來源：證券日報

本報記者 李昱丞

見習記者 李雯珊 張軍兵

12月5日，招商蛇口發佈了關於籌劃發行股份購買資產並募集配套資金事項的停牌公告。時隔約兩週（12月17日），該公司又最新公告了《發行股份購買資產並募集配套資金預案》，並稱將於12月19日復牌。

公告顯示，招商蛇口擬通過發行股份購買深圳市投資控股有限公司（下稱“深投控”）持有的深圳市南油（集團）有限公司（下稱“南油集團”）24%股權、招商局投資發展有限公司（下稱“招商局投資發展”）持有的深圳市招商前海實業發展有限公司（下稱“招商前海實業”）2.89%股權，本次發行股份購買資產的發行價格爲15.06元/股。

“招商蛇口作爲招商局集團旗下城市綜合開發運營板塊的旗艦企業，是集團內唯一的地產資產整合平臺及重要的業務協同平臺。本次交易有利於增加公司對前海自貿投資的權益比例，增加公司享有的前海片區資源價值，加快前海蛇口自貿區的開發建設，夯實招商蛇口的綜合競爭力。”招商蛇口董祕辦相關人士向《證券日報》記者表示。

加速佈局前海片區

招商蛇口在公告中披露，本次交易系收購上市公司控股下屬公司的少數股權。交易完成後，招商蛇口將直接及間接持有南油集團100%股權，對招商前海實業的直接及間接持股比例將由83.10%增至85.99%，上市公司對於招商前海實業的權益比例提升約13.65%。

公開資料顯示，招商蛇口於2020年曾推進發行股份購買南油集團24%股權以加碼前海，在過會後因“宏觀環境變化等原因”終止。“本次披露的重組預案，並非前次重組的重啓，實質上在加碼前海、募配融資方面均實現了升級。”上述董祕辦人士認爲。

據瞭解，本次交易標的資產南油集團24%股權與深圳前海實業2.89%股權，對應前海自貿投資權益合計約6.83%，而前海自貿投資是深圳前海片區重要的土地持有主體與開發建設及投資運營主體。

上述董祕辦人士表示，“招商蛇口對前海自貿投資的持股結構相對複雜，招商局集團、深投控本次資源注入，有利於招商蛇口理順對前海自貿投資的持股結構，優化股東治理機制以及開發決策效率，加快前海開發建設。”

“在房企股權融資放開後，招商蛇口披露相關收購資產預案，此舉有利於擴大前海區域優質資源控制權，充分盤活存量資產，改善負債結構。”開源證券房地產行業相關分析師向記者表示。

積極迎接新週期

在公告中，招商蛇口明確表示，本次募集配套資金在扣除中介機構費用和相關稅費後，將用於存量涉房項目、標的公司的項目建設、補充流動資金、償還債務等，不用於拿地拍地、開發新樓盤等。

“房地產仍然是國民經濟的支柱產業。對於以房地產開發運營爲主業的央企子公司來說，應主動迎接‘新週期’，在滿足市場剛性和改善性住房需求，尤其要在保交樓、保民生、保穩定各項工作以及盤活存量資產方面，發揮一定的支撐保障作用。”中國企業改革與發展研究會研究員吳剛梁向記者如是說。

今年前三季度，招商蛇口營業收入爲894.84億元，同比增長9.45%，淨利潤爲29.57億元，同比減少53.44%。截至9月30日，公司總資產約9234.98億元，同比增長7.86%，持有貨幣資金約773.85億元。

“招商蛇口在2022年實施了一系列積極的經營舉措，聚焦核心區域增加優質土儲。雖然在拿地端增加了大量投資，但其資產負債率仍爲龍頭房企中較低水平。本次融資有助於進一步增厚權益資本，在相關支持政策陸續推出的背景下，未來乘勢發展前景可期。”上述招商蛇口董祕辦人士表示。