司參與的此次定增，僅是華夏銀行鉅額定增計劃的一部分。

去年5月，該行披露了非公開發行A股股票不超過15億股，募集資金總額不超過200億元（含本數）的計劃，今年已先後獲得銀保監會、證監會的核準。也就是說，此次定向發行約5.28億股後，未來可能還有約9.72億股的股份增發。

在最新公告中，華夏銀行也說明了拋出大規模定增方案的原因：公司本次發行的主要目的是通過補充核心一級資本，提高資本充足率水平，以適應資本監管要求，同時增強公司風險抵禦能力，以應對國內外經濟形勢的不斷變化和挑戰。

根據華夏銀行2022年一季報，截至今年3月末，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率三項監管指標分別爲8.75%、10.91%和12.76%，較2021年末分別下降了0.03、0.07和0.06個百分點。

由於去年10月，華夏銀行入選了由央行、銀保監會發布的我國系統重要性銀行名單，作爲第一組名單之列的銀行，核心一級資本的適用標準爲7.75%，雖然該行此項指標距離標準下限仍有1個百分點的空間，但加快補充資本仍是華夏銀行的重要議題之一。

值得注意的是，就在華夏銀行定增公告發布前的8月5日，該行公告稱，擬發行模不超過300億元的二級資本債券獲得了銀保監會的批覆同意，募集的資金將按照有關規定計入二級資本。

近期，多家上市銀行也披露了各自的資本補充計劃。光大銀行金融市場部研究員周茂華對證券時報·券商中國記者表示：“部分銀行資本補充壓力較大，主要是國內企業經營面臨複雜內外環境，銀行需要進一步夯實資本實力，增強抵禦風險能力；同時，特殊環境下，銀行需要與市場主體共度難關，合理讓利實體經濟，加大信貸逆週期投放力度，加快推動經濟迴歸正軌。”

責編：桂衍民