來源：證券日報    作者：賈麗

當下，摺疊屏手機產業規模迅速增長，已成爲頭部手機廠商爭搶的重要陣地。

據CounterpointResearch最新預測，今年全球摺疊屏智能手機市場將從去年的900萬部增長73%，至1600萬部。而DSCC數據顯示，今年第一季度全球摺疊屏手機總出貨量爲222萬部，較去年同期增長近6倍。

隨着市場逐步升溫，近期，摩托羅拉、三星、小米等多品牌均在陸續迭代新品，其掌門人更是走向臺前，爲自家摺疊屏手機站臺。截至目前，多家上市公司公開稱，已進入頭部品牌核心供應鏈行列。

受上述消息等因素影響，消費電子板塊也迎來一波上漲。根據東方財富Choice數據，消費電子板塊自8月3日至8月12日累計漲幅超11%。

業內稱2022年爲摺疊屏手機規模化元年

繼華爲之後，三星、小米近期接連發布新一代摺疊屏手機，引發市場關注。從幾家頭部手機廠商發佈新品來看，第一個信號是，廠商對摺疊屏手機的重視程度空前提升，這場摺疊屏戰役已從產品競爭上升到策略上的競爭。

三星電子移動業務負責人盧泰文近日表示，到2025年，摺疊屏手機將佔三星高端智能手機出貨量的50%以上。摺疊屏將成爲智能手機的新標準。

8月11日，小米創始人雷軍也公開表示，小米新款摺疊屏手機，轉軸單體重量比業內降低35%，直言摺疊屏手機正式進入了實用好用的新階段。同時，摩托羅拉近日也推出了號稱“全網最便宜”的上下摺疊手機。另外，據業內消息顯示，OPPO摺疊屏手機也將於今年下半年發佈，將側重突破中高端市場。

全球智能手機歷經“黃金十年”發展後，市場需求疲軟，進入存量市場。Canalys數據顯示，2022年第二季度，全球智能手機出貨量同比下滑9%。“市場需求低迷及庫存積壓等因素將迫使廠商調整下半年策略及產品矩陣，整合供過於求的中低端產品結構，加碼更高端的摺疊屏新興市場。而從各手機企業的戰略佈局來看，摺疊屏已經成爲其攻佔高端市場的最重要部署和機會，並上升到長期佈局的戰略層面。”看懂研究員研究院袁博對《證券日報》記者表示。

頭部手機廠商爭相發佈摺疊屏手機新品的第二個信號便是，摺疊屏手機產品的輕量化、成本趨低。

“摺疊屏手機BOM成本較普遍手機高69%，主要來自屏幕和鉸鏈。這兩天多款摺疊屏智能手機相繼推出，大多主打輕薄，通過改進鉸鏈結構減輕重量，可以看到摺疊屏手機已經發展到相對成熟的階段。隨着下半年OPPO新款手機的入局，摺疊屏可能會殺到更低價位段。”達睿諮詢創始人馬繼華稱。

業內普遍認爲，隨着高成本持續下降，2022年爲摺疊屏手機規模化元年，摺疊屏手機開始真正從試水走向普及。

摺疊屏手機市場規模增速顯著。Counterpoint預計，到2023年摺疊屏手機將增長到2600萬臺。另外，羣智諮詢預測，2025年摺疊屏手機出貨有望超6500萬臺。

“雖然摺疊屏手機摺痕、續航、應用場景等行業痛點依然存在，但隨着市場量上來，供應鏈廠商研發能力增強，摺疊屏成本正逐步降低，企業利潤也將提升。”中國本土化管理資深管理專家周錫冰認爲。

供應鏈細分領域逐步成熟

目前，在摺疊屏手機產業鏈，多家國產供應鏈廠商已成長起來，部分甚至躋身頭部企業行列，打破外資壟斷。

今年年初以來，小米、華爲等頭部手機企業將其合作重心轉移到了國內廠商京東方、精研科技、科森科技等。更多國內供應企業的介入，也爲國內安卓陣營摺疊屏手機產業鏈突破核心瓶頸找到新的突破口。

精研科技副總經理、董事會祕書黃逸在回答投資者提問時表示，在轉軸用MIM零件方面，公司已經爲頭部品牌客戶的多款摺疊屏手機進行研發及批量供貨。

新綸新材在互動平臺上表示，公司的產品水滴和固曲等高端OCA分別通過了國內主流屏廠的驗證並實現批量供貨，打破了國際巨頭多年來對該領域的壟斷。

同興達、鵬鼎控股等多家上市公司負責人近日也透露，正在跟進摺疊屏相關技術的研究開發工作或已給摺疊屏廠商供貨。

各個產業鏈生態也日漸豐富。德邦證券認爲，摺疊屏行業加速發展，終端合作緊密且產業鏈卡位良好的零部件供應環節將率先受益。建議關注柔性顯示面板、UTG蓋板、鉸鏈、OLED鏈等細分賽道。

就細分市場來看，在摺疊屏手機重要的技術鉸鏈等領域，根據國信證券測算，2021年全球摺疊屏手機鉸鏈市場規模12.67億元，2026年有望增長至187.54億元；2026年，摺疊屏手機UTG蓋板市場規模有望達到50億元，滲透率提升到91.9%。

“未來，隨着新型鉸鏈、UTC供應鏈的逐漸成熟，入局者增多，摺疊屏產業鏈企業競爭會進一步加劇，成本將持續下降。在智能手機市場逐漸飽和情形下，各大廠商及相關產業鏈企業都通過變革和創新在尋找新的增長點。面對未來的重要方向之一，廠商應聯合進行摺疊屏技術創新，爲中國供應鏈在全球市場創造新的機會。”北京市知識產權庫專家、投資人董新蕊認爲。