編者按：

隨着2022年行至過半，保險公司陸續發佈相關經營數據，包括償付能力充足率、風險綜合評級、投資收益率、車險簽單率等。

爲此，21世紀經濟報道推出《保險2022中期成績單》欄目，細數保險公司上半年業績動態，盤點行業發展新趨勢。

南方財經全媒體記者 孫詩卉 實習生 徐若萱 上海報道，

截至8月8日，保險業已有140餘家公司在中國保險行業協會官方網站發佈2022年二季度償付能力報告。

其中，在61家人身險公司中，共有34家核心償付能力充足率較2022年一季度有所下降，38家綜合償付能力充足率有所下降。 

在76家財險公司中，共有33家核心償付能力充足率環比下降，36家綜合償付能力充足率環比下降。

在10家再保險公司中，共有6家核心償付能力充足率環比下降，6家綜合償付能力充足率環比下降。

實際資本下降與最低資本要求上升

核心償付能力充足率是核心資本和最低資本的比值，用於衡量保險公司高質量資本的充足狀況；綜合償付能力充足率爲實際資本與最低資本比值，衡量保險公司資本總體充足狀況；風險綜合評級衡量保險公司總體償付能力風險（包括可資本化風險和難以資本化風險）的大小。

在已發佈償付能力報告的人身險公司中，共有38家綜合償付能力充足率較2022年一季度有所下降。

綜合來看，人身險公司償付能力充足率下降主要原因爲二季度實際資本下降與最低資本要求上升。

以滙豐人壽爲例，該公司2022年二季度保險償付能力報告顯示，2022年二季度核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率較上季度末分別下降29個百分點和39個百分點，原因爲由於負債端移動平均利率曲線自然下行以及受疫情影響業務銷售下降所帶來費用超支，公司實際資本有所下降。 市場風險的上升使得公司最低資本要求較上季度有所上升。

新公司隨着業務開展步入平穩區間

對於保險公司而言，償付能力指標關鍵是要在合理區間。例如，國民養老保險因投資計劃進一步落實、最低資本上升，綜合償付能力充足率由14862.00%進入1551.52%，步入平穩區間。

國民養老保險發佈的2022年二季度保險償付能力報告顯示，該公司核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均爲1551.52%，相較於一季度的14862.00%充足率，下降比例超89.56%。

究其原因，主要因國民養老保險投資計劃在2022年二季度大部分已逐步落實，最低資本增幅較大，從上季度的 0.75 億元增加至7.21 億元。

國民養老保險2022年二季度淨利潤3274萬元，尚無保險業務收入。截至 2022年6月30日，國民養老保險最近會計年度簽單保費爲104.5萬元，總資產約爲113.49億元，暫未設立分支機構；該公司投資收益率和綜合投資收益率均爲0.69%。

國民養老保險表示，整體來看，公司當前償付能力充足，滿足各項監管要求水平，後將持續對現有和未來風險進行有效的監測和控制，在未來業務和投資安排時充分考慮對償付能力可能的影響，嚴格將各類風險保持在可控範圍內。

4家人身險公司2022年一季度風險評級爲C

按照監管要求，核心償付能力充足率大於50%、綜合償付能力充足率大於100%，以及風險綜合評級在B類之上，是保險公司償付能力達標的三條紅線。

對於償付能力不達標的保險公司，監管最嚴可採取暫停其全部新業務或限制業務範圍的監管措施。

在已發佈償付能力報告的61家人身險公司中，綜合償付能力充足率與核心償付充足率這兩項數據均達標，但4家2022年一季度風險評級爲C級，不符合監管要求。其中，合衆人壽、渤海人壽維持C級不變，百年人壽、三峽人壽由B級降C級。目前，前海人壽2022年二季度償付能力報告尚未發佈。

風險綜合評級（IRR）是償二代下的重要監管評價指標。在償二代二期新規下，風險綜合評級對評價維度、評價指標、評價標準、評價機制等進行了全面修訂，在強化了風險導向的同時，提高了評價靈敏度。

銀保監會和屬地監管局每季度對保險公司法人機構進行一次分類監管評價，確定其風險綜合評級。

不同類別的風險綜合評級，代表了不同情況。具體而言，A類公司：償付能力充足率達標，且操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險小的公司。根據風險由小到大進一步細分爲AAA類公司、AA類公司、A類公司。

B類公司：償付能力充足率達標，且操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險較小的公司。根據風險由小到大進一步細分爲BBB類公司、BB類公司、B類公司。

C類公司：償付能力充足率不達標，或者償付能力充足率雖然達標，但操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險中某一類或幾類風險較大的公司。

D類公司：償付能力充足率不達標，或者償付能力充足率雖然達標，但操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險中某一類或幾類風險嚴重的公司。　

例如，百年人壽在2022年二季度償付能力報告中表示，2022年一季度風險綜合評級結果爲C類，主要由於操作風險中公司治理方面。 當前公司正在根據監管要求積極推進公司治理相關問題整改工作，持續改善公司風險管理薄弱環節，提升公司治理水平。

據瞭解，操作風險是由於不完善的內部操作流程、人員、系統或外部事件而導致直接或間接損失的風險，包括法律及監管合規風險（不包括戰略風險和聲譽風險）。

在分類監管中，操作風險劃分爲六類：保險業務線的操作風險；資金運用業務線的操作風險；公司治理相關的操作風險；信息系統相關的操作風險；案件管理相關的操作風險；其他操作風險。

值得注意的是，截至2022年二季度末，百年人壽股權仍有62萬股股份處於被質押或凍結狀態，佔百年人壽總股權的79.5%：

面對同樣問題的還有合衆人壽。依據銀保監會湖北監管局下發結果，2021年四季度、2022年一季度，合衆人壽償付能力風險綜合評級均爲C類，公司表示主要原因均爲操作風險較大所致。

人身險公司2022年二季度償付能力一覽表

（作者：孫詩卉 編輯：李致鴻）