文 裴利瑞

11月28日，個人養老金基金正式開售，養老第三支柱邁入實質性操作階段。

證券時報·券商中國記者從多家基金公司獲悉，在個人養老金基金開放申購首日，多家基金公司迎來了個人養老金業務的首批參與者，其中不僅有基金經理等基金從業人員的自購，也有普通投資者的積極參與，部分投資者甚至頂格申購了1.2萬元，已用完今年的稅延額度。

當然，產品發售只是個人養老金制度建立普及的“萬里長征第一步”。作爲新興事物，個人養老金被大衆熟悉和接受仍然需要一定的時間，多家機構表示，個人養老金基金在產品設計、投資收益、投資者教育等方面仍然有很大提升空間。

衆多投資者選擇頂格申購

在老齡化問題日漸突出的當下，社會對個人養老金制度翹首以盼。記者從基金公司和投資者等渠道獲悉，在11月28日發售首日，個人養老金基金獲得了衆多投資者的熱情參與，甚至有投資者選擇了頂格申購。

“今天（11月28日）是個人養老金基金Y類份額開放申購首日，我們從交行、招行、農行、中信、海通證券等多個代銷渠道獲知已實現首單申購，養老FOF基金得到了個人養老金參加人的認可，標誌着公募基金助力個人養老金高質量發展的時代正式來臨。”交銀基金向記者表示。

記者從中歐基金瞭解到，目前中歐基金旗下4只養老目標基金均已有客戶申購Y份額，其中中歐預見養老2050五年持有FOF Y份額得到一位客戶12000元全額申購，該客戶已用完當年稅延額度。“養老產品還是要看長期業績，之前也一直關注中歐FOF產品。”受訪中歐基金客戶表示，“整個開戶購買體驗也比較順暢，還是想把握住政策優惠的，今年稅延額度就打滿了用。”

一位富國基金投資者表示：“上週五就知道能買個人養老金產品了，立馬就開了個人養老金賬戶並把今年的12000元額度轉到賬戶中，週一第一時間就買了富國鑫旺均衡養老FOF。買這個的原因，一是之前買過富國旗下基金，也買過這個基金經理的基金；二是現在還年輕，距離退休還有20多年，所以理財經理也建議不用太保守，看介紹說這個產品投資方面更積極，就選了這個產品。”

此外，證券時報·券商中國記者瞭解到，匯添富基金、天弘基金等多家公司旗下的養老目標基金，均在11月28日獲得部分投資者12000元頂格申購。

華安基金進一步透露，在開放申購首日的首批客戶中，80後以及90後的佔比達到了80%以上；此前華安基金推出了個人養老金業務的預約通道，預約客戶中，年齡在25-40歲的客戶佔比接近50%。華安基金有關人士表示，此前公司積極開展了以“養老規劃從現在開始”爲主題的系列投教宣傳及活動，呼籲年輕一代儘早重視養老規劃，目前來看已初見成效。

基金從業人員積極自購

與此同時，爲貫徹落實積極應對人口老齡化國家戰略，基金公司和基金從業人員以身作則，紛紛以實際行動助力第三支柱個人養老金制度的實施落地。

例如，在個人養老金基金Y份額開售首日，境內首隻養老FOF的基金經理許利明頂格申購了華夏養老2040 Y份額，以實際行動支持個人養老金基金投資；此外，華寶FOF基金經理孫夢禕也對華寶穩健養老（FOF）Y份額進行了自購。

記者還了解到，交銀基金已經率先爲公司全體員工在交通銀行集中批量辦理個人養老金賬戶和個人養老資金賬戶開戶，並當天實現資金賬戶激活、資金繳存、投資交銀基金旗下交銀安享穩健養老一年（FOF）、交銀養老2035（FOF）兩隻增設Y類份額的個人養老金基金產品等全流程工作。

而華寶基金作爲中國寶武下屬子企業，遵循金融服務實體經濟和共同構建產業生態圈的理念開展經營，選擇了以服務中國寶武集團員工爲起點，向所有鋼鐵生態圈企業員工輻射，嘗試由養老第二支柱向養老第三支柱過渡的特色化展業路徑，最終面向所有企業員工提供服務。

在11月28日9時正式上線後第三分鐘，已經有第一位寶武集團員工開通了個人養老金賬戶，並在華寶基金直銷App中完成養老基金Y份額產品的申購。

喚醒養老投資意識任重道遠

當然，產品發售只是個人養老金制度建立普及的“萬里長征第一步”，由於個人養老金這一概念在我國仍屬於新興事物，被大衆熟悉和接受仍然需要一定的時間，喚醒局面養老投資意識仍然任重道遠。

博時基金多元資產管理部總經理兼基金經理麥靜表示，目前面對的問題有三個：一是養老目標基金均設有持有期，長持有期的基金產品銷售難度本身就較大；二是今年權益市場表現不佳，養老目標基金尤其是權益中樞高的品種業績承壓，進一步加大了養老目標基金的銷售難度；另外，個人養老金投資有不同於一般投資的特殊性，比如其投資的“封閉期”比較長，資金存入養老賬戶後就一直到退休才能取出來等等。

因此，麥靜認爲，“公募基金行業應更多通過做好產品、提升產品對投資者的吸引力來實現內生的規模增長。”此外，個人養老金基金在機制設計上，後續如果能夠參考養老理財產品的設計加入業績平滑機制，拓展養老目標基金的可投範圍等創新，能夠爲投資者帶來更好的投資體驗和投資收益。

華夏基金認爲，個人養老金業務當前最重要，也最迫切的工作就是養老投資意識的喚醒。過去幾年，華夏基金持續開展養老宣傳與投教，先後製作了養老微電影、趣味投教視頻、養老綜藝節目，希望在持續且多樣化的陪伴中幫助投資者樹立長期、理性養老投資意識；最近的工作則主要是加強對投資者的科普，讓更多投資者瞭解政策細則，明確個人養老金投資流程，儘早開始個人養老金投資，更好享受政策優惠。

易方達基金首席市場官王駿也表示，養老投教是個人養老金業務的重要環節，因此，在制度起步階段，基金公司需要立足長遠，大力開展知識普及和理念培養的工作，通過持續不斷、深入淺出、形式多樣的投資者教育，讓更多投資者認識到個人養老的必要性、瞭解養老基金在養老投資方面的積極作用，進而逐步認可和選擇這一產品。

展望未來，萬家基金表示，公司將持續針對不同年齡階段、不同需求的投資者，提供豐富、實用的投教工具，幫助個人養老金投資者更便捷地享受到個人養老金投資的政策紅利；同時，公司一線銷售人員將根據市場情況及客戶個性化需求，深入基層網點，配合渠道開展客戶沙龍、市場或產品講解等活動，提供更加完善的養老基金投資服務。