大摩發佈研究報告稱，予恆基地產（00012）“減持”評級，目標價25.5港元。集團上半年每股盈利遜於預期，基礎利潤同比降13%，低於預期，主要是由於發展物業入賬及香港中華煤氣（00003）貢獻減少；中期每股派息同比持平達0.5元。

報告中稱，集團上半年香港物業銷售利潤率下降8個百分點至24%，香港租金收入下降2%，出租率降至93%，租金利潤率則提高1個百分點至73%。而內地業務方面，租金收入以人民幣計價增長5%，主要來自於新竣工增長及利潤率提高1個百分點至79%。此外，恆基地產淨負債率仍然保持在42.8%的高位，現金融資成本同比增29%，年初至今表現落後於大摩覆蓋的香港地產股約14個百分點