華夏時報，本報（chinatimes.net.cn）記者盧夢雪 冉學東 北京報道

穩樓市政策“三箭齊發”，銀行業也迎接一波利好。

11月份以來，房地產信貸、債券、股權政策“三支箭”陸續落地，疊加“金融十六條”等穩樓市政策影響，地產股在11月29日掀起一波漲停潮，銀行板塊同時也大幅拉昇，當日主力資金流入49.5億元。

業內人士向《華夏時報》記者分析認爲，相關政策對於促進銀行業估值修復、降低銀行業房地產領域存量資產質量風險、緩解商業銀行房地產相關不良貸款壓力、避免房地產行業調整對金融體系的風險溢出等方面將起到重要作用，但需要注意的是，具體措施的落地效果仍依賴於房地產市場整體的復甦進程。

“三支箭”落地

11月30日，中指研究院最新發布數據顯示，2022年1-11月，TOP100房企銷總額爲67268.1億元，同比下降42.1%，其中TOP100房企單月銷售額同比下降34.4%，環比下降4.9%。

同時，各陣營企業數量均有明顯減少，銷售額超千億房企19家，較去年同期減少16家；超百億房企100家，較去年同期減少51家。TOP100房企權益銷售額、權益銷售面積同比分別下降45.6%和49.9%。

在“房住不炒”調控背景下，2020年8月，央行、銀保監會等機構針對房地產企業提出了“三道紅線”指標，爲房企融資戴上了緊箍咒。2021年，商業銀行開始執行房地產貸款集中度新規，使得銀行涉房業務更加審慎，爲房企融資再加一道枷鎖。2021年以來，受到全球疫情、國內經濟波動、個別房企債務信用風險暴露等影響，房地產陷入“融資難”困境，流動性風險逐漸暴露，銀行側房地產行業貸款質量承壓。

以6家國有大型銀行及12家股份制銀行爲例。《華夏時報》記者注意到，自2021年以來，多數銀行的房地產行業公司貸款總規模同比增長，但貸款佔比整體處於下降趨勢，房地產業公司貸款不良貸款率攀升。

具體來看，自2021年6月30日至2022年6月30日期間，18家銀行的房地產業公司貸款佔總貸款比重整體處於下降趨勢。

與2021年年中數據相比，民生銀行下降幅度最大，達3.28個百分點，僅交通銀行、郵儲銀行兩家對應比重有所上升，其中交通銀行上升幅度最大，達1.57個百分點。與2021年年底數據相比，僅交通銀行、郵儲銀行、渤海銀行三家的佔比較年初微升，渤海銀行的上升幅度最大，達1.46個百分點。

同時，在房地產業公司貸款的資產質量方面，18家銀行的房地產業公司貸款不良貸款率整體處於上升趨勢。

與2021年年中數據相比，農業銀行上升幅度最大，達到了2.50個百分點。僅交通銀行、中信銀行、渤海銀行三家銀行對應比重下降，其中交通銀行下降幅度達到1.69個百分點。與2021年年底數據相比，僅中信銀行、華夏銀行、渤海銀行三家銀行的房地產業公司貸款不良貸款率較年初下降，其中渤海銀行下降幅度最大，較年初下降了0.98個百分點。

利好銀行業

11月28日，證監會就資本市場支持房地產市場平穩健康發展，在股權融資方面調整優化五項措施，被稱爲穩樓市“第三支箭”，至此，房地產信貸、債券、股權政策“三支箭”均已落地。

地產股隨即掀起一波漲停潮。11月29日，A股房地產板塊指數放量大漲約7.62%，創近7個月來新高，超過30家房企漲停，H股也有27家房企漲幅超10%。

銀行板塊也被帶動大幅拉昇。11月29日，平安銀行、寧波銀行均漲停，青島銀行、招商銀行、中原銀行等個股也順勢大漲。據東方財富資金流向觀察，當天主力資金流入了銀行板塊達49.5億元。

“金融十六條”（央行、銀保監會11月23日發佈的《關於做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》）中提到，一方面，要穩定房地產開發貸款投放、支持個人住房貸款合理需求、穩定建築企業信貸投放以及支持開發貸款、信託貸款等存量融資合理展期；另一方面，支持開發性政策性銀行提供“保交樓”專項借款、鼓勵金融機構給予配套融資的方式，解決項目資金來源，加快項目交付；同時指出，對於受疫情等客觀原因影響不能如期滿足房地產貸款集中度管理要求的銀行業金融機構，基於實際情況並經客觀評估，合理延長其過渡期。

中誠信國際金融機構部11月30日向《華夏時報》記者分析認爲，“三支箭”、金融十六條等穩樓市相關政策對於降低銀行業房地產領域存量資產質量的下遷風險、緩解商業銀行房地產相關不良貸款集中暴露的壓力、避免房地產行業調整對金融體系的風險溢出以及加速房地產風險市場化出清等方面將起到重要作用。

光大銀行金融市場部研究員周茂華則向《華夏時報》記者分析認爲，通過三支箭發力有助於推動樓市觸底回升，有助於帶動上下游有效投資，促進就業和消費綜合效益，擴大有效需求，推動經濟回穩向上，從而利好銀行盈利與資產質量改善。

“一方面，從趨勢來看，國內經濟延續復甦態勢，紓困、穩增長政策持續發力，企業經營狀況持續改善，利好銀行資產質量和盈利前景，對銀行估值修復行情持樂觀預期；另一方面，銀行板塊整體低估值、高股息率，對於穩健價值型投資者仍具吸引力，預計銀行板塊估值將逐步走出低谷。”周茂華表示。

“但需要注意的是，具體措施的落地效果仍依賴於房地產市場整體的復甦進程，不同區域間房地產市場環境的差異也加劇了中小銀行間資產質量的分化，同時延期展期貸款到期償還面臨一定不確定性，進而增加銀行潛在的信用風險，對此應保持關注。”中誠信國際強調。

責任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