原標題：市場需求及價格分化加劇 芯片廠商幾家歡喜幾家愁

來源：上海證券報

當前，芯片市場需求分化加劇：一方面，消費級芯片需求萎靡迫使渠道商開始清庫存，前期被爆炒的部分芯片，渠道價格開始回落；另一方面，汽車電子、工控、光伏逆變器等功率半導體的供應依然緊張，部分國內廠商近期還對功率產品進行了小幅漲價

◎記者 李興彩

3500元每顆的芯片降價到600元，200多元一顆的芯片現在只要20元……近日，多家媒體報道，芯片迎來了大幅降價。芯片產業當前究竟是怎樣的狀態？

上海證券報記者採訪多家芯片公司及業內人士獲悉，當前，芯片市場需求分化加劇：一方面，消費級芯片需求萎靡迫使渠道商開始清庫存，前期被爆炒的部分芯片，渠道價格開始回落；另一方面，汽車電子、工控、光伏逆變器等功率半導體的供應依然緊張，部分國內廠商近期還對功率產品進行了小幅漲價。

對於本輪半導體週期調整，多位業內人士表示，鑑於全球經濟還處於復甦期，半導體與之共振需求恢復可能還需要一段時間，不排除後續更多芯片品類繼續有小幅的價格回調。但在本土芯片公司實力提升、產業鏈上下游競爭開始變得更加有序、車載新能源等新興需求拉動、全球半導體產能增長緩慢等因素影響下，預計不會出現原廠芯片大幅降價的現象。

芯片價格分化加劇

近日，多家媒體報道，某國外半導體廠商的電子控制系統的核心芯片去年市場報價3500元，現在已經大幅降價到600元，價格降幅超過80%；另有某款芯片價格從高位的200元大跌至20元。

一時間，芯片價格下跌成爲市場焦點。芯片價格已經崩了嗎？記者採訪多家芯片廠商得到的答案是：芯片價格進入加速分化期。

“用於消費電子的部分型號芯片，渠道價格確實出現了大幅回調。”對此，有分銷商人士告訴記者，這裏包括兩種類型的芯片：一是國際半導體巨頭那些“獨一份”的芯片，比如一些模擬芯片；二是本土公司可以提供的、近年來市場佔有率大幅上升的產品，比如MCU（微控制器）。

“MCU價格今年回調幅度是非常大，但因爲前期漲幅大，回調後價格依然高於2019年，沒有回落到其應有的價格水平。”對此，航順芯片CEO劉吉平在接受記者採訪時表示，MCU現在降價主要發生在貿易商和分銷商層面，芯片原廠有些產品價格微降或保持平穩。

航順芯片成立於2013年，已成長爲本土MCU芯片新秀，產品批量進入小米、康佳、上海滬工、大衆斯柯達、江鈴汽車等衆多消費電子、工控、汽車整機商。

記者採訪獲悉，用於汽車、工控、新能源的部分芯片的價格依然比較堅挺。安路科技表示，公司FPGA（可編程陣列邏輯芯片）產品訂單飽滿、價格依然堅挺。接近斯達半導、新潔能的人士表示，上述功率器件廠商近期剛剛對IGBT產品進行了一輪漲價。

汽車廠商也紛紛表示，芯片還沒有顯著降價。蔚來汽車董事長李斌表示，芯片等核心零部件價格有所回落，但幅度還不大。小鵬汽車董事長何小鵬表示，芯片價格基本穩定，輕微好轉。廣汽埃安副總經理肖勇表示，未來芯片價格應該會有所回落，但目前還沒有直接體現到公司的採購成本上。

