來源：IPO日報

創業板IPO企業浙江科馬摩擦材料股份有限公司（下稱“科馬材料”）有不少看點。

比如，科馬材料在股轉系統掛牌期間，其實控人通過稅率較低的員工代領薪酬，少繳納個人所得稅；科馬材料2019年至2021年第一大客戶均爲福達股份，而福達股份2022年前三季度扣非後歸母淨利潤暴跌82.14%。

部分客戶業績暴跌

據悉，科馬材料的主營業務爲乾式離合器摩擦片及溼式紙基摩擦片的研發、生產及銷售。乾式離合器摩擦片主要應用於離合器總成，適用裝配手動變速器、電控機械式自動變速器、乾式雙離合自動變速器的汽車。溼式紙基摩擦片主要應用於液力自動變速器、溼式雙離合自動變速器、無級自動變速器、混合動力專用變速器、兩擋減速器中的離合器模塊。

科馬材料在2014年10月於股轉系統掛牌，後於2021年3月終止掛牌。

2019年至2021年以及2022年上半年（下稱“報告期”），科馬材料的營業收入分別爲1.68億元、1.97億元、2.23億元、1.05億元，歸母淨利潤分別爲4924.17萬元、5616.98萬元、7254.18萬元、2707.83萬元。科馬材料在申報稿中表示，2022年上半年同比出現不同幅度的下降，主要系奧密克戎新冠病毒疫情對汽車產業鏈產生衝擊，並導致國內需求低迷、投資不振，商用車產銷量大幅下降，對公司產品需求減少，同時主要原材料和能源價格持續上漲，產品成本大幅增加。

中汽協數據顯示，2022年上半年，國內商用車產銷分別完成168.3萬輛和170.2萬輛，同比下降38.5%和41.2%。報告期後，雖然情況有所好轉，但並不太樂觀。2022年1-10月，商用車產銷分別完成269.1萬輛和275.7萬輛，同比下降31.7%和32.8%。

值得一提的是，科馬材料2019年至2021年第一大客戶均爲上市公司福達股份，相關金額分別爲1902.89萬元、2423.52萬元、2281.32萬元，佔營業收入的比例分別爲11.31%、12.33%、10.24%。但是2022年上半年，福達股份已跌至科馬材料的第五大客戶，相關金額爲545.48萬元，佔營業收入的比例爲5.22%。

福達股份在2022年半年報中表示，新冠疫情頻發和汽車行業面臨的多重壓力，特別是商用車市場需求大幅下降，給公司上半年經營和生產造成了巨大影響，公司經營業績不及預期。

另外，福達股份2022年前三季度營業收入同比下降41.29%、歸母淨利潤同比下降69.35%、扣非後歸母淨利潤同比下降82.14%。

由於科馬材料其餘的前五大客戶不是A股或港股上市公司，所以數據並不好找。不過，科馬材料2022年上半年第8大客戶上市公司鐵流股份，其2022年前三季度營業收入雖然增長22.59%，但歸母淨利潤同比下降54.05%，扣非後歸母淨利潤同比下降58.27%。

科馬材料2022年上半年第9大客戶上市公司長春一東，其2022年前三季度營業收入同比下降52.83%、歸母淨利潤同比下降116.86%、扣非後歸母淨利潤同比下降144.91%。

那麼在此背景下，科馬材料2022年前三季度及2022年全年業績會如何？

而業績下滑正是發審委關注的重點之一，比如今年創業板IPO被否的興禾股份、電旗股份、恆泰萬博、偉康醫療等均被髮審委關注業績下滑。

員工代領薪酬

從股權結構來看，科馬材料實控人爲王宗和、廖愛霞、王婷婷、徐長城，四人合計控制科馬材料84.4%的股份。其中，王宗和和廖愛霞爲夫妻，王婷婷則爲兩人之女，徐長城爲王婷婷配偶。

從職位來看，王宗和爲科馬材料董事長，徐長城爲董事兼總經理，廖愛霞爲董事兼總經理助理。科馬材料董事會共有4名非獨立董事，其中實控人就佔了3個。

另外，科馬材料報告期內獨立董事的人選變化較大。

科馬材料共有3名獨立董事。2020年5月29日，雷建斌、麻策辭去科馬材料獨立董事職務。科馬材料在股轉系統的公告顯示，兩人的辭職原因爲個人原因。

2020年6月，王耀和黃加寧當選爲科馬材料獨立董事。然而王耀並沒有任職太久，其於2022年4月辭去科馬材料獨立董事職務。之後由江雪明於2022年5月當選獨立董事。

值得一提的是，科馬材料在股轉系統掛牌期間存在一些瑕疵。

上市輔導報告顯示，2019年、2020年1-2月，科馬材料實控人王宗和、廖愛霞、徐長城及副總經理馬崇江、技術總監廖翔宇存在利用稅率較低的員工領取薪酬以少交個人所得稅的行爲。

科馬材料在股轉系統的2019年年報中公司關鍵管理人員薪酬爲352.09萬元。而在創業板IPO申報稿中，科馬材料2019年董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬爲636.39萬元。對此，科馬材料在申報稿中表示，兩者差異主要系申報稿中增加核心技術人員廖翔宇薪酬及實際控制人薪酬調整所致。

需要指出的是，廖翔宇2021年薪酬也才51.51萬元，似乎不是造成差異的最主要因素。另外，在2019年差錯更正中有一條爲，公司2019年存在銷售部員工代管理人員領取薪酬的情形，相關金額爲268.16萬元。

此外在2019年，科馬材料實控人存在未將收到的貨款及時交還公司的情況。比如，237.76萬元代收產品及廢料貨款、49.41萬元代收房屋租金、53.98萬元代收廣告費用返還。

2020年12月23日，科馬材料實控人之一廖愛霞將2019年度未交回公司的款項340.22萬元及計提的利息25.88萬元，合計366.1萬元，交回公司賬戶。科馬材料調整了相關財務數據並在申報稿中作爲前期差錯更正披露。