照着北向資金流入榜推薦？券商2月金股出爐：消費最被看好，寧王迪王雙雙上榜

華夏時報記者柳川陳鋒北京報道

2023年1月份，北向資金洶湧流入A股，總規模達到了1412億元，創出陸股通設立以來的單月曆史記錄。三大股指中，上證指數1月上漲5.39%，創2010年以來最佳開局。

隨着1月份行情收官，券商2月金股出爐。Wind數據顯示，截至2023年2月1日，已有40家券商公佈了2月份十大金股名單。其中，白酒龍頭五糧液被推薦12次，位列10大金股榜第一名，另一消費龍頭中國中免獲得10次推薦，排名第二。

信達證券最新研報顯示，去年四季度，公募基金在必選消費板塊的持股市值佔比爲28.73%，與2022年三季度相比，環比上漲0.64個百分點，增配比例在所有板塊中位列第一名。

券商看好消費股背後有何邏輯？浙商證券認爲，這主要得益於，國內春節各項消費修復強於預期，高頻數據進一步驗證疫後經濟復甦強度。

前兩名均是消費龍頭

Wind數據顯示，五糧液在2月獲得12家券商推薦，成爲券商最被看好的個股。

從招商證券最新調研的白酒動銷情況來看，高端動銷基本恢復至正常水平，區域酒返鄉催化下已經補足12月缺口，次高端壓力稍大，預計節後，春糖會有明顯改善。

招商證券認爲，五糧液作爲剛需品種，品牌拉力帶動動銷反饋超預期，開門紅進度基本完成情況下，批價低點已過。當前五糧液對應23年26xPE，板塊中仍然偏低，增量資金驅動下估值修復程度更大。

方正證券則認爲，白酒千元價格帶賽道系“厚雪長坡”，且競爭格局清晰。五糧液深耕高端酒市場，深遠的品牌影響力以及穩固的基本盤系公司成長性與確定性的關鍵抓手。公司換帥後繼續深化產品、渠道及激勵機制等改革，高端酒量價增長節奏有望迎來改善。隨着深度改革相繼落地，基本面向上態勢逐步被驗證。

另一隻消費龍頭股中國中免，獲得10次推薦，位列金股排行榜第二名。

銀河證券認爲，免稅行業是國家擴大內需的重要抓手，其本質是財政補貼的另一種形式。中長期看，在當前政策鼓勵擴大內需+吸引海外消費迴流背景下，國內免稅市場有望持續受益於政策放寬，中長期市場規模仍有可觀成長空間。公司作爲全球第一大免稅運營商，競爭優勢顯著。

前海開源首席經濟學家楊德龍對《華夏時報》記者表示：“市場今年的行情推動，我認爲是戴維斯雙擊，一個就是業績的回升，經濟復甦的情況之下大多數行業都會受益，都會出現盈利的復甦，包括我講到重點關注的三大方向，消費、新能源和科技互聯網。”

他進一步表示：“之所以看好消費股，是因爲在業績上首先會有一波大的回升；第二就是估值上也會抬升，因爲大家的信心逐步恢復之後，估值上也會抬升，這就是著名的戴維斯雙擊，是牛市的背後邏輯。”

與北向資金流入榜高度重合

除了消費龍頭股之外，券商在2月份還同時看好新能源車板塊的寧德時代和比亞迪、券茅東方財富、創新藥龍頭恆瑞醫藥、信創龍頭科大訊飛、金山辦公、紫光股份，以及光伏玻璃龍頭之一旗濱集團。

在十大金股中，科大訊飛以23.61%的漲幅，位列1月份漲幅榜首位，中國中免同期下跌1.73%排在末尾。

對於科大訊飛，中銀證券認爲，貼息貸款政策發佈以來，該公司參與的貼息貸款類高校申報項已達150個，高校智慧教學需求的釋放疊加課後服務平臺的流量收入，使教育業務迎來新增長點。智慧醫療業務有望接力。醫療AI賽道處於高速發展階段，2020—2025年市場規模CAGR達45.7%。目前多數企業仍處於商業模式探索階段，而公司智醫助理已得到大規模應用。

新能汽車雙雄寧德時代和比亞迪，在2月份，分別獲得8家和7家券商推薦。

長江證券認爲，寧德時代的市場地位繼續保持，2022年公司國內份額48%，維持穩定；海外份額18%—20%，積極突破；全球份額37%左右，再創新高。技術和成本優勢是公司競爭力的基本盤，未來幾年公司M3P、超高鎳、麒麟電池、鈉離子等將相繼落地，成本端除了採購、良率、新技術外，一體化佈局加速、單線效率提升帶來的資本開支下降將成爲重要支撐；預計公司2022—2024年歸母淨利潤分別爲304億元、453億元、581億元，維持“買入”評級。

對於比亞迪，安信證券給出的推薦理由是，從比亞迪漢開始，公司持續通過高價格產品和精準營銷、優質服務等措施來實現品牌力的持續向上。2023年比亞迪發佈了高端品牌仰望，還會有主打個性化的品牌推出。長期看，公司品牌力有望持續向上，有助形成明顯的產品溢價。

“另外，目前公司在手訂單深度充足，2023年交付量預計會續創新高，規模優勢有望繼續凸顯，單車折舊攤銷、費用率有望持續下行，單車盈利持續提升。此外，2023年插混車型補貼退出的金額相對較少，在技術進步和規模效應的推動下，比亞迪DM-i車型的盈利能力有望邊際上行，帶動盈利超預期。”安信證券。

記者注意到，券商2月份推薦的金股中，有5只同樣出現在了北向資金前十大淨流入個股榜單中。

Wind數據顯示，2023年1月份，北向資金淨流入前十名個股，分別是寧德時代、貴州茅臺、中國平安、隆基綠能、五糧液、招商銀行、比亞迪、中國中免、紫金礦業和東方財富。