更多芯片或繼續調價

爲什麼部分芯片降價幅度如此大？記者採訪瞭解到，消費需求低迷是誘因，前期價格炒作過高致使分銷商加快拋貨。

“手機出貨遠低於預期，重複訂單空單取消，致使消費級芯片庫存過高，渠道商開始拋貨。”一位芯片設計公司高管表示，多家消費芯片公司庫存看高到6個月，甚至更高。

國際模擬大廠TI的一位員工介紹了芯片漲價、回落的邏輯：由於疫情加上線上需求井噴，2020年初全球半導體開始呈現供應緊張態勢並持續到下半年，芯片開啓漲價。2021年初，需求拉動加上廠商大幅備貨，全球半導體供應緊張態勢再度捲土重來，在此背景下，國外半導體廠商如TI選擇優先支持汽車、新能源等領域客戶，本土半導體廠商則乘勢大舉進入消費電子領域搶佔市場份額，原廠、代理商，尤其是渠道商層層加價後，芯片到最終用戶的價格已遠遠高於原廠價格，個別芯片比如筆記本用DCDC（直流變換器芯片）渠道價格上漲至5倍。在消費電子需求疲軟、庫存水位上升後，當初渠道商炒作的虛高泡沫開始被刺破，出現了芯片大幅降價的案例。

後續，芯片會不會繼續降價，甚至出現價格大跌？

“不排除原廠也有降價可能，但降幅會很有限，總體上是價格迴歸到理性。”劉吉平告訴記者，預計今年底至明年上半年，MCU價格有可能會恢復至2019年水平。但鑑於上游晶圓代工價格依然較堅挺、下游汽車等需求依然旺盛等因素，從長遠來看，MCU未來產能依然不能滿足整體市場需求，可能出現結構性缺貨。

劉吉平的觀點得到上述TI員工的認可。後者表示，本土芯片商不僅在市場份額上有了大幅提升，在商業理念上也有了改觀，尤其是更多半導體公司走向資本市場後，這些公司更加關注與供應商的長期合作效益，從而願意維持更加良性的競爭態勢，將價格維持在一個微妙的局面讓上下游各方都有適當利潤幅度。基於此，他認爲，接下來，不排除芯片價格會繼續理性回落一些，擠掉之前炒作過高的泡沫。“理性的市場是，大家都明白價格不能隨便降。”

記者瞭解到，面對庫存壓力，部分芯片商選擇溫和地小幅降價、商務方式等“促銷”。比如，通過縮短賬期、給客戶附送一些低價格的搭配芯片，變相提升客戶的利潤水平，讓客戶儘快提貨。

汽車、工控等新興需求旺盛

需求和價格分化之下，芯片公司幾家歡樂幾家愁。那些依賴於消費電子、產品單一實力較弱的公司，將承受較大的壓力；而那些押對了汽車、新能源、工控等賽道，下游需求依然強勁的公司，還將繼續保持增長。

“雖然漲價的邏輯不再持續，但功率器件的市場需求依然比較穩定，目前仍呈現出供不應求態勢。”在8月18日開幕的2022世界半導體大會暨南京國際半導體博覽會上，華潤微副總經理馬衛清介紹，從去年下半年到今年上半年，華潤微跟功率相關產品的出貨量、市場需求比較平穩。

馬衛清認爲，白色家電智能化和變頻化、新能源汽車、光伏逆變、軌道交通都是非常好的功率器件的增長點。“從燃油車到新能源車，芯片用量提升至3倍；新能源車3年迭代一款，芯片需求增加至1.5至2倍。”上述TI員工表示，未來2至3年，即便是全球汽車出貨總量不變，全球汽車電子需求增速也將大於功率半導體產能增速。考慮到其他功率廠商產能增速比TI還慢，未來5年內，汽車電子供應大概率將是緊張態勢。

新潔能等公司的半年報也顯示了功率需求穩步增長。新潔能上半年IGBT實現銷售收入1.25億元同比增長371.23%，公司預計下半年IGBT產品的銷售將進一步加速放量；公司各類MOSFET上半年銷售增長32.83%至66.16%不等。華潤微表示，上半年在工業、汽車、通信類市場銷售佔比進一步提升，預計較年初提高約10個百分點。

新能源汽車、光伏產業也給碳化硅帶來巨大的增長機遇。“我們發佈的碳化硅產品廣受光伏逆變器廠商歡迎。”馬衛清表示，碳化硅在光伏逆變器領域會大量替代硅器件。

露笑科技在接受機構調研時表示，碳化硅的市場需求主要是光伏逆變器和工業電源領域，目前處於供不應求態勢。隨着新能源汽車需求上升，6英寸導電型襯底片需求將進一步提升，未來1至2年價格可能不降反升。