重點關注新經濟領域的8大行業。

據IPO早知道消息，由信銀資本、清科集團、清科資本、倪正東、李竹、劉偉杰發起的特殊目的收購公司（SPAC）——TechStar Acquisition Corporation日前已通過港交所聆訊，最快年內正式在港交所主板掛牌上市，清科資本和中信建投國際擔任聯席保薦人。

TechStar指出，其更專注於識別中國“新經濟”領域的高增長特殊目的收購公司併購目標，包括但不限於與國家經濟趨勢和產業政策一致的創新技術、先進製造、醫療保健、生命科學、文娛、消費於電子商務、綠色能源與氣候行動行業。

不難發現，這一SPAC的覆蓋範圍相當之廣。當然，這與幾位發起人在股權投資領域的豐富經驗有關。

其中，信銀資本隸屬於中信銀行。截至2022年9月30日，信銀資本在管資產爲21億美元，並管理超過10支私募股權基金和固定收入基金，資本承擔總額爲22億美元，這些基金涵蓋互聯網、醫療保健、物流、生物科技等行業，其在新經濟領域的代表案例包括堃博醫療（2216.HK）、先聲藥業（2096.HK）等。

而倪正東及其清科集團、清科資本則是中國股權投資行業的先行者——截至2022年9月30日，清科集團管理超過40支私募股權基金，資本承擔總額爲102億元， 2022年前三季度在管資產的平均合共價值約爲95億港元。

截至2022年9月30日， 由清科集團管理的基金直接或間接投資的公司在(其中包括)半導體、軟件開發、教育、文化娛樂、醫療等領域完成20多宗首次公開發售。截至2022年9月30日，清科集團管理的基金亦通過併購交易作出超過10次部分或全部存續，其代表項目包括復宏漢霖（2696.HK）、創夢天地（1119.HK）、嘉和美康（688246.SH）、山東英科（688087.SH）等。

此外，清科資本作爲清科創業控股的間接全資附屬公司。截至2022年9月30日，清科資本爲一項首次公開發售交易(預計市場規模不少於40億港元，正準備上市申請)以及本次SPAC發行擔任聯席保薦人。截至2022年9月30日，清科資本亦爲一家生物科技公司的一項首次公開發售交易擔任財務顧問，後者正準備上市申請，預計市值超過15億港元。

英諾天使基金創始合夥人李竹則是中國天使投資行業的代表人物。過去三年，英諾天使基金的投資主要集中在中國的硬科技(例如綠色能源、半導體、機器人和航空航天)、醫療保健、互聯網和人工智能行業。

截至2021年12月31日，英諾天使基金管理資產約50億元，代表項目包括推想醫療、銳石創芯、鎂伽機器人等。直至2022年9月30日，英諾天使基金自2013年成立以來所管理的基金平均內部回報率超25%。

水木基金合夥人劉偉杰同樣是中國股權投資行業的代表人物，其曾聯合創辦戈壁創投並擔任管理合夥人。爲將投資焦點由早期創投轉移至成長型與後期創投以及併購機會，劉偉杰自2014年12月起擔任水木基金合夥人，專注於中國的醫療保健、半導體、智能製造以及其他新經濟領域行業成長階段的機遇。

截至2022年9月30日，水木基金管理的美元基金有在管資產約爲2.48億美元，所管理的人民幣基金有在管資產約爲16.26億元。直至2022年9月30日，水木基金自2016年由其管理的首支基金成立以來起計所管理的基金平均內部回報率約爲11%。

可以預見的是，基於倪正東及其朋友圈的資源，TechStar或有望尋找到一個比較不錯的標的；而對被併購企業的原有股東而言，這也或許是一個相對可觀的退出渠道。